Πώς και πότε να αγοράσετε μια επιλογή Futures Put

Ένα άτομο θα αγόραζε ένα δικαίωμα πώλησης στην αγορά εμπορευμάτων ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εάν αναμενόταν να υποχωρήσει η υποκείμενη τιμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Η αγορά ενός δικαιώματος πώλησης παρέχει στον αγοραστή του δικαιώματος προαίρεσης το δικαίωμα να πωλήσει το υποκείμενο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στην τιμή προειδοποίησης οποιαδήποτε στιγμή πριν λήξει η σύμβαση. Σπάνια συμβαίνει και δεν υπάρχει μεγάλο όφελος για να γίνει αυτό, οπότε μην παγιδευτείτε στον επίσημο ορισμό της αγοράς μιας δυνατότητας πώλησης.

Οι περισσότεροι έμποροι αγοράζουν επιλογές πώλησης επειδή πιστεύουν ότι μια αγορά βασικών προϊόντων πρόκειται να κινηθεί χαμηλότερα και θέλουν να επωφεληθούν από αυτή την κίνηση. Μπορείτε επίσης να βγείτε από την επιλογή πριν εκπνεύσει - φυσικά κατά τις ώρες της αγοράς.

Όλες οι επιλογές έχουν περιορισμένη διάρκεια ζωής. Ορίζονται από μια συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης από το χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης όπου πραγματοποιεί συναλλαγές.

Εύρεση των σωστών επιλογών πώλησης

Πρέπει πρώτα να αποφασίσετε για τον στόχο σας και στη συνέχεια να βρείτε την καλύτερη επιλογή για αγορά. Τα πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν αγοράζετε επιλογές πώλησης περιλαμβάνουν:

• Διάρκεια του χρόνου που σχεδιάζετε να είστε στο εμπόριο.
• Ποσό που μπορείτε να διαθέσετε για να αγοράσετε μια επιλογή πώλησης.
• Μήκος μιας κίνησης που περιμένετε από την αγορά.

Τα περισσότερα προϊόντα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ένα ευρύ φάσμα επιλογών σε διαφορετικούς μήνες λήξης και διαφορετικές τιμές απεργίας που σας επιτρέπουν να επιλέξετε μια επιλογή που να ανταποκρίνεται στους στόχους σας.

Διάρκεια του χρόνου που σχεδιάζετε να βρίσκεστε στο εμπόριο

Αυτό θα σας βοηθήσει να καθορίσετε πόσο χρόνο χρειάζεστε σε μια επιλογή πώλησης. Αν αναμένετε ότι ένα εμπόρευμα θα ολοκληρώσει τη μετακίνησή του σε λιγότερο από δύο εβδομάδες, θα θελήσετε να αγοράσετε ένα εμπόρευμα με τουλάχιστον δύο εβδομάδες χρόνου που παραμένει σε αυτό. Συνήθως, δεν θέλετε να αγοράσετε μια επιλογή με 6-9 μήνες που απομένουν εάν σχεδιάζετε μόνο να είστε στο εμπόριο για μερικές εβδομάδες, αφού οι επιλογές θα είναι ακριβότερες και θα χάσετε κάποια μόχλευση.

Ένα πράγμα που πρέπει να γνωρίζετε είναι ότι το ασφάλιστρο χρόνου των επιλογών μειώνεται πιο γρήγορα τις τελευταίες 30 ημέρες. Ως εκ τούτου, θα μπορούσατε να έχετε δικαίωμα σε ένα εμπόριο, αλλά η επιλογή χάνει πάρα πολύ χρόνο αξία, και καταλήγετε με μια απώλεια. Προτείνω να αγοράζετε πάντα μια επιλογή με 30 ακόμη ημέρες από ό, τι αναμένετε να είστε στο εμπόριο.

Ποσό που μπορείτε να διαθέσετε για την αγορά μιας επιλογής πώλησης

Ανάλογα με το μέγεθος του λογαριασμού σας και τις ανοχές των κινδύνων, ορισμένες επιλογές μπορεί να είναι πολύ ακριβές για να αγοράσετε ή ίσως να μην είναι οι σωστές επιλογές εντελώς. Στα χρήματα, τα put options θα είναι πιο ακριβά από ό, τι έξω από τις επιλογές χρήματος. Επίσης, όσο περισσότερο χρόνο παραμένει στις επιλογές πώλησης, τόσο περισσότερο κοστίζουν.

Σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν υπάρχει περιθώριο όταν αγοράζετε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Πρέπει να καταβάλετε το σύνολο της προμήθειας προπληρωμής εκ των προτέρων. Ως εκ τούτου, οι επιλογές σε ασταθή αγορές όπως το αργό πετρέλαιο μπορεί να κοστίσει αρκετές χιλιάδες δολάρια. Αυτό μπορεί να μην είναι κατάλληλο για όλους τους εμπόρους επιλογών. Και δεν θέλετε να κάνετε το λάθος να αγοράσετε βαθιά από τις επιλογές χρημάτων μόνο και μόνο επειδή βρίσκονται στην περιοχή τιμών σας. Οι πιο βαθιές από τις επιλογές χρήματος θα λήξουν χωρίς αξία και θεωρούνται μεγάλες λήψεις.

Μήκος μιας κίνησης που περιμένετε από την αγορά

Για να μεγιστοποιήσετε τη μόχλευση σας και να ελέγξετε τον κίνδυνο σας, θα πρέπει να έχετε μια ιδέα για το είδος κίνησης που αναμένετε από την αγορά εμπορευμάτων ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η πιο συντηρητική προσέγγιση είναι συνήθως η αγορά των επιλογών χρημάτων. Μια πιο επιθετική προσέγγιση είναι να αγοράσετε πολλαπλές συμβάσεις εκτός των επιλογών χρημάτων. Οι επιστροφές σας θα αυξηθούν με πολλαπλές συμβάσεις εκτός των επιλογών χρήματος, εάν η αγορά κάνει μια μεγάλη κίνηση χαμηλότερη. Είναι επίσης πιο επικίνδυνο καθώς έχετε μεγαλύτερες πιθανότητες να χάσετε ολόκληρη την προαιρετική προσφορά εάν η αγορά δεν κινηθεί.

Τοποθετήστε επιλογές έναντι σύμβασης μελλοντικής εκπλήρωσης

• Περιορισμένος κίνδυνος
• Μικρότερη μεταβλητότητα

Οι ζημιές σας από την αγορά ενός δικαιώματος πώλησης περιορίζονται στο ασφάλιστρο που πληρώσατε για το δικαίωμα προαίρεσης συν τις προμήθειες και τις τυχόν αμοιβές. Με ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, έχετε σχεδόν απεριόριστες πιθανότητες απώλειας.

Οι επιλογές πώλησης επίσης δεν κινούνται τόσο γρήγορα όσο οι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εκτός εάν είναι βαθιά στα χρήματα. Επιτρέπει σε έναν έμπορο βασικών προϊόντων να βγάλει πολλά από τα σκαμπανεβάσματα στις αγορές που θα μπορούσαν να αναγκάσουν έναν έμπορο να κλείσει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για τον περιορισμό του κινδύνου.

Ένα από τα σημαντικότερα μειονεκτήματα στις επιλογές αγοράς είναι το γεγονός ότι οι επιλογές χάνουν την αξία του χρόνου κάθε μέρα. Οι επιλογές είναι μια σπατάλη περιουσίας - θεωρητικά, αξίζουν λιγότερα κάθε μέρα που περνάει. Δεν πρέπει μόνο να είμαστε σωστοί στην κατεύθυνση της αγοράς αλλά και στο χρονοδιάγραμμα της κίνησης.

Νεκρό σημείο

Απεργία Τιμή + Επιλογή Προπληρωμένη

Αυτός ο τύπος χρησιμοποιείται κατά την εκπνοή της επιλογής, δεδομένου ότι δεν υπάρχει καμιά τιμή χρόνου στις επιλογές πώλησης. Μπορείτε προφανώς να πουλήσετε τις επιλογές οποιαδήποτε στιγμή πριν τη λήξη, όπου θα υπάρχει χρόνος πριμοδότησης εκτός αν οι επιλογές είναι βαθιά στα χρήματα ή μακριά από τα χρήματα.

Εκσυγχρονίζω

Μια επιλογή πώλησης μπορεί επίσης να χρησιμεύσει ως εργαλείο διακοπής-απώλειας περιορισμένου κινδύνου για μια μακρά θέση. Σε ευμετάβλητες αγορές, είναι σκόπιμο οι έμποροι και οι επενδυτές να χρησιμοποιούν στάσεις έναντι των θέσεων κινδύνου. Μια στάση είναι μια συνάρτηση ανταμοιβής κινδύνου και, όπως γνωρίζουν οι πιο επιτυχημένοι συμμετέχοντες στην αγορά, δεν πρέπει ποτέ να διακινδυνεύσετε περισσότερο από ό, τι θέλετε να κάνετε για οποιαδήποτε επένδυση.

Το πρόβλημα με τις στάσεις είναι ότι μερικές φορές η αγορά μπορεί να εμπορεύεται σε ένα επίπεδο που ενεργοποιεί μια στάση και στη συνέχεια να αντιστραφεί. Για όσους διαθέτουν μεγάλες θέσεις, η επιλογή μακράς αποστολής χρησιμεύει ως προστασία από τη διακοπή της απώλειας, αλλά μπορεί να σας δώσει περισσότερο χρόνο από μια στάση που κλείνει τη θέση όταν μεταβιβάζεται σε επίπεδο κινδύνου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι εάν η επιλογή έχει απομείνει χρονικό διάστημα εάν η αγορά μεταβληθεί. η επιλογή πώλησης χρησιμεύει για δύο σκοπούς.

Πρώτον, η επιλογή πώλησης θα λειτουργήσει ως ασφάλιση τιμών, προστατεύοντας τη μακρά θέση από πρόσθετες ζημίες κάτω από την τιμή προειδοποίησης. Δεύτερον, και ίσως το πιο σημαντικό, η επιλογή πώλησης επιτρέπει την ευκαιρία να παραμείνει μακρά ακόμη και αν η τιμή πέσει κάτω από το ασφαλισμένο επίπεδο ή την τιμή απεργίας. Οι αγορές πέφτουν συχνά μόνο για να γυρίσουν και να αυξηθούν δραματικά, αφού οι τιμές ενεργοποιήσουν τις εντολές διακοπής. Όσο η επιλογή εξακολουθεί να έχει χρόνο μέχρι τη λήξη της, η επιλογή πώλησης θα κρατήσει έναν συμμετέχοντα στην αγορά σε μακρά θέση και θα του επιτρέψει να επιβιώσει σε μια μεταβλητή περίοδο που τελικά θα επιστρέψει στην ανοδική πορεία.

Μια μακρά θέση μαζί με μια μακρά θέση είναι ουσιαστικά η ίδια με μια μακρά θέση κλήσης, η οποία έχει περιορισμένο κίνδυνο.

Οι επιλογές Put είναι εργαλεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να τοποθετηθούν απευθείας σε μια αγορά για να στοιχηματίσετε ότι η τιμή θα μειωθεί ή για να προστατεύσετε μια υπάρχουσα μακρά θέση από μια δυσμενή κίνηση των τιμών.