Δείκτης MSCI: Ορισμός, τι μετρά;

Ο Δείκτης MSCI είναι μια μέτρηση της απόδοσης της χρηματιστηριακής αγοράς σε μια συγκεκριμένη περιοχή. Η MSCI αντιπροσωπεύει τη Morgan Stanley Capital International, την πρώτη διεθνή αγορά, που δημιουργήθηκε το 1968. Η MSCI Barra διαχειρίζεται πλέον τους δείκτες 160.000. Όπως και άλλοι δείκτες, όπως οι Dow Jones Averages ή το S & P 500, παρακολουθεί την απόδοση των μετοχών που περιλαμβάνονται στο ευρετήριο.

Οι δείκτες MSCI χρησιμεύουν ως βάση για την ανταλλαγή διαπραγμάτευσης κεφαλαίων. Αυτό σημαίνει ότι το ΕΙΕΕ αντιγράφει τα αποθέματα του δείκτη. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να επωφεληθούν από τα κέρδη του Δείκτη.

Ομοίως, οι δείκτες αποτελούν επίσης τα σημεία αναφοράς που χρησιμεύουν ως αμοιβαία κεφάλαια για τη διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ακολουθούν τους δείκτες MSCI. Τα διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια προσπαθούν να ξεπεράσουν τα κέρδη τους κερδίζοντας καλύτερα αποθέματα.

Πώς λειτουργούν

Η MSCI επιλέγει μετοχές για δείκτες μετοχών που διαπραγματεύονται εύκολα και έχουν υψηλή ρευστότητα. Τα αποθέματα πρέπει να έχουν ενεργό συμμετοχή των επενδυτών και να μην έχουν περιορισμούς ιδιοκτησίας. Το MSCI πρέπει να ισορροπήσει την ακρίβεια και την απόδοση Πρέπει να περιλαμβάνει αρκετά αποθέματα για να αντιπροσωπεύει την υποκείμενη αγορά μετοχών. Ταυτόχρονα, δεν μπορεί να έχει τόσα πολλά αποθέματα που τα ΕΙΕΕ και τα αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν να μιμηθούν τον δείκτη.

Κάθε Δείκτης συνοψίζει τη συνολική αξία της κεφαλαιοποίησης όλων των μετοχών. Αυτή είναι η τιμή της μετοχής πολλαπλασιασμένη με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Το S & P 500, αλλά όχι το Dow, χρησιμοποιεί την ίδια μεθοδολογία. Τα ανώτατα όρια της αγοράς υπολογίζονται τόσο σε δολάρια ΗΠΑ όσο και σε τοπικό νόμισμα. Αυτό σας δίνει μια ιδέα για το πώς κάνει ο δείκτης χωρίς την επίδραση των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Κάθε δείκτης ενημερώνεται καθημερινά από Δευτέρα έως Παρασκευή. Επιπλέον, κάθε δείκτης αναθεωρείται σε τριμηνιαία βάση και επανεκτιμάται δύο φορές το χρόνο. Τότε ο διευθυντής προσθέτει ή αφαιρεί μετοχές για να βεβαιωθεί ότι ο δείκτης εξακολουθεί να αντανακλά με ακρίβεια τη σύνθεση της υποκείμενης αγοράς μετοχών που μετρά.

Για το λόγο αυτό, οι δείκτες MSCI έχουν τη δύναμη να αλλάξουν την αγορά. Όταν αναπροσαρμόζεται ένας δείκτης, όλα τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια που το παρακολουθούν πρέπει να αγοράζουν και να πωλούν τα ίδια αποθέματα. Τα αποθέματα που προστίθενται στον δείκτη συνήθως θεωρούν ότι οι τιμές των μετοχών τους αυξάνονται. Το αντίθετο συμβαίνει σε αποθέματα που έχουν πέσει από ένα δείκτη.

Τι μετράνε

Το MSCI έχει ευρετήρια για μια ποικιλία γεωγραφικών επιμέρους περιοχών, καθώς και παγκόσμιους δείκτες για κατηγορίες μετοχών, όπως το μικρό καπάκι, το μεγάλο καπάκι και το μέσο όριο. Οι τέσσερις πιο δημοφιλείς αναδυόμενες αγορές, αγορές παραμεθόριων περιοχών, ανεπτυγμένες αγορές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά και η παγκόσμια αγορά.

Δείκτης Αναδυόμενης Αγοράς MSCI

Ο δείκτης αναδυόμενων αγορών παρακολουθεί την απόδοση των χρηματιστηριακών αγορών στις ακόλουθες 24 αναπτυσσόμενες χώρες: Βραζιλία, Χιλή, Κίνα, Κολομβία, Τσεχία, Αίγυπτο, Ελλάδα, Ουγγαρία, Ινδία, Ινδονησία, Κορέα, Μαλαισία, Πολωνία, Κατάρ, Ρωσία, Νότια Αφρική, Ταϊβάν, Ταϊλάνδη, Τουρκία και Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα.

Τον Ιούνιο του 2017, η MSCI Inc. ανακοίνωσε ότι πρόσθεσε μετοχές της Κίνας Α. Οι μετοχές αυτές είναι εισηγμένες στη Σαγκάη και το Shenzhen και εκφράζονται σε γιουάν. Την 1η Ιουνίου 2018, ονόμασε τις 200 εγχώριες κινεζικές εταιρείες που προσθέτει. Ως αποτέλεσμα, όλα τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο που παρακολουθούν τον δείκτη MSCI θα υποχρεωθούν να προσθέσουν αυτές τις μετοχές.

Η Σαουδική Αραβία είναι ένας ανεξάρτητος δείκτης αναδυόμενης αγοράς. Περιλαμβάνεται επίσης στον δείκτη χώρας του Συμβουλίου Συνεργασίας του Κόλπου.

Ο δείκτης συγκεντρώνει την χρηματιστηριακή αξία όλων των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των χωρών αυτών. Ο δείκτης θεωρείται μια καλή μέτρηση της απόδοσης των μετοχών των αναδυόμενων αγορών. Αποτελεί το 13% της παγκόσμιας κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Εκτιμάται ότι 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια επενδύονται σε όλα τα κεφάλαια των αναδυόμενων αγορών.

Δείκτης MSCI Frontier Markets

Ο Δείκτης Συνοριακών Αγορών παρακολουθεί τις χρηματιστηριακές αγορές χωρών που είναι ακόμη πιο ασταθείς από τις αναδυόμενες αγορές. Δημιουργήθηκε το 2007. Οι 21 χώρες του Ευρετηρίου είναι η Αργεντινή, το Μπαχρέιν, το Μπαγκλαντές, η Κροατία, η Εσθονία, η Ιορδανία, το Καζακστάν, η Κένυα, το Κουβέιτ, ο Λίβανος, η Λιθουανία, ο Μαυρίκιος, το Μαρόκο, η Νιγηρία, Λάνκα, Τυνησία και Βιετνάμ. Περιλαμβάνει επίσης τη Δυτικοαφρικανική Οικονομική και Νομισματική Ένωση. Αποτελείται από τις ακόλουθες χώρες: Μπενίν, Μπουρκίνα Φάσο, Ακτή Ελεφαντοστού, Γουινέα-Μπισάου, Μάλι, Νίγηρα, Σενεγάλη και Τόγκο.

Επί του παρόντος, οι δείκτες MSCI WAEMU περιλαμβάνουν τίτλους που ταξινομούνται στη Σενεγάλη, την Ακτή του Ελεφαντοστού και τη Μπουρκίνα Φάσο.

Οι ακόλουθες 10 μεθοριακές χώρες είναι στη δική τους αυτόνομη ευρετήρια χωρών. Δεν περιλαμβάνονται στον Δείκτη Συνοριακής Αγοράς: Βοσνία-Ερζεγοβίνη, Μποτσουάνα, Βουλγαρία, Γκάνα, Τζαμάικα, Παλαιστίνη, Παναμάς, Τρινιντάντ και Τομπάγκο, Ουκρανία και Ζιμπάμπουε.

Οι μεθοριακές αγορές μπορούν επίσης να είναι πολύ κερδοφόρες, δεδομένου ότι διαθέτουν πολλά περιθώρια ανάπτυξης. Ο κύριος κίνδυνος είναι ότι πωλούνται πολύ λεπτά. Αυτό καθιστά δύσκολο να πωληθούν εάν η οικονομία επιδεινωθεί. Σημαίνει επίσης ότι μπορούν να χειραγωγούνται πιο εύκολα από τα hedge funds. Πρέπει να καταλάβετε τις χώρες, τα πολιτικά τους συστήματα και τις οικονομικές τους προκλήσεις. Αυτές οι χώρες είναι ευάλωτες στις παγκόσμιες αλλαγές στις συναλλαγές, το νόμισμα και τις αλλαγές στις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών.

Δείκτης MSCI EAFE

Ο δείκτης EAFE Index έχει αναπτύξει αγορές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά. Το EAFE αντιπροσωπεύει την Ευρώπη, την Αυστραλασία και την Άπω Ανατολή.Ο δείκτης MSCI EAFE αποτελείται από τους ακόλουθους 21 δείκτες αναπτυγμένων χωρών της αγοράς: Αυστραλία, Αυστρία, Βέλγιο, Δανία, Φινλανδία, Γαλλία, Γερμανία, Χονγκ Κονγκ, Ιρλανδία, Ισραήλ, Την Ισπανία, τη Σουηδία, την Ελβετία και το Ηνωμένο Βασίλειο.

Δείκτης MSCI World

Ο Παγκόσμιος Δείκτης μετρά τις επιδόσεις της αγοράς 4.500 μεγάλων και μεσαίων εταιρειών που έχουν παγκόσμια παρουσία. Συχνά αναφέρεται από χρηματοπιστωτικά μέσα για να περιγράψει πώς κάνει η χρηματιστηριακή αγορά στον κόσμο. Αποκλείει τα αποθέματα από χώρες με αναδυόμενες αγορές, οπότε θα πρέπει να θεωρείται αναπτυγμένος παγκόσμιος δείκτης. Περιλαμβάνει τις ακόλουθες 23 χώρες: Αυστραλία, Αυστρία, Βέλγιο, Καναδά, Δανία, Φινλανδία, Γαλλία, Γερμανία, Χονγκ Κονγκ, Ιρλανδία, Ισραήλ, Ιταλία, Ιαπωνία, Ολλανδία, Νέα Ζηλανδία, Νορβηγία, Πορτογαλία, Σιγκαπούρη, Ισπανία, Σουηδία, Ελβετία , Ηνωμένο Βασίλειο και Ηνωμένες Πολιτείες.

Ο δείκτης MSCI AC World περιλαμβάνει όλες τις χώρες στον κόσμο και τους δείκτες των αναδυόμενων αγορών. Το "AC" σημαίνει "Όλες οι χώρες".