Πώς να οικοδομήσουμε ένα διαφοροποιημένο παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο

Ο μέσος επενδυτής των ΗΠΑ κατέχει περίπου το 90% του χαρτοφυλακίου τους σε εγχώριες μετοχές, σύμφωνα με το NBER, παρά το γεγονός ότι τα αποθέματα αυτά αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το ήμισυ της παγκόσμιας αγοραίας αξίας. Στο παρελθόν, η έλλειψη διεθνών χρηματιστηρίων (ETFs) και αμοιβαίων κεφαλαίων καθιστούσε την παγκόσμια διαφοροποίηση δύσκολη ή αδύνατη για τον μέσο επενδυτή, αλλά αυτές τις μέρες δεν υπάρχει καμία δικαιολογία για την αποκαλούμενη "μεροληψία στο σπίτι" πολλά χαρτοφυλάκια μετοχών.

Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στον τρόπο με τον οποίο ο μέσος επενδυτής μπορεί να δημιουργήσει ένα παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο χρησιμοποιώντας διεθνείς ETF χαμηλού κόστους, καθώς και μερικά αυτοματοποιημένα εργαλεία που θα το κάνουν γι 'αυτούς.

Προσδιορισμός κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Το πρώτο βήμα στην οικοδόμηση ενός παγκόσμιου χαρτοφυλακίου είναι η εκτίμηση της ανοχής σας σε κινδύνους και ο προσδιορισμός της σωστής κατανομής του ενεργητικού. Ανάλογα με την ανοχή σας σε κινδύνους, μπορείτε να προσαρμόσετε την έκθεσή τους σε ορισμένες κατηγορίες μετοχών και ομολόγων που είναι περισσότερο ή λιγότερο επικίνδυνες από άλλες.

Οι επενδυτές που αισθάνονται άνετα με την ανάληψη μεγάλου κινδύνου ίσως προτιμούν να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει κυρίως μετοχές και λίγα ομόλογα, ενώ εκείνα που αντιμετωπίζουν μεγαλύτερο κίνδυνο ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν ένα μεγαλύτερο ποσοστό αφιερωμένο στα ομόλογα. Όσον αφορά τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, οι επικίνδυνες επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου, τις αναδυόμενες αγορές και τα εταιρικά ομόλογα, ενώ εκείνα που αντιμετωπίζουν κίνδυνο ενδέχεται να θέλουν μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης, αναπτυγμένες αγορές και κρατικά ομόλογα.

Υπάρχουν διάφορα είδη κινδύνων που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Ο συντελεστής βήτα είναι ένας κοινός τρόπος για να μετρηθεί ποσοτικά το επίπεδο μεταβλητότητας ενός περιουσιακού στοιχείου - δηλαδή, πόσο μεγάλη είναι η διακύμανση της τιμής του με την πάροδο του χρόνου. Σε γενικές γραμμές, υψηλότερες τιμές συντελεστών βήτα υποδεικνύουν ότι οι επενδύσεις ενδέχεται να είναι πιο επικίνδυνες από τις χαμηλές τιμές. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν ποιοτικούς παράγοντες κινδύνου - όπως τους γεωπολιτικούς κινδύνους και τις αξιολογήσεις ομολόγων - εκτός από την εξέταση των ποσοτικών μέτρων κινδύνου.

Εύρεση των σωστών ETF

Το δεύτερο βήμα για την οικοδόμηση ενός παγκόσμιου χαρτοφυλακίου είναι η αναγνώριση των καλύτερων εγχώριων και διεθνών ETF για την οικοδόμηση έκθεσης σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Ενώ είναι σημαντικό να εξεταστεί ένας λόγος εξόδων του ΕΙΕΕ, υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που δεν πρέπει να αγνοηθούν.

Οι σημαντικότερες σκέψεις περιλαμβάνουν:

• Δείκτης εξόδων - Οι χαμηλότεροι λόγοι δαπανών είναι προτιμότεροι, καθώς αυτομάτως αυξάνουν τις πιθανές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου μειώνοντας το κόστος. Σε γενικές γραμμές, οι Vanguard και Charles Schwab θεωρούνται ηγέτες σε χαμηλού κόστους ETF.
• Περιουσιακά στοιχεία / ρευστότητα - Ορισμένα ΕΜΤ δεν έχουν μεγάλο όγκο συναλλαγών, γεγονός που μπορεί να δυσχεράνει την αγορά και πώληση σε καλή τιμή. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι τα ΕΙΕ που αγοράζουν ένα αρκετά υψηλό αριθμό μετοχών κάθε μέρα.
• Συμμετοχές - Τα διάφορα ETF έχουν διαφορετικούς κανόνες που διέπουν τα αποθέματα ή τα ομόλογα που κατέχουν, καθώς και τους κανόνες αντιστάθμισης έναντι νομισμάτων ή ευρετηρίασης, οι οποίοι μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στο ρυθμό τους και στην κατώτατη γραμμή.

Οι επενδυτές μπορούν να βρουν όλες αυτές τις πληροφορίες με την επίσκεψη σε ιστότοπους εκδοτών και ενημερωτικά δελτία για τα αμοιβαία κεφάλαια. Για παράδειγμα, τα ETFs Vanguard περιγράφονται στην ιστοσελίδα της και τα iShares ETFs περιγράφονται στην ιστοσελίδα της. Είναι σημαντικό να διαβάσετε προσεκτικά αυτή τη βιβλιογραφία για να βεβαιωθείτε ότι έχετε όλες τις πληροφορίες που χρειάζονται για να λάβουν τεκμηριωμένη απόφαση.

Οικοδόμηση & Αποκατάσταση ισορροπίας

Το τρίτο βήμα για την οικοδόμηση ενός παγκόσμιου χαρτοφυλακίου είναι ο υπολογισμός του αριθμού των μετοχών προς αγορά για την επίτευξη της σωστής κατανομής του ενεργητικού, η εξασφάλιση επαρκών κεφαλαίων για τη μείωση του κόστους προμήθειας και η πραγματοποίηση των αγορών για την κατασκευή του χαρτοφυλακίου.

Οι επενδυτές θα πρέπει να ξεκινήσουν πολλαπλασιάζοντας το αρχικό τους κεφάλαιο με το ποσοστό κάθε κατανομής και στη συνέχεια να διαιρέσουν το ποσό δολαρίων ανά τιμή ανά μετοχή για να καθορίσουν τον αριθμό των μετοχών που θα αγοράσουν σε κάθε ETF. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να περιορίσουν τις συμμετοχές τους σε οκτώ έως 15 ETFs προκειμένου να ελαχιστοποιήσουν το κόστος που συνδέεται με την αγορά και την πώληση, καθώς και να διατηρήσουν τη στρατηγική τους σχετικά απλή και όχι υπερβολικά περίπλοκη.

Αφού δημιουργηθεί το χαρτοφυλάκιο, οι επενδυτές μπορεί επίσης να κρίνουν απαραίτητο να επανεξισορροπήσουν περιοδικά τις συμμετοχές του χαρτοφυλακίου προκειμένου να διατηρηθούν οι ίδιες κατανομές ενεργητικού. Για παράδειγμα, οι αναδυόμενες αγορές ενδέχεται να έχουν καλύτερες επιδόσεις κατά τη διάρκεια αρκετών μηνών και να κατέχουν μια υπερμεγέθη θέση σε ένα χαρτοφυλάκιο, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να πουλήσουν μερικές από αυτές τις συμμετοχές και να επενδύσουν σε ανεπτυγμένες αγορές για να μειώσουν τον κίνδυνο.

Σημεία κλειδιά

• Ο μέσος επενδυτής των ΗΠΑ κατέχει πάρα πολύ εγχώριο μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο μπορεί να θέσει σε κίνδυνο τις αποδόσεις τους όταν οι εγχώριες αγορές δεν έχουν κακή απόδοση.
• Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο ακολουθώντας ένα απλό σύνολο βημάτων ή χρησιμοποιώντας αυτοματοποιημένες λύσεις όπως η Wealthfront ή η Betterment.