Δείκτης διεθνούς χρηματιστηριακής αγοράς MSCI EAFE

Το MSCI EAFE είναι ένας δημοφιλής δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς που χρησιμοποιείται συνήθως ως σημείο αναφοράς για μεγάλες διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές. Με την εκπροσώπηση μεγάλων και μεσαίων κεφαλών στις αναπτυγμένες χώρες σε όλο τον κόσμο, εξαιρουμένων των Η.Π.Α. και του Καναδά, ο δείκτης καλύπτει περίπου το 85% της κεφαλαιοποίησης αγοράς που προσαρμόζεται ελεύθερα σε κυμαινόμενο επιτόκιο σε κάθε χώρα που στοχεύει.

Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στην ιστορία του δείκτη, όπου θα βρούμε πληροφορίες και κάποια σημαντική προσοχή για τους επενδυτές.

MSCI EAFE Ιστορία

Το ακρωνύμιο MSCI σημαίνει Morgan Stanley Capital International, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που παρέχει δείκτες χρηματιστηριακών κεφαλαίων, σταθερού εισοδήματος και hedge fund χρηματιστηριακών κεφαλαίων και εργαλεία ανάλυσης χαρτοφυλακίου. Καθώς είναι ο δημοφιλέστερος διεθνής δείκτης, η EAFE αντιπροσωπεύει την Ευρώπη, την «Australasia» (Αυστραλία και Νέα Ζηλανδία) και την Άπω Ανατολή και αποτελείται από μετοχές στις αγορές αυτές. Άλλοι δημοφιλείς δείκτες MSCI περιλαμβάνουν το MSCI BRIC (που καλύπτει τη Βραζιλία, τη Ρωσία, την Ινδία και την Κίνα) και το MSCI World (καλύπτοντας ολόκληρο τον κόσμο).

Ο δείκτης αναπτύχθηκε αρχικά το 1969 από την Morgan Stanley Capital International, η οποία ανήκει κατά πλειοψηφία στην επενδυτική τράπεζα Morgan Stanley. Ως ο παλαιότερος διεθνής δείκτης, η EAFE χρησιμοποιείται ευρέως στην κοινότητα διαχείρισης επενδύσεων ως πρότυπο για την αξιολόγηση της απόδοσης των ξένων αμοιβαίων κεφαλαίων και των συνταξιοδοτικών λογαριασμών. Οι διαχειριστές αυτών των κεφαλαίων συγκρίνουν τη δική τους απόδοση με το MSCI EAFE για να διαπιστώσουν εάν προσφέρουν αξία στους πελάτες ή όχι.

Τα πλεονεκτήματα της MSCI EAFE

Το EAFE είναι παρόμοιο με τον δείκτη S & P 500, καθώς είναι ένα μη-διαχειριζόμενο καλάθι μετοχών που προσφέρουν ευρεία έκθεση στις ξένες αγορές με χαμηλό κόστος. Υπάρχουν ορισμένα ταμεία δεικτών τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζουν πιστά την απόδοση του EAFE. το iShares EAFE exchange-traded fund (ETF) είναι μία από τις πιο δημοφιλείς επιλογές. Διαχειρίζεται η Barclays Global Investors, το οποίο διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με το σύμβολο EFA και είναι ευρέως διαθέσιμο σε όλους τους επενδυτές.

Ο δείκτης EAFE τείνει επίσης να έχει μικρότερη μεταβλητότητα από τις αναδυόμενες αγορές, όπως οι BRICs, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να είναι μια ασφαλέστερη επιλογή για τους επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιηθούν διεθνώς. Χρησιμοποιώντας τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν απλή έκθεση σε αυτές τις αγορές και να διαφοροποιήσουν εύκολα ένα χαρτοφυλάκιο.

Τα μειονεκτήματα της MSCI EAFE

Παρόλο που το EAFE είναι ένα καλό σημείο εκκίνησης, έχει μερικές αδυναμίες. Το πιο σημαντικό, ο δείκτης δεν περιλαμβάνει ταχέως αναπτυσσόμενες χώρες με αναδυόμενες αγορές όπως η Βραζιλία, η Ρωσία, η Ινδία και η Κίνα. Ενώ αυτές οι αγορές έχουν υποφέρει από τις αναπτυγμένες αγορές τα τελευταία χρόνια, έχουν ιστορικά ισχυρούς τομείς ανάπτυξης για τους επενδυτές. Αυτές οι οικονομίες θα μπορούσαν να γίνουν ολοένα και πιο σημαντικές κατά τα επόμενα χρόνια, καθώς οι αναπτυγμένες χώρες αντιμετωπίζουν βραδύτερη ανάπτυξη.

Είναι επίσης σημαντικό να έχουμε κατά νου ότι η EAFE σταθμίζεται σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι χώρες με τις μεγαλύτερες και πιο προηγμένες χρηματιστηριακές αγορές - όπως η Ιαπωνία και το Ηνωμένο Βασίλειο - θα έχουν πάντα την τάση να έχουν το μεγαλύτερο σχετικό βάρος στην EAFE, ανεξάρτητα από τις επενδυτικές τους προοπτικές. Παρομοίως, οι χώρες με μικρότερες χρηματιστηριακές αγορές θα έχουν μικρότερο αντίκτυπο, ακόμη και αν επιτύχουν θεαματικές αποδόσεις.

Πού να βρείτε δεδομένα σχετικά με το MSCI EAFE

Τα στοιχεία απόδοσης για το EAFE και πολλούς άλλους παγκόσμιους δείκτες διατίθενται δωρεάν στον ιστότοπο της MSCI.Αυτά τα στοιχεία περιλαμβάνουν τα κορυφαία χαρτοφυλάκια, τον σταθμικό συντελεστή, τα βάρη των χωρών και άλλα στοιχεία που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι διεθνείς επενδυτές για να διασφαλίσουν ότι το συνολικό χαρτοφυλάκιο τους είναι επαρκώς διαφοροποιημένο. Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν να βρουν πληροφορίες σχετικά με τις μετρήσεις αποτίμησης και άλλα βασικά στοιχεία, καθώς και τα χαρακτηριστικά κινδύνου που μπορεί να είναι σημαντικά να ληφθούν υπόψη κατά την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου.

Επένδυση στο MSCI EAFE

Υπάρχουν πολλά διαφορετικά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) με επίκεντρο τον δείκτη MSCI EAFE. Οι επενδυτές αναζητούν ευρεία έκθεση σε πρώην ΗΠΑ. οι αγορές ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν αυτά τα κεφάλαια για να προσθέσουν τη διεθνή διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκιά τους.

Ορισμένα δημοφιλή ETFs MSCI EAFE περιλαμβάνουν:

• iShares MSCI EAFE ΕΙΕΕ (ΕΦΑ)
• iShares Core MSCI EAFE ΕΙΕΕ (IEFA)
• iShares MSCI EAFE Μικρό Καπέλο ETF (SCZ)

Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους δείκτες εξόδων, τη ρευστότητα και άλλα χαρακτηριστικά αυτών των κεφαλαίων πριν επενδύσουν σε αυτά.

Σημεία κλειδιά

• Το MSCI EAFE είναι ένας δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς που περιλαμβάνει την Ευρώπη, την Αυστραλία, τη Νέα Ζηλανδία και τις χώρες της Άπω Ανατολής.
• Το MSCI αντιπροσωπεύει το Morgan Stanley Capital International, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που επικεντρώνεται σε δείκτες χρηματιστηριακών αγορών και το EAFE αντιπροσωπεύει την Ευρώπη, την Αυστραλασία και την Άπω Ανατολή.
• Το MSCI EAFE είναι ο παλαιότερος διεθνής χρηματιστηριακός δείκτης, ο οποίος το κατέστησε το πιο δημοφιλές σημείο αναφοράς για πολλά διεθνή κεφάλαια.
• Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που συνδέονται με το MSCI EAFE, τα οποία πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά οι επενδυτές.
• Οι επενδυτές μπορούν να βρουν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το MSCI EAFE στην ιστοσελίδα του MSCI, συμπεριλαμβανομένων των δεδομένων που μπορούν να βοηθήσουν στην αξιολόγηση της διαφοροποίησης.