Φορολόγηση δημοτικών ομολόγων

Τα δημοτικά ομόλογα μπορούν να είναι μια έξυπνη προσθήκη σε έναν φορολογητέο λογαριασμό, επειδή μέρος ή το σύνολο των εσόδων που παράγονται από αυτά τα κεφάλαια μπορεί να είναι απαλλαγμένα από φόρο.

Μάθετε πώς δουλεύουν τα δημοτικά ταμεία και πώς και γιατί μπορείτε να ωφεληθείτε επενδύοντας σε αυτά τα είδη αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ποια είναι τα δημοτικά ομόλογα;

Τα ομόλογα είναι χρεωστικές υποχρεώσεις που εκδίδονται από οντότητες, όπως εταιρείες ή κυβερνήσεις. Ονομάζονται επίσης "munis", τα δημοτικά ομόλογα είναι ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνητικούς δήμους ή τις υπηρεσίες τους. Παραδείγματα περιλαμβάνουν πόλεις, πολιτείες και δημόσιες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Οι χρεωστικές υποχρεώσεις χρησιμοποιούνται για τη συγκέντρωση χρημάτων για τη χρηματοδότηση της κατασκευής σχολείων, πάρκων, αυτοκινητοδρόμων και άλλων έργων δημόσιας χρήσης. Τα δημοτικά ομόλογα είναι αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε δημοτικά ομόλογα.

Πώς φορολογούνται Δημοτικά Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια;

Τα δημοτικά ομόλογα παρέχουν στους επενδυτές τόκους που απαλλάσσονται από τους ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Το εισόδημα αυτό μπορεί επίσης να απαλλάσσεται από κρατικούς και τοπικούς φόρους για επενδυτές που διαμένουν στο κράτος έκδοσης ή στον τόπο έκδοσης. Ένα ομόλογο της Νέας Υόρκης, για παράδειγμα, θα είναι τριπλό χωρίς φόρους, πράγμα που σημαίνει ότι θα μπορούσε να απαλλαγεί από ομοσπονδιακούς, κρατικούς και τοπικούς φόρους εάν ο επενδυτής ζει και πληρώνει φόρους στη Νέα Υόρκη. Για το λόγο αυτό, τα δημοτικά ομόλογα συχνά αναφέρονται ως επενδύσεις "αφορολόγητες" ή "απαλλασσόμενες από τον φόρο".

Ποιος πρέπει να επενδύσει σε Δημοτικά Αμοιβαία Κεφάλαια και γιατί;

Οι επενδυτές που θα πρέπει να χρησιμοποιούν τα δημοτικά ταμεία είναι κυρίως εκείνοι που θέλουν να κερδίσουν αποδόσεις που είναι συνήθως υψηλότερες από εκείνες των ταμείων χρηματαγοράς και οι οποίοι μπορεί να βρίσκονται σε υψηλές φορολογικές κλίμακες.

Οι αποδόσεις των δημοτικών ομολόγων είναι συχνά χαμηλότερες σε σύγκριση με άλλα ομόλογα, όπως εκείνα που εκδίδονται από μια εταιρεία. Ωστόσο, τα φορολογικά οφέλη των δημοτικών ομολόγων μπορούν να αντισταθμίσουν τις χαμηλότερες αποδόσεις.

Αλλά πώς ξέρετε αν τα δημοτικά ταμεία είναι καλύτερα για εσάς; Η απάντηση βρίσκεται σε αυτό που ονομάζεται "φορολογική ισοδύναμη απόδοση".

Για παράδειγμα, ένα φορολογητέο ομόλογο, όπως ένα εταιρικό ομόλογο, το οποίο πληρώνει 5,00 τοις εκατό, μπορεί να μην είναι τόσο ελκυστικό για έναν επενδυτή που αγοράζει ένα αφορολόγητο δημοτικό ομόλογο που πληρώνει το 4,00 τοις εκατό. Για να καθορίσει ποια είναι η καλύτερη σχέση, ο επενδυτής μπορεί να υπολογίσει τη φορολογική ισοδύναμη απόδοση. Η φορολογική ισοδύναμη απόδοση είναι η απόδοση πριν από τη φορολογία που πρέπει να καταβάλει η φορολογητέα ομόλογο για να ισούται με την απόδοση των απαλλαγμένων από φόρους δημοτικών ομολόγων. Ο υπολογισμός είναι η φορολογική απαλλαγή των δημοτικών ομολόγων διαιρούμενη κατά ένα, μείον τον φορολογικό συντελεστή του επενδυτή. Εδώ είναι ο υπολογισμός για έναν επενδυτή στο οριακό φορολογικό σκέλος 35 τοις εκατό, λαμβάνοντας υπόψη ένα δημοτικό ομόλογο που πληρώνει 4,00 τοις εκατό:

Ισοδύναμη φορολογική απόδοση = .04 / (1 - .35) = 6,15 τοις εκατό

Αυτός ο υπολογισμός αποκαλύπτει ότι οι φόροι εισοδήματος που εξοικονομούνται χρησιμοποιώντας το αφορολόγητο δημοτικό ομόλογο είναι ισοδύναμο με το φορολογητέο ομόλογο που κερδίζει 6,15%. Επομένως, ο επενδυτής ομολόγων είναι σοφό να χρησιμοποιήσει το δημοτικό ομόλογο ή το δημοτικό ομόλογο αντί για το φορολογητέο εταιρικό ομόλογο.