Τι είναι το Διαχωρισμός Αποθέματος στην Επένδυση;

Όταν αρχίζετε να επενδύετε σε μετοχές, θα συναντήσετε κάποια μέρα γνωστή ως διαίρεση μετοχών. Οι νέοι και άπειροι επενδυτές τείνουν να πιστεύουν λανθασμένα ότι οι διαχωρισμούς των μετοχών είναι εγγενώς καλό για τους ίδιους, όπως και αν οι ίδιοι οι μετοχές χωρίσουν με κάποιο τρόπο τους κάνουν πλουσιότερους, πράγμα που απλά δεν είναι αλήθεια. Ο διαχωρισμός των μετοχών δεν είναι τίποτα περισσότερο από μια λογιστική συναλλαγή που αποσκοπεί στην αύξηση της προσιτής τιμής της ονομαστικής αγοραίας αξίας των μετοχών. Σε περίπτωση κάτι σαν ένα 2-για-1 διάσπαση μετοχών, είναι οικονομικά παρόμοιο με το περπάτημα σε μια τράπεζα και την ανταλλαγή ενός λογαριασμού 20 δολάρια για δύο δολάρια 10 δολάρια.

Εξακολουθείτε να έχετε ακριβώς αυτό που κάνατε πριν συμβεί, παρά το γεγονός ότι μετράται διαφορετικά. Ακολουθεί μια επισκόπηση του τι είναι οι μετοχές που χωρίζονται, πώς συμβαίνουν, ποιος σκοπός είναι να εξυπηρετούν και πώς πρέπει να νιώσετε γι 'αυτούς.

Τι είναι το Split Split;

Όταν τα κοινά ίδια κεφάλαια μιας εταιρείας διαιρούνται σε κομμάτια, αυτά τα κομμάτια είναι γνωστά ως μετοχές κοινών μετοχών. Ας φανταστούμε να ξεκινήσετε μια στάση λεμονάδας. Μπορείτε να κεφαλαιοποιήσετε την επιχείρηση με την έκδοση της νεοσυσταθείσας επιχείρησής σας 100 μετοχές της μετοχής για $ 100 ανά μετοχή. Αυτό δίνει στην επιχείρηση $ 10.000 κεφάλαιο εκκίνησης: το κεφάλαιο που χρησιμοποιείται για την αγορά υλικών, τη μίσθωση λίγου χώρου στο πλησιέστερο εμπορικό κέντρο, την πληρωμή για σήμανση και την πρόσληψη του πρώτου υπαλλήλου σας.

Η στάση της λεμονάδας σας κάνει εξαιρετικά καλά και πολύ σύντομα θα την επεκτείνετε σε μια σειρά χυμών φρούτων. Ανοίγετε πρόσθετες τοποθεσίες. Μπορείτε franchise την έννοια και ξαφνικά συλλέγοντας τα δικαιώματα σε εκατοντάδες μονάδες σε όλο τον κόσμο. Δέκα χρόνια αργότερα, διαπιστώνετε ότι η εταιρεία σας παράγει λειτουργικό εισόδημα ύψους $ 1.000.000 ετησίως. Σε ένα λογικό επιτόκιο αποτίμησης και με την τρέχουσα πορεία ανάπτυξης σας ίσως αξίζει $ 12,000,000 εάν αποφασίσετε να το πωλήσετε. Δεν έχετε εκδώσει ποτέ περισσότερα αποθέματα έτσι ώστε κάθε μία από αυτές τις 100 μετοχές, που αντιπροσωπεύουν την 1 / 100th ιδιοκτησία της επιχείρησης ή 1%, αξίζει πραγματικά $ 120.000, παρά το γεγονός ότι έχει 100 δολάρια αρχικά καταβεβλημένο κεφάλαιο και κεφάλαιο που συνεισφέρεται περισσότερο .

Έχετε πέντε παιδιά στα οποία θέλετε να δώσετε μετοχές. ωστόσο, δεν θέλετε να δώσετε σε κάθε ένα από αυτά ένα πλήρες μερίδιο αξίας 120.000 δολαρίων, εν μέρει επειδή θα υπερέβαινε το ετήσιο επίδομα αποκλεισμού από το δώρο. Αντίθετα, καλείτε μια συνάντηση του διοικητικού συμβουλίου και αποφασίσετε να δηλώσετε ένα διαχωρισμό μετοχών 10 προς 1. Στην ουσία, η εταιρία αποφασίζει να χωρίσει σε περισσότερα κομμάτια και να αποστείλει τις νεοεκδιδόμενες μετοχές ως είδος ειδικού μερίσματος στους υπάρχοντες ιδιοκτήτες ανάλογα με την ιδιοκτησία τους στην επιχείρηση.

Μέχρι τη στιγμή που όλα γίνονται, για κάθε μετοχή που ανήκετε πριν το απόθεμα split, θα έχετε 10 μετοχές μετά το διαχωρισμό αποθέματος (εξ ου και το τμήμα "10-για-1"). Στην περίπτωση αυτή, θα λάβετε πρόσφατα έντυπα πιστοποιητικά μετοχών για 900 νέες μετοχές, συγκεντρώνοντας το σύνολο σας σε 1.000 μετοχές, το οποίο αντιπροσωπεύει το 100% των μετοχών της εταιρείας.

Η επιχείρηση εξακολουθεί να αξίζει $ 12,000,000. Ωστόσο, διαιρείται σε 1.000 μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι κάθε μετοχή αξίζει το 1 / 1.000 της εταιρείας, ή το 0,10 τοις εκατό, το οποίο λειτουργεί στα $ 12,000. Το πρωτότυπο κάθε μετοχής που πληρώθηκε σε κεφάλαιο και κεφάλαιο πάνω από την ονομαστική αξία ήταν $ 10, καθώς αυτό είχε προσαρμοστεί επίσης.

Μπορείτε δώρο μια μετοχή της μετοχής μετά τη διάσπαση σε κάθε ένα από τα 5 παιδιά σας, διατηρώντας τις άλλες 995 μετοχές για τον εαυτό σας.

Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων κυλίνδρων πολλαπλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, το κάνουν όλο αυτό το διάστημα.Οι επιχειρήσεις αυξάνουν την αξία τους χάρη σε εξαγορές, νέες εκκινήσεις προϊόντων και επαναγορά μεριδίων. Σε κάποιο σημείο, η αγοραία αξία του μετοχικού κεφαλαίου καθίσταται υπερβολικά δαπανηρή για τους επενδυτές, γεγονός που αρχίζει να επηρεάζει τη ρευστότητα της αγοράς καθώς υπάρχουν λιγότεροι και λιγότεροι άνθρωποι που μπορούν να αγοράσουν ένα μερίδιο.

Το πιο ακραίο παράδειγμα στην ιστορία είναι η εταιρεία χαρτοφυλακίου Warren Buffett, Berkshire Hathaway. Όταν ο Buffett άρχισε να αγοράζει το απόθεμα για να πάρει τον έλεγχο πίσω στη δεκαετία του 1960, κατέβαλε $ 8 ή λιγότερο για μερικές από τις μετοχές του. Ποτέ δεν χώριζε το απόθεμα. Κατά το παρελθόν έτος, οι μετοχές αυτές διαπραγματεύτηκαν μεταξύ $ 186.900 και $ 227.450 έκαστη, μακριά από το βασίλειο μιας μεγάλης πλειοψηφίας επενδυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες και μάλιστα στον κόσμο. Αντ 'αυτού, δημιούργησε τελικά μια ειδική μετοχή της Κατηγορίας Β και κάλεσε τα αρχικά μερίδια Κατηγορίας Α.

Αυτό είναι ένα παράδειγμα δομής διπλής τάξης. Οι μετοχές Β ξεκίνησαν αρχικά στο 1/30 της αξίας μετοχών της Κατηγορίας Α (θα μπορούσατε να μετατρέψετε τις μετοχές της Κατηγορίας Α σε μετοχές της Κατηγορίας Β αλλά όχι το αντίστροφο). Τελικά, όταν η Berkshire Hathaway απέκτησε έναν από τους μεγαλύτερους σιδηρόδρομους στο έθνος, το Burlington Northern Santa Fe, έσπασε τις μετοχές της Κατηγορίας Β 50 προς 1 έτσι ώστε κάθε μετοχή της Κατηγορίας Β να αντιπροσωπεύει πλέον το 1 / 1.500th των μετοχών της Κατηγορίας Α. Οι μετοχές της Κατηγορίας Α έχουν δικαίωμα ψήφου, οι μετοχές της κατηγορίας Β δεν έχουν καμία.

Οι εταιρείες μπορούν να χωρίσουν το απόθεμά τους σε σχεδόν οποιοδήποτε μαθηματικό λόγο που επιθυμούν. Ο πιο συνηθισμένος τύπος διαχωρισμού αποθέματος είναι ο διαχωρισμός αποθέματος 2 προς 1, αν και χρησιμοποιούνται άλλοι τύποι, όπως διαίρεση μετοχών 3 προς 1, διαίρεση μετοχών 2 προς 3 και διαίρεση μετοχών 10 προς 1.

Ποιες είναι οι λόγοι για ένα διαχωρισμό αποθέματος;

Εκτός από την ονομαστική προσιτή τιμή ανά μετοχή που συζητήσαμε, υπάρχουν πολλά άλλα οφέλη από τις διαφορές αποθεμάτων, συμπεριλαμβανομένης της προαναφερθείσας αύξησης της ρευστότητας (οι περισσότερες μετοχές αγοράζονται και πωλούνται στην αγορά, έτσι ώστε οι επενδυτές να μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν τη θέση τους χωρίς να χρειαστεί περιμένετε παρατεταμένες χρονικές περιόδους ή αντιμετωπίζετε μεγάλα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης).

Το σημαντικό πράγμα που πρέπει να καταλάβετε είναι ότι ο ίδιος ο διαχωρισμός των μετοχών δεν σας κάνει, τον ιδιοκτήτη του κοινού αποθέματος, οποιοδήποτε πλουσιότερο. Εξακολουθείτε να είστε κύριος του ίδιου ποσοστού της επιχείρησης που κάνατε πριν - την ίδια αναλογική μείωση των πωλήσεων και των κερδών.

Πολλοί άπειροι επενδυτές πιστεύουν λανθασμένα ότι οι διαφορές μετοχών είναι ένα καλό πράγμα είναι επειδή τείνουν να σφάλλουν συσχετισμό και αιτιώδη συνάφεια. Όταν μια επιχείρηση κάνει πολύ καλά, η διάσπαση των μετοχών είναι σχεδόν πάντα αναπόφευκτη, καθώς η λογιστική αξία και τα μερίσματα αυξάνονται. Εάν κάποιος βλέπει ή ακούει σχετικά με αυτό το μοτίβο αρκετά συχνά, τα δύο μπορεί να συσχετιστούν στο μυαλό.

Τι είναι ένα αντίστροφο διαχωρισμό αποθέματος;

Πολύ σπάνιο και σχεδόν πάντα συμβαίνει λόγω καταστροφής ή αγώνα με την επιχείρηση για να αποφευχθεί η απομάκρυνση από ένα σημαντικό χρηματιστήριο, ένα αντίστροφο split μετοχή είναι το αντίθετο από ένα συνηθισμένο διαχωρισμό μετοχών. Ο σκοπός είναι να αυξηθεί η ονομαστική τιμή κάθε μετοχής.