Τα αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε αξίες ευδοκιμούν

Κοινωνικά υπεύθυνη Η επένδυση έχει τις ρίζες της στην εφαρμογή θρησκευτικών αξιών σε δολάρια επενδύσεων.

Αυτό έχει πάρει σε μεγάλο βαθμό τη μορφή αποφυγής των αποκαλούμενων αποθεμάτων αμαρτίας, ενώ παράλληλα επενδύει στη συνολική αγορά, λαμβάνοντας για παράδειγμα εταιρείες που εμπλέκονται σε τομείς όπως το αλκοόλ, τα τυχερά παιχνίδια ή η πορνογραφία. Ορισμένες οργανώσεις κάνουν αρκετά καλή εξυπηρέτηση αυτής της αγοράς, και εδώ είναι 5 κορυφαίοι παίκτες:

1) Ave Maria Αμοιβαία Κεφάλαια- που διαχειρίζεται η Schwartz Investment Adviser του Plymouth, Michigan, έχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο δημόσιο αμοιβαίο κεφάλαιο, μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται σχεδόν τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια, σε αυτό που η εταιρεία ονομάζει "η μεγαλύτερη οικογένεια καθολικών αμοιβαίων κεφαλαίων". Η εταιρεία "προβάλλει τις επενδύσεις της πρώτα με οικονομικά κριτήρια, στη συνέχεια εξαλείφει τις εταιρείες που εμπλέκονται στην πρακτική της έκτρωσης ή των οποίων οι πολιτικές κρίνεται ότι είναι αντιοικογενειακές." Τι είναι οι πρακτικές κατά των οικογενειών βασίζεται σε ηθικές κρίσεις του καθολικού συμβουλευτικού συμβουλίου της εταιρείας. " Αυτά τα στενά κριτήρια έχουν ιστορικά αποτελέσει το πλήρες πεδίο εφαρμογής της ανάλυσης αυτής της ομάδας, σε αντίθεση με ορισμένα από τα πιο κοινά θέματα που αντιμετωπίζουν κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές σε περιβαλλοντικούς και κοινωνικούς παράγοντες.

Περίπου το ήμισυ των αμοιβαίων κεφαλαίων τους ανήκει στο Ave Maria Rising Dividend Fund, το οποίο είναι ένα ταμείο 4 αστέρων ανά Morningstar. Από την αρχή, το κεφάλαιο είναι κατά μέσο όρο 9,68% έναντι του 8,28% του S & P 500, ένα καλό αποτέλεσμα για τους επενδυτές που εμπλέκονται. Πολύ σαφώς ένας ασφαλής τρόπος να προσπαθήσετε να ταιριάξετε τις αξίες σας με τα χρήματά σας, στην προκειμένη περίπτωση εκείνων της Ρωμαιοκαθολικής

2) Azzad Funds - που ιδρύθηκε το 1997, η Azzad επιδιώκει επίσης να επενδύσει σε θρησκευτικά ηθικά κριτήρια, στην περίπτωση της ισλαμικής οικονομίας ή σε αυτά που έχουν πάρει για να αποκαλεί τη Halal Investing ή σε μια μορφή επένδυσης με βάση τη Shariah. Όπως γράφτηκε πρόσφατα για το περιοδικό Journal of Environmental Investing, το Islamic Finance έχει τις ρίζες του στην κοινή αξία, αλλά συχνά ασκείται ως μια μορφή αρνητικού προσυμπτωματικού ελέγχου.

Η έκδοση του Azzad περιλαμβάνει επτά βήματα στο πλαίσιο της προσέγγισης "Halal", συμπεριλαμβανομένης της προβολής εταιρειών που ασχολούνται με το αλκοόλ, τον καπνό ή το χοιρινό κρέας. Όπως παρουσιάσαμε στο βιβλίο του Evolutions on Sustainable Investing του 2011, ένα από τα κορυφαία αμοιβαία κεφάλαια αειφόρου επενδύσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο, το Ταμείο Οικολογίας του Δία, έχει από καιρό μια από τις μεγαλύτερες συμμετοχές του στον οργανικό παραγωγό Cranswick plc, και παραμένει το τρίτο μεγαλύτερη συμμετοχή μέχρι σήμερα. Αυτό σημαίνει μόνο ότι όταν ξεφλουδίζετε τα στρώματα του κρεμμυδιού σε βιώσιμες επενδυτικές στρατηγικές, όπως είδαμε στις 15 περιπτωσιολογικές μελέτες που κάναμε για το βιβλίο Evolutions, οι προσεγγίσεις που προκύπτουν μπορεί να είναι πολύ διαφορετικές, ειδικά εάν κοιτάζετε η αυστηρή εξέταση από μερικούς τομείς σε σχέση με την επικέντρωση στην αλλαγή του κλίματος ή στα ανθρώπινα δικαιώματα.

Καταλήγετε με πολύ διαφορετικά αποτελέσματα, έτσι ώστε το κλειδί να προσέχει για την απόδοση σε συνδυασμό με τις αξίες ή τις στρατηγικές που θέλετε πραγματικά να εφαρμοστούν στις επενδύσεις σας.

Η Azzad διέθετε 387 εκατομμύρια δολάρια υπό τη διαχείριση, την τελευταία φορά από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Είναι ενδιαφέρον ότι προσχώρησε πρόσφατα στο ICCR, ένας συνασπισμός θρησκευτικών επενδυτών με περιουσιακά στοιχεία περίπου 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, που ασχολούνται με επιχειρήσεις σε θέματα κοινωνικής ευθύνης, δείχνοντας ότι το Azzad προσεγγίζει τις θρησκείες. Το iCCR είναι μια σημαντική ομάδα που γεννήθηκε σε μεγάλο βαθμό την ιδέα της συνεργασίας με τις επιχειρήσεις τόσο μέσω άμεσου διαλόγου όσο και με τα ψηφίσματα των μετόχων για την αναζήτηση αλλαγών σε θέματα από την αμοιβή των εκτελεστικών στελεχών στις εργοστασιακές συνθήκες στο Μπαγκλαντές και πολύ πιο πέρα.

Οι αριθμοί των ψηφισμάτων των μετόχων βρίσκονται σε εξέλιξη φέτος και μπορείτε να δείτε περισσότερα σχετικά με τις δραστηριότητές τους εδώ.

3) Everence Praxis - Ακόμη μεγαλύτερη σε αυτόν τον χώρο από την Ave Maria παραπάνω είναι η Everence Asset Management, ακόμη και αν η γραμμή Praxis Mutual Fund δεν είναι τόσο μεγάλη.

Το Everence έχει δει τα περιουσιακά τους στοιχεία να αυξηθούν από 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2012 σε πάνω από 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2014 για μια κακή άνοδο περίπου 20%. Η Everence επιβλέπει τις μεγαλύτερες αξιόλογες αξίες που επικεντρώνονται στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο των ΗΠΑ που περιλαμβάνεται στον κατάλογο των κοινωνικά υπεύθυνων αμοιβαίων κεφαλαίων των μελών της US SIF, που είναι το Intermediate Income της Praxis, το οποίο διαχειρίζεται 424 εκατομμύρια δολάρια με έμφαση στο σταθερό εισόδημα. Περισσότερα σχετικά με τις συνήθειες διαλογής τους μπορείτε να βρείτε εδώ. Όπως και με την Azzad παραπάνω, οι επιδόσεις από την έναρξη μετά από τα τέλη είναι λίγο κάτω από το σημείο αναφοράς, αλλά το θέμα είναι να ταιριάζει με τις αξίες με τα χρήματα και να μην παραιτείται πάρα πολύ από την απόδοση.

4) Σχέδιο Τιμόθεο - έπειτα ερχόμαστε στον Timothy, οι οποίοι αποκαλούν τους εαυτούς τους επαγγελματίες της "Βιβλικά υπεύθυνης επένδυσης". Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στοχεύει στη δημιουργία ηθικών οθονών με στόχο την διατήρηση κεφαλαίου μέσω της αντιστοίχισης ή της συγκράτησης των κριτηρίων αναφοράς και όπως είδαμε μέσω της έρευνάς μας, ο αρνητικός προσυμπτωματικός έλεγχος ανταποκρίνεται στην απόδοσή του στην αγορά, οπότε υπάρχει περιορισμένος κίνδυνος και, υπεραπόδοση που διατίθεται μέσω τέτοιων προσεγγίσεων. Αυτό το ταμείο ήταν ένας πρόσφατος επενδυτής στις προσπάθειες του Τζόναθαν Μπάρτς του Indianapolis 500 το 2015, μια ενδιαφέρουσα επιλογή ίσως.

Οποιοσδήποτε επενδυτής επικεντρώνεται στα περιβαλλοντικά ζητήματα ή / και στην αλλαγή του κλίματος δεν θα έχει μεγάλη σχέση με τις προσεγγίσεις των κεφαλαίων που αναφέρονται σε αυτό το κομμάτι και έτσι θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς αυτά τα ταμεία αντιδρούν στην επικείμενη εγκύκλιο του Πάπα Φράνσις για την κλιματική αλλαγή.

5) Wespath Investment Management - τελευταίο, αλλά εξίσου σημαντικό, είναι η διαχείριση των χρημάτων της Ενιαίας Μεθοδιστικής Εκκλησίας, όπως εκτελείται από τον ΟυέσθΑτ του Ιλλινόις. Με περιουσιακά στοιχεία άνω των 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το Wespath είναι αναμφισβήτητα το μεγαλύτερο χρηματικό ποσό στις ΗΠΑ που διαχειρίζεται την κοινωνική ευθύνη έξω από τα μεγάλα συνταξιοδοτικά ταμεία της Νέας Υόρκης και της Καλιφόρνια, καθιστώντας τα ένα σημαντικό όργανο για να παρακολουθήσουν.

Επιδιώκουν "ανταγωνιστικές επενδυτικές λύσεις ευθυγραμμισμένες με τις αξίες της εκκλησίας". Η προσέγγισή τους περιλαμβάνει την αναζήτηση "χαμηλότερων δαπανών, μεγαλύτερης διαφάνειας και συγκεντρωμένης, συντονισμένης εστίασης στη διαχείριση των επενδύσεων, μέσω της εφαρμογής των βασικών αρχών των κοινωνικών αρχών τους". Αυτό ήταν το όραμα του John Wesley, ο οποίος κατά την δεκαετία του 1700 είχε αναλάβει ότι οι επιχειρηματικές πρακτικές «δεν πρέπει να βλάπτουν τον πλησίον».

Μπορεί κανείς να δει γρήγορα ότι υπάρχουν επιλογές για τους επενδυτές που επιδιώκουν να ταιριάξουν τις προσωπικές ή θρησκευτικές τους αξίες με τα χρήματά τους. Θα είναι πολύ ενδιαφέρον να παρακολουθήσουμε και να δούμε πώς εξελίσσεται αυτή η περιοχή μέχρι το 2015, καθώς ο Πάπας Φράνσις αναβαθμίζει τις εκκλήσεις του για δράση για το κλίμα.

Οι διαχειριστές κεφαλαίων παραπάνω δείχνουν ότι υπάρχει περιορισμένη αρνητική τάση στις προσεγγίσεις που έχουν υιοθετήσει μέχρι στιγμής και άλλοι διευθυντές, όπως η Dana και η Horizon, αναδύονται επίσης με παρόμοιες προσεγγίσεις. Πώς να ταιριάζει με τις ανησυχίες για την αλλαγή του κλίματος για τους οπαδούς του Πάπα Φράγκις και τα δολάρια επενδύσεων τους θα είναι πραγματικά πολύ ενδιαφέρον.