Δοσομέτρηση του κόστους δολαρίου για νέους επενδυτές

Μόλις αρχίσετε να κατασκευάζετε το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, είστε αναγκασμένοι να ακούσετε μια τεχνική που ονομάζεται μέσος όρος του κόστους δολαρίου που υπάρχει εδώ και μερικές γενιές.

Ενώ υπάρχει κάποια διαφωνία ως προς το βαθμό στον οποίο ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο αγοράς, φαίνεται να υπάρχει γενική αποδοχή της ιδέας ότι ένας επενδυτής που ακολουθεί ένα σχέδιο δοσολογίας κατά μέσο όρο για το κόστος δολαρίου, αγορά και πώληση ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς σε τακτά χρονικά διαστήματα και / ή σε σταθερά δολάρια ή ποσά μετοχών, ενδέχεται να είναι σε θέση να αντέξουν καλύτερα τους συναισθηματικούς κινδύνους της υπερβολικής εμπιστοσύνης ή πανικού σε περιόδους ακραίων μεταβολών της χρηματιστηριακής αγοράς.

Στην πραγματικότητα, το μυστικό του μέσου όρου του κόστους δολαρίου είναι ότι βοηθά τη συγκίνηση από την πρόκληση της κατανομής κεφαλαίου. Για τους άπειρους επενδυτές, ιδιαίτερα εκείνους που αγοράζουν καλάθια χρεογράφων ή πράγματα όπως τα χαμηλού κόστους δείκτες, αυτό μπορεί να είναι μια σημαντική βοήθεια. Στην πραγματικότητα, η παράλογη συμπεριφορά των επενδυτών αφθονεί σε δοκιμαστικούς χρόνους.

Τι είναι ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου;

Ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου μπορεί να περιγραφεί καλύτερα ως μια τυπική προσέγγιση για συστηματική επένδυση είτε σε ένα σταθερό ποσό νομίσματος είτε στην απόκτηση ενός σταθερού αριθμού μονάδων μετοχών σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα για την αργή οικοδόμηση μιας θέσης σε μια ασφάλεια.

Δηλαδή, αντί να επενδύει τα περιουσιακά στοιχεία σε ένα κατ 'αποκοπήν ποσό, ο επενδυτής δουλεύει σε θέση, αγοράζοντας σιγά σιγά μικρότερα ποσά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Αυτό κατανέμει τη βάση κόστους για πολλά χρόνια και σε διαφορετικές τιμές, παρέχοντας μόνωση έναντι των μελλοντικών μεταβολών στην αγοραία τιμή. Αυτό σημαίνει ότι κατά τη διάρκεια των ταχέως αυξανόμενων τιμών των μετοχών ο επενδυτής θα έχει βάση υψηλότερου κόστους από ό, τι θα ήθελε αλλιώς και κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης των τιμών των μετοχών ο επενδυτής θα έχει χαμηλότερο κόστος από αυτόν που θα είχε είχε.

Μια επισκόπηση του τρόπου με τον οποίο ένας επενδυτής μπορεί να εγκαταστήσει ένα σχέδιο μέτρησης του κόστους δολαρίων σε δολάρια

Για να ξεκινήσει ένα σχέδιο δοσολογίας κατά μέσο όρο, ένας επενδυτής πρέπει να κάνει τρία βασικά πράγματα.

1. Αποφασίστε ακριβώς πόσα χρήματα μπορεί να επενδύσει κάθε μήνα. Είναι σημαντικό να βεβαιωθείτε ότι το ποσό που δεσμεύεται είναι οικονομικά συνετό και προσιτό, ώστε το ποσό να παραμείνει συνεπές για ένα χρονικό διάστημα, αλλιώς το σχέδιο δεν θα είναι εξίσου αποτελεσματικό.
2. Επιλέξτε μια επένδυση ή μια ομάδα επενδύσεων που επιθυμεί να διατηρήσει μακροπρόθεσμα, με μακροπρόθεσμο ορισμό τουλάχιστον πέντε ή δέκα ετών.
3. Σε τακτά χρονικά διαστήματα - μπορεί να είναι εβδομαδιαία, μηνιαία ή τριμηνιαία, για παράδειγμα - να επενδύσει αυτά τα χρήματα στην ασφάλεια που έχει επιλέξει. Αν ο μεσίτης του το προσφέρει, ο επενδυτής μας θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα αυτόματο σχέδιο απόσυρσης, ώστε η διαδικασία να γίνει αυτοματοποιημένη με ελάχιστη και μηδαμινή δαπάνη. Θα μπορούσε καν να γίνει χωρίς έναν χρηματιστή.

Ένα παράδειγμα ενός σχεδίου μέτρησης του κόστους δολαρίου σε δολάρια

Είναι πιο εύκολο να αποδείξετε τη μηχανική ενός σχεδίου μέτρησης του μέσου κόστους δολαρίου περνώντας από ένα υποθετικό παράδειγμα. Φανταστείτε ότι έχετε $ 15,000 που θα θέλατε να επενδύσετε σε μετοχές της ABC, Inc., μιας φανταστικής εταιρείας.

Η ημερομηνία είναι 1η Ιανουαρίου. Έχετε δύο επιλογές - μπορείτε να επενδύσετε τα χρήματα ως ένα κατ 'αποκοπή ποσό τώρα, να περπατήσετε μακριά και να το ξεχάσετε, ή μπορείτε να δημιουργήσετε ένα σχέδιο δολαρίων με μέσο όρο κόστους και να διευκολύνετε το δρόμο σας στο απόθεμα. Επιλέγετε την τελευταία και αποφασίσετε να επενδύσετε 1,250 δολάρια ανά τρίμηνο για τρία χρόνια.

Κατά τα επόμενα τρία χρόνια, τα χρήματά σας επενδύονται στις ακόλουθες τιμές:

Πίνακας 1: Υποθετικό Σχέδιο Σχεδιασμού Κόστους Δολάριο

• 1ο τρίμηνο Έτος 1 = 50,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250,00 επένδυση = 25,00 μετοχές που αγοράστηκαν
• 2ο τρίμηνο Έτος 1 = χρηματιστηριακή τιμή 40,00 δολαρίων, $ 1,250.00 επένδυση = 31,25 μετοχές που αγοράστηκαν
• 3ο τρίμηνο Έτος 1 = 70,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250.00 επένδυση = 17,86 μετοχές που αγοράστηκαν
• 4ο τρίμηνο Έτος 1 = 50,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250.00 επένδυση = 25,00 μετοχές που αγοράστηκαν
• 1ο τρίμηνο Έτος 2 = 30,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250,00 επένδυση = 41,67 μετοχές που αγοράστηκαν
• 2ο τρίμηνο Έτος 2 = 20,00 δολάρια τιμή διάθεσης, $ 1,250,00 επένδυση = 62,50 μετοχές που αγοράστηκαν
• 3ο τρίμηνο Έτος 2 = 25,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250,00 επένδυση = 50,00 μετοχές που αγοράστηκαν
• 4ο τρίμηνο Έτος 2 = 32,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250.00 επένδυση = 39,06 μετοχές που αγοράστηκαν
• 1ο τρίμηνο έτος 3 = 35,00 δολάρια τιμή μετοχής, $ 1,250.00 επένδυση = 35,71 μετοχές που αγοράστηκαν
• 2ο τρίμηνο Έτος 3 = 51,00 δολάρια μετοχή, $ 1,250,00 επένδυση = 24,51 μετοχές που αγοράστηκαν
• 3ο τρίμηνο Έτος 3 = 65,00 δολάρια τιμή διάθεσης, $ 1,250.00 επένδυση = 19,23 μετοχές που αγοράστηκαν
• 4ο τρίμηνο Έτος 3 = 50,00 δολάρια τιμή διάθεσης, $ 1,250,00 επένδυση = 25,00 μετοχές που αγοράστηκαν

Είχατε επενδύσει τα $ 15,000.00 σας στην αρχή της χρονικής περιόδου, θα είχατε αγοράσει 300 μετοχές στα $ 50,00 ανά μετοχή. Στο τέλος μετοχής των 50,00 δολαρίων ανά μετοχή στο τέλος του έτους τρία, η θέση σας θα αξίζει ακριβώς τα ίδια $ 15,000.00.

Ωστόσο, μέσω των τακτικών αγορών του υποθετικού σας προγράμματος υπολογισμού του μέσου όρου του δολαρίου, καταλήξατε να επενδύσετε 15.000,00 δολάρια και να λάβετε 396,70 μετοχές καθώς η πάγια επένδυση ύψους 1.250,00 δολαρίων ανά τρίμηνο ήταν σε θέση να αγοράσει περισσότερες μετοχές όταν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου κατέρρευσε και λιγότερα μερίδια όταν εκτιμήθηκε η χρηματιστηριακή τιμή . Παρόλο που η τελική τιμή των μετοχών ήταν 50,00 δολάρια, το ακριβές ίδιο ποσό με τα τρία χρόνια πριν, το ποντάρισμά σας έχει στην πραγματικότητα αξία αγοράς 19.839,50 δολαρίων.

Για να το πάτε ένα βήμα παραπέρα, σύμφωνα με το σενάριο με βάση το μέσο κόστος του δολαρίου, το στοίχημά σας θα σπάσει ακόμη και στα 15.000,00 δολάρια εάν το απόθεμα διαπραγματευόταν στα 37,81 δολάρια, δηλαδή μείωση κατά 24,38% από την αρχική τιμή αγοράς.

Το φαινόμενο αυτό ήταν εμφανές στους λογαριασμούς των επενδυτών 401 (k) οι οποίοι συνέβαλαν τακτικά στην αποταμίευσή τους ανεξάρτητα από τις συνθήκες χρηματιστηριακών αγορών τα έτη που ακολούθησαν την κατάρρευση της χρηματιστηριακής αγοράς του 2009. Αυτές οι χαμηλού κόστους αγορές βοήθησαν στη μείωση της συνολικής βάσης κόστους τους όταν η αγορά ανέκτησε χρόνια αργότερα, κατάφεραν να απολαύσουν τις ανταμοιβές για την υπομονή και την πειθαρχία τους.

Το κύριο μειονέκτημα του μέσου όρου του κόστους δολαρίου είναι ότι αν αντιμετωπίσετε μια φούσκα χρηματιστηριακών αγορών ή εάν είστε κατά μέσο όρο σε μια θέση που βιώνει σημαντική αύξηση της αξίας, η βάση μέσου κόστους θα είναι υψηλότερη από ότι θα ήταν διαφορετικά.

Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.