Γιατί τα Αμοιβαία Κεφάλαια του Δείκτη κερδίζουν πάνω από ενεργά χρηματοδοτούμενα κεφάλαια

Γιατί τα ταμεία δείκτη ξεπεράσουν τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια; Σε μακρά χρονικά διαστήματα, τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη έχουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι οι ενεργά διαχειριζόμενες ομολόγους τους για αρκετούς απλούς λόγους.

Ακολουθούν αρκετοί λόγοι για να αγοράσετε κεφάλαια δείκτη:

Τα κεφάλαια του δείκτη διαχειρίζονται παθητικά

Τα χρηματιστήρια του δείκτη, όπως τα καλύτερα S & P 500 Index Funds, προορίζονται να ταιριάζουν με τις μετοχές (μετοχές της εταιρείας) και τις επιδόσεις ενός δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς, όπως το S & P 500. Επομένως δεν υπάρχει ανάγκη για ενεργητική έρευνα και ανάλυση να αναζητήσετε αποθέματα που μπορεί να είναι καλύτερα από άλλα κατά τη διάρκεια ενός δεδομένου χρονικού πλαισίου.

Αυτός ο παθητικός χαρακτήρας επιτρέπει μικρότερο κίνδυνο και χαμηλότερα έξοδα.

Αμοιβαία κεφάλαια κατάργησης 'κίνδυνος διαχειριστή'

Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ανθρώπινοι, πράγμα που σημαίνει ότι είναι επιρρεπείς στο ανθρώπινο συναίσθημα, όπως η απληστία, η εφησυχασμό και η υπερηφάνεια. Από τη φύση τους, η δουλειά τους είναι να νικήσουν την αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει συχνά να αναλάβουν πρόσθετο κίνδυνο αγοράς για να λάβουν τις επιστροφές που είναι απαραίτητες για να πάρουν αυτές τις επιστροφές. Ως εκ τούτου, η ευρετηρίαση καταργεί ένα είδος κινδύνου που μπορούμε να ονομάσουμε "κίνδυνο διαχειριστή". Δεν υπάρχει πραγματικός κίνδυνος ανθρώπινου λάθους με έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου, τουλάχιστον όσον αφορά την επιλογή μετοχών.

Επίσης, ακόμη και ο ενεργός διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι σε θέση να αποφύγει τις παγίδες του δικού του ανθρώπινου συναισθήματος δεν μπορεί να ξεφύγει από τον παράλογο και συχνά απρόβλεπτο χαρακτήρα του κοπαδιού. Όπως είπε κάποτε ο φημισμένος οικονομολόγος John Maynard Keynes, "Οι αγορές μπορούν να παραμείνουν παράλογα περισσότερο από ό, τι μπορείτε να παραμείνετε διαλυτές". Με άλλα λόγια, ο πιο έμπειρος διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων με τη μεγαλύτερη γνώση, δεξιότητα και συναισθηματικό έλεγχο δεν μπορεί με συνέπεια και επιτυχώς να πλοηγηθεί στην παραφροσύνη του πλήθους. Αυτή η παραφροσύνη δεν ισχύει μόνο για το μειονέκτημα της αγοράς: Οι διαχειριστές ενεργών οργανισμών προβλέπουν συχνά μια ύφεση στις αγορές, αλλά είναι πρόωρα στην πρόβλεψή τους και οι αγορές συνεχίζουν να ανεβαίνουν για μεγάλο χρονικό διάστημα, αφού ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει χάσει μεγάλες θετικές αποδόσεις.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια του Δείκτη έχουν Λιγότερο Δαπάνες

Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν δημιουργούν οι ίδιοι και εκείνοι που προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια στο κοινό πρέπει να λάβουν κάποιο επίπεδο αποζημίωσης για τις προσπάθειές τους. Ωστόσο, όπως εξηγήθηκε προηγουμένως σε αυτό το άρθρο, τα κεφάλαια δεικτών αντιμετωπίζονται παθητικά, συνεπώς το κόστος, εκφραζόμενο ως Δαπάνη Εξόδων, της διαχείρισης του ταμείου είναι εξαιρετικά χαμηλό σε σύγκριση με εκείνα τα ταμεία που συμμετέχουν ενεργά στη νίκη του μέσου όρου της αγοράς. Με άλλα λόγια, επειδή οι διαχειριστές των χρηματιστηριακών εταιρειών δεν προσπαθούν να "χτυπήσουν την αγορά", μπορούν να σας εξοικονομήσουν περισσότερα χρήματα διατηρώντας το κόστος διαχείρισης χαμηλά και διατηρώντας αυτές τις εξοικονομήσεις κεφαλαίων στο ταμείο.

Πολλά χρηματιστήρια δείκτη έχουν δείκτες δαπανών κάτω από 0,20%, ενώ το μέσο ενεργητικό αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται ενεργά μπορεί να έχει δαπάνες περίπου 1,50% ή υψηλότερες. Αυτό σημαίνει ότι, κατά μέσο όρο, ένας επενδυτής επενδυτικών κεφαλαίων μπορεί να ξεκινήσει κάθε χρόνο με αρχική εκκίνηση 1,30% σε κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά. Αυτό μπορεί να μην φαίνεται να είναι ένα μεγάλο πλεονέκτημα, αλλά ακόμη και το 1,00% σε ετήσια βάση καθιστά όλο και πιο δύσκολο για τους διαχειριστές ενεργών αμοιβαίων κεφαλαίων να κερδίζουν τα χρηματιστήρια του δείκτη για μεγάλες χρονικές περιόδους. Ακόμα και οι καλύτεροι διαχειριστές κεφαλαίων στον κόσμο δεν μπορούν να κερδίσουν σταθερά το S & P 500 για περισσότερα από 5 χρόνια και η νίκη των 10 ετών έναντι των μεγάλων δεικτών της αγοράς είναι σχεδόν ανύπαρκτη στον επενδυτικό κόσμο.

Τα κεφάλαια του δείκτη δεν είναι μοντέρνα

Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη, ειδικά τα καλύτερα ταμεία S & P 500 Index, διατηρούν μεγάλο αριθμό επενδυτών και υψηλά επίπεδα περιουσιακών στοιχείων των επενδυτών. Δεν έχουν ξαφνικές κορυφές ή γούρνες στη δημοτικότητα ή την τάση. Αυτή είναι μια δύναμη.

Αντίθετα, πολλά δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια με ενεργητική διαχείριση γίνονται δημοφιλή επειδή ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων έχει κτυπήσει την μέση αγορά με συνέπεια για περισσότερο από μερικά χρόνια. Καθώς όλο και περισσότεροι επενδυτές συνειδητοποιούν τη θετική τάση, το αμοιβαίο κεφάλαιο προσελκύει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία (χρήματα επενδυτών). Αυτό μπορεί να είναι αρνητικό με δύο τρόπους: 1) Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να αναγκαστεί να αγοράσει περισσότερες μετοχές μεγάλων εταιρειών ή μετοχών που δεν θα αγόραζε όταν τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν μικρότερα (η αλλαγή αυτή ονομάζεται στυλ παρασυρόμενων) 2) Η καυτή ροή τελειώνει και οι επενδυτές απομακρύνονται από το ταμείο σε μεγάλο αριθμό, γεγονός που δημιουργεί ένα ζήτημα ρευστότητας (ο διαχειριστής πρέπει να πουλήσει μετοχές για να δημιουργήσει περισσότερα μετρητά για τους εξερχόμενους επενδυτές), γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει μια συρρίκνωση της απόδοσης για αυτούς τους επενδυτές διατηρώντας ακόμα το μοντέρνο ταμείο.

Η επένδυση του ταμείου του δείκτη εξοικονομεί χρόνο για υψηλότερες προτεραιότητες

Μια από τις κεντρικές ιδέες της επένδυσης σε όλες τις κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων είναι να διευκολύνουν και να είναι πιο προσιτές οι επενδύσεις στον μέσο όρο ή τον αρχικό επενδυτή. Ωστόσο, η επιλογή των καλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να είναι χρονοβόρα, ειδικά εάν ο επενδυτής επιθυμεί να επενδύσει μόνο σε μια ομάδα ενεργών κεφαλαίων.

Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη ελαχιστοποιεί το χρόνο και την ενέργεια που δαπανώνται για την έρευνα των κεφαλαίων και τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου, γεγονός που ελευθερώνει περισσότερο χρόνο για να δαπανήσει στις προτεραιότητες της ζωής ότι τα χρήματα που επενδύσατε έχουν σκοπό να ενισχύσουν την πρώτη θέση.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.