Χρηματιστηριακά έσοδα (ETFs)

Ακόμη και αν δεν έχετε οποιεσδήποτε ETFs, πιθανότατα έχετε ακούσει για αυτό το δημοφιλές επενδυτικό όχημα. Αν και τα ETFs είναι διαθέσιμα για σχεδόν τρεις δεκαετίες, και εκατομμύρια επενδυτές τους κρατούν, είναι ακόμα σχετικά νέα στον κόσμο των επενδύσεων.

Είτε είστε αρχάριος επενδυτής είτε έμπειρος διαχειριστής χαρτοφυλακίου, αξίζει να έχετε μια θεμελιώδη αίσθηση του τρόπου με τον οποίο εργάζονται τα ETF, ποιος θα πρέπει να επενδύσει σε αυτά και το πλεονέκτημά τους έναντι άλλων τύπων επενδύσεων.

Ορισμός και Ιστορικό του ETF

ETFs, σύντομα για Χρηματοδοτικά Αμοιβαία Κεφάλαια, είναι επενδυτικά χρεόγραφα τα οποία είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, αλλά τα οποία εμπορεύονται όπως τα αποθέματα. Ένα ΕΙΕΕ είναι ένα καλάθι τίτλων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Μπορεί να παρακολουθήσει έναν δείκτη (όπως το S & P 500, το NASDAQ 100 ή το Russell 2000), καθώς και εμπορεύματα όπως χρυσό ή πετρέλαιο.

Τα ETF δημιουργήθηκαν για πρώτη φορά το 1992, όταν το Αμερικανικό Χρηματιστήριο Αξιών (AMEX) υπέβαλε αίτηση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) για τη δημιουργία μιας νέας αυτόνομης ασφάλειας που θα παρακολούθησε το δείκτη S & P 500. Το 1993, η παραλαβή των καταθέσεων S & P, γνωστή και ως SPDR ή "spider", άρχισε να διαπραγματεύεται με την AMEX. Σήμερα το ETF είναι γνωστό ως SPDR S & P 500 (SPY).

Σήμερα υπάρχουν πάνω από 4.000 ETF στην αγορά με περιουσιακά στοιχεία 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

ETF έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα ETF είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια. Για παράδειγμα, οι μέτοχοι τόσο των αμοιβαίων κεφαλαίων όσο και των ETF δεν κατέχουν άμεσα τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου - κατέχουν μετοχές του ίδιου του αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο στη συνέχεια αγοράζει μετοχές των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Υπάρχουν όμως και βασικές διαφορές:

• Τα ΕΙΕΑ διαπραγματεύονται εντός της ημέρας, όπως τα αποθέματα. Αντίθετα, το εμπόριο αμοιβαίων κεφαλαίων στο τέλος της ημέρας, όταν μπορεί να καθοριστεί η καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) των υποκείμενων συμμετοχών.
• Τα ETF έχουν συνήθως χαμηλότερους δείκτες δαπανών σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια με τις χαμηλότερες τιμές.
• Τα ETF δεν έχουν ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως απαιτούν αρχική επένδυση ύψους 1.000 $ ή περισσότερο.

Υπάρχουν περισσότερες διαφορές μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά αυτά είναι τα πιο σημαντικά για τους καθημερινούς επενδυτές.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ETF

Η κατανόηση των βασικών πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων των ETFs μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να προσδιορίσουν εάν αυτοί οι επενδυτικοί φορείς είναι κατάλληλοι για τους επενδυτικούς τους στόχους:

• Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETF έχουν χαμηλά έξοδα, τα οποία μπορεί να είναι 0,10 τοις εκατό, ή 10 δολάρια για κάθε 10.000 δολάρια που επενδύονται, ή μπορούν να είναι χαμηλότερα από αυτό. Μακροπρόθεσμα, τα χαμηλά έξοδα μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια που ενεργούν με ενεργό τρόπο. Αυτή είναι η βασική ιδέα της αύξησης των εσόδων με τη μείωση των εξόδων.
• Λόγω της παθητικής τους φύσης, τα ETF έχουν εξαιρετικά χαμηλό κύκλο εργασιών, πράγμα που σημαίνει ότι δεν αγοράζουν και πωλούν συχνά τις υποκείμενες συμμετοχές. Ο χαμηλός κύκλος εργασιών μεταφράζεται σε λιγότερα σχετικά κεφαλαιακά κέρδη, πράγμα που σημαίνει ότι τα ETF είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά κεφάλαια. Επομένως, οι επενδυτές με φορολογούμενους χρηματιστηριακούς λογαριασμούς ενδέχεται να επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν τα ΕΙΕΕ για την ελαχιστοποίηση του φορολογικού κόστους.
• Η δυνατότητα συναλλαγής εντός της ημέρας δημιουργεί την ευκαιρία να επωφεληθούν από βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών ή να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, οι επενδυτές μπορούν να πωλούν βραχυπρόθεσμες εντολές ETF ή να τοποθετήσουν οριακές εντολές. Αν και οι καθημερινοί επενδυτές δεν συμβουλεύονται να πωλούν τίτλους σε σύντομο χρονικό διάστημα, οι οριακές εντολές μπορούν να χρησιμοποιηθούν αποτελεσματικά.Για παράδειγμα, αν ένας επενδυτής ήθελε να προστατεύσει από μια ακραία ενδοημερήσια κάμψη, θα μπορούσε να τοποθετήσει μια εντολή πώλησης με ανώτατο όριο για να πουλήσει μετοχές σε μια συγκεκριμένη τιμή.

Το κύριο μειονέκτημα για τους επενδυτές να διατηρούν στο μυαλό τους είναι ότι, επειδή οι συναλλαγές του ΕΙΕΕ όπως τα αποθέματα, χρεώνουν συνήθως προμήθειες ή παρόμοια τέλη για διαπραγμάτευση. Έτσι, ακόμη και αν ένα ΕΙΕΕ έχει μια προμήθεια αξίας 7 δολ. Ανά συναλλαγή, ένας επενδυτής που θέλει να κοστίσει δολάρια μέσο όρο και αγοράζει μετοχές μία ή δύο φορές το μήνα μπορεί να καταλήξει σε περισσότερα ετήσια έξοδα από ένα συγκρίσιμο δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ποιος πρέπει να επενδύσει σε ETFs;

Τα ETF μπορεί να είναι κατάλληλα για σχεδόν όλους τους επενδυτές. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα ΕΜΤ συνήθως παρακολουθούν έναν χρηματιστηριακό δείκτη, έναν δείκτη ομολόγων ή ένα εμπόρευμα, είναι πιο κατάλληλοι για επενδυτές με μακροπρόθεσμους επενδυτικούς στόχους, οι οποίοι θα περιλαμβάνουν στόχους με χρονικούς ορίζοντες τριών ετών και άνω.

Μια εξαίρεση από τον μακροπρόθεσμο επενδυτικό στόχο είναι ο συνταξιούχος επενδυτής που χρειάζεται τρέχον εισόδημα. Αυτός ο επενδυτής μπορεί να ενδιαφέρεται να αγοράσει ένα ΕΙΕΕ που κατέχει μερίσματα μετοχών ή ένα ΕΙΕΕ που κατέχει ομόλογα. Ωστόσο, οι περισσότεροι συνταξιούχοι επενδυτές αναζητούν μακροπρόθεσμη ανάπτυξη πέραν του τρέχοντος εισοδήματος. Ως εκ τούτου, το υπόλοιπο των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα και των ομολόγων υψηλής απόδοσης είναι κατάλληλο για συνταξιούχους, καθώς αυτό τους δίνει τη δυνατότητα διατήρησης ή αύξησης του κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου.

Επειδή τα ΕΙΕΕ είναι φορολογικά αποδοτικά, μπορούν να είναι έξυπνες επενδυτικές επιλογές για επενδυτές με φορολογούμενους λογαριασμούς χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Πολλά ΕΜΤ επικεντρώνονται σε τομείς, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε τομείς της αγοράς, όπως η υγειονομική περίθαλψη, η τεχνολογία, οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και η ενέργεια, έχουν πολλά ETF χαμηλού κόστους για να επιλέξουν.

Παραδείγματα κορυφαίων ETF που αγοράζουν στην αγορά σήμερα

Υπάρχουν χιλιάδες ETF που επιλέγουν από την αγορά, αλλά είναι έξυπνο για τους περισσότερους επενδυτές να περιορίσουν τις επιλογές τους στα κεφάλαια που είναι ευρέως διαπραγματεύσιμα και έχουν υψηλά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Τα στενά διακινούμενα ETF τείνουν να καλύπτουν περιοχές της αγοράς που μπορεί να μην είναι κατάλληλες για τους καθημερινούς επενδυτές λόγω του δυναμικού τους για υψηλότερο σχετικό κίνδυνο αγοράς. Επιπλέον, τα στενά διαπραγματεύσιμα ETF μπορούν να διαπραγματεύονται πάνω ή κάτω (με πριμ ή με έκπτωση) στην καθαρή αξία ενεργητικού των υποκείμενων συμμετοχών.

Με αυτό το σκηνικό και χωρίς ιδιαίτερη σειρά, υπάρχουν 10 από τα μεγαλύτερα ETF που θα αγοράσουν σήμερα στην αγορά:

1. S & P SPDR (SPY): Το παλαιότερο ETF και το μεγαλύτερο για την παρακολούθηση του δείκτη S & P 500, το SPY είναι ένα διαφοροποιημένο ETF μετοχών που αντιπροσωπεύει πάνω από 500 από τις μεγαλύτερες μετοχές των ΗΠΑ με κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Τα έξοδα είναι 0,09%.
2. iShares Core S & P 500 (IVV): Ένα άλλο μεγάλο ΕΙΕΕ που παρακολουθεί το S & P 500, το IVV είναι ένα ευρέως διατιθέμενο ETF με υψηλά περιουσιακά στοιχεία, πράγμα που το καθιστά εξίσου επιτακτικό μιας εκμετάλλευσης όπως το SPY. Τα έξοδα είναι κάτω από το βράχο με μόλις 0,04%.
3. iShares Russell 3000 (IWV): Αυτό το ETF μπορεί να θεωρηθεί ένα χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο "συνολικής χρηματιστηριακής αγοράς", επειδή συλλαμβάνει ολόκληρη την χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, η οποία περιλαμβάνει αποθέματα μικρού, μεσαίου και μεγάλου κεφαλαιοποίησης. Ο λόγος εξόδων για το IWV είναι 0,20%.
4. iShares MSCI EAFE (EFA): Οι επενδυτές που αναζητούν ένα ΕΙΕΕ που επενδύει σε μετοχές εκτός των ΗΠΑ και του Καναδά μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο προσθήκης της EFA στο χαρτοφυλάκιό τους. Το ακρωνύμιο EAFE αντιπροσωπεύει την Ευρώπη, την Αυστραλασία (Αυστραλία και Ασία) και την Άπω Ανατολή. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πάνω από 900 ξένες μετοχές και ο δείκτης εξόδων είναι 0,33%.
5. iShares Russell 2000 (IWM): Οι επενδυτές που επιθυμούν να εκτεθούν σε μικρές εταιρείες των ΗΠΑ μπορούν να αγοράσουν ένα ETF όπως το IWM και να αποκτήσουν ένα χαμηλού κόστους ταμείο που παρακολουθεί τον δείκτη Russell 2000, ο οποίος περιλαμβάνει πάνω από 2.000 μικρές εταιρείες των ΗΠΑ. Ο λόγος δαπανών για το IWM είναι 0,20%.
6. iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG): Αυτό το ETF από την iShares καταγράφει την αγορά "συνολικών" ομολόγων παρακολουθώντας τον Δείκτη Ακαθάριστων Ομολόγων Barclay, ο οποίος καλύπτει χιλιάδες αμερικανικά ομόλογα. Τα έξοδα είναι μόλις 0,05%.
7. Επιλογή τομέα φροντίδας υγείας SPDR (XLV): Τα ΕΙΕΕ μπορούν να είναι έξυπνα εργαλεία για να αποκτήσουν έκθεση σε τομείς της αγοράς και το XLV καλύπτει τον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης, που περιλαμβάνει τα αποθέματα των εταιρειών που ασχολούνται με τα φαρμακευτικά προϊόντα, τη διαχείριση νοσοκομείων, τα ιατρικά βοηθήματα, τη βιοτεχνολογία και πολλά άλλα. Τα έξοδα είναι 0,14%.
8. Επιλογή τεχνολογίας τομέα SPDR (XLK): Αυτό το ETF παρέχει έκθεση στον τομέα της τεχνολογίας, η οποία περιλαμβάνει βιομηχανίες που εμπλέκονται σε υλικό και λογισμικό ηλεκτρονικών υπολογιστών, υπηρεσίες πληροφορικής, κοινωνικά μέσα και τηλεπικοινωνίες. Τα έξοδα για το XLK είναι 0,14%.
9. Επιλογή τομέας ενέργειας SPDR (XLE): Οι επενδυτές που επιθυμούν να εκτεθούν στον ενεργειακό τομέα μπορούν να εξετάσουν την αγορά μετοχών της XLE, η οποία ακολουθεί και ευρετήριο που περιλαμβάνει μετοχές εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και των συναφών βιομηχανιών. Ο λόγος δαπανών για το XLE είναι 0,14%.
10. Βοηθητικά προγράμματα Επιλέξτε τομέα SPDR (XLU): Ένας άλλος τομέας της αγοράς που συχνά θέλουν οι επενδυτές είναι ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, ο οποίος παρακολουθεί έναν δείκτη που περιλαμβάνει αποθέματα επιχειρήσεων που ασχολούνται με τη βιομηχανία φυσικού αερίου και ηλεκτρικής ενέργειας, καθώς και παραγωγούς ενέργειας και τηλεπικοινωνίες. Τα έξοδα για το XLU είναι 0,14%.

Πώς να αγοράσετε ETF

Για να αγοράσουν ETFs, οι επενδυτές πρέπει να ανοίξουν ένα λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών, το οποίο μπορεί να γίνει πιο εύκολα με μια εταιρία μεσιτικών μεσιτικών με έκπτωση, όπως η Schwab, η TD Ameritrade ή η Scottrade. Μεγάλες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων όπως η Vanguard και η Fidelity προσφέρουν επίσης μια μεγάλη ποικιλία ETF.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.