Μερίδια Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορίας Β: Ορισμός, Παροχές, Κόστος & Περισσότερα

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Οι μετοχές της Κατηγορίας Β, γνωστά και ως back-loaded funds, είναι αμοιβαία κεφάλαια που έχουν ένα τέλος πώλησης, συχνά ονομάζεται φορτίο, όταν πουλάτε μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Γενικά, το μακροπρόθεσμο κόστος ιδιοκτησίας κεφαλαίων κατηγορίας Β μπορεί να είναι ακριβότερο από την κατοχή μετοχών Α και πάντα ακριβότερων από την κατοχή κονδυλίων χαμηλού κόστους, χωρίς χρέωση.

Μπορεί να έχετε ακούσει ότι τα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων κατηγορίας Β είναι μια καλή αγορά - ειδικά από τους συναλλασσόμενους, με προμήθεια με βάση τους συμβούλους / μεσίτες. Αλλά, ταυτόχρονα, μπορεί επίσης να ακούσετε ότι όλο και περισσότερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων λένε "καλό" σε μετοχές αμοιβαίου κεφαλαίου Β.

Τι είναι τα μερίδια Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορίας Β;

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν διάφορες κατηγορίες μετοχών για αγορά (οι διαφορές στις αμοιβές αμοιβαίων κεφαλαίων και στις δαπάνες κάθε κατηγορίας μετοχών). Αρκετές κοινές κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν: Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Κατηγορίας Α, Κατηγορίας Β και Κατηγορίας Γ. Κάθε κατηγορία μετοχών απαιτεί διαχειριστική και λειτουργική αμοιβή και πολλές κατηγορίες μετοχών περιλαμβάνουν επίσης αμοιβή 12β-1.

Οι μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου Β δεν απαιτούν χρεώσεις πώλησης στο τέλος, αλλά φέρουν ενδεχόμενη επιβάρυνση των πωλήσεων (CDSC) και έχουν υψηλότερη αμοιβή 12b-1 (1% επί του συνολικού ποσού 12b-1) από τις άλλες κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα CDSC αποτελούν χρεώσεις που επιβάλλονται στους μετόχους που πωλούν τις μετοχές τους στο αμοιβαίο κεφάλαιο κατά τη διάρκεια της περιόδου παράδοσης.

Αυτά τα CDSCs δεν καταβάλλονται σε συμβούλους, αλλά στην εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων για την κάλυψη διαφόρων εξόδων, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών που προμηθεύει το ταμείο πληρώνει στους συμβούλους (συχνά μέχρι 4%). Οι επενδυτές δεν βλέπουν αυτές τις προπληρωμένες προμήθειες που χρεώνονται από κεφάλαια που καταβάλλονται στους συμβούλους που προσφέρουν τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου για αγορά.

Συγκεκριμένα CDSCs περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου και το κόστος εξαρτάται από το πόσο διάστημα ο επενδυτής κατέχει τις μετοχές του. Πολλές μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου Β έχουν CDSC που μειώνεται στο 0% κατά το έτος έξι, ενώ το έτος επτά, οι μετοχές της Κατηγορίας Α μετατρέπονται σε μετοχές της Κατηγορίας Α (οι οποίες δεν φέρουν τέλη εξαγοράς και έχουν χαμηλότερα τέλη 12b-1).

Πρέπει να αγοράσετε Μερίδια Β;

Σε ορισμένες περιπτώσεις, εάν συγκρίνετε διάφορες κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, μπορεί να σας δοθεί μια σειρά σεναρίων, βάσει των οποίων οι μετοχές αμοιβαίου κεφαλαίου Β φαίνονται πιο ελκυστικές από άλλες κατηγορίες μετοχών του ίδιου ταμείου. Για παράδειγμα, εάν χρησιμοποιείτε το λογισμικό του FINRA για το Fund Analyzer, μπορεί να διαπιστώσετε ότι, δεδομένου ότι ένα μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο και λιγότερα από 100.000 δολάρια για επενδύσεις σε μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων, οι μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου Β είναι συχνά πιο κατάλληλες από τις μετοχές της Κατηγορίας Α (που περιλαμβάνουν προπληρωμένες προμήθειες πώλησης και σημεία διακοπής) και μετοχές C (οι οποίες επιβαρύνονται με συνεχή αμοιβή 12b-1).

Αλλά, όπως με κάθε επένδυση, ο διάβολος μπορεί συχνά να βρεθεί στις λεπτομέρειες. Θα ήταν συνετό να παραμείνετε προσεκτικοί όταν χρησιμοποιείτε υποθετικά σενάρια για να καθορίσετε την καλύτερη επένδυση για το χαρτοφυλάκιό σας.

Για παράδειγμα, το σενάριο του FINRA για το Fund Analyzer και παρόμοια μπορεί να είναι ακριβές όταν απλά συγκρίνετε τις διάρθρωση των αμοιβών των κατηγοριών Α, Β και C, αλλά αυτό σημαίνει ότι θα πρέπει να αγοράσετε μερίδια Α του αμοιβαίου κεφαλαίου; Τι θα συμβεί αν φύγει ο διευθυντής αμοιβαίου κεφαλαίου; Τι συμβαίνει εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο διογκωθεί με περιουσιακά στοιχεία; Τι συμβαίνει εάν το στυλ του αμοιβαίου κεφαλαίου παρασύρεται από την ανάπτυξη σε αξία; Με άλλα λόγια, τι συμβαίνει εάν θέλετε να πουλήσετε τις μετοχές σας αμοιβαίου κεφαλαίου Β;

Αν χρειαστεί να πουλήσετε μια συγκεκριμένη μετοχή B ενός αμοιβαίου κεφαλαίου για οποιονδήποτε από αυτούς τους λόγους ή να ικανοποιήσετε μια κρίση μετρητών, ίσως να μπορείτε εύκολα να μεταβείτε από ένα ταμείο σε άλλο εντός της ίδιας οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς να υποβάλετε κυρώσεις παράδοσης (αλλά, εξακολουθείτε να έχετε κεφαλαιακά κέρδη). Έτσι, η οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων στην οποία αγόρασατε τα πρωτότυπα αμοιβαία κεφάλαια Β ένα άλλο επαρκές αμοιβαίο κεφάλαιο ή θα αναγκαστείτε να εγκατασταθείτε με ένα μέτριο ταμείο για να αποφύγετε τέλη παράδοσης;

Περισσότερα προβλήματα με τα μερίδια Β

Θα υπάρχουν πάντοτε σύμβουλοι και ίσως ακόμη και επενδυτές που θέλουν να συζητήσουν εάν η επιλογή των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου Β είναι κακή απόφαση - υποστηρίζοντας ότι είναι κατάλληλες για τους επενδυτές υπό ορισμένες συνθήκες. Δυστυχώς, ο τρόπος με τον οποίο εξηγούνται οι μετοχές Β και ο τρόπος με τον οποίο πωλούνται είναι ένα σημαντικό πρόβλημα που αντιμετωπίζουν σήμερα οι επενδυτές. Έχουν αποπληρωθεί εκατομμύρια δολάρια σε επενδυτές για θέματα καταλληλότητας με την πάροδο των ετών, ενώ πολυάριθμες χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν επιβληθεί πρόστιμο και λογοκρισία και μερικοί μεσίτες έχουν πειθαρχηθεί και ανασταλεί, αφού συστήσουν αυτή τη συγκεκριμένη κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων σε επενδυτές για τους οποίους δεν είναι κατάλληλες.

Σε αυτή τη γραμμή, οι μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου Β χαρακτηρίζονται συχνά ως άχρηστοι πόροι, μια συγκεκριμένη κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν χρεώνουν τα φορτία πωλήσεων, αλλά μπορούν να επιβαρύνονται με άλλα τέλη. Εάν υποβάλετε σε αυτό, "εκλογή χαρακτηριστικών" των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου Β από έναν σύμβουλο, κρατήστε το πορτοφόλι σας ενώ βγαίνετε από την πόρτα.

Αντίο σε Μερίδια Β

Παρά τις δυνατότητες κερδοφορίας των συμβούλων, η τάση τα τελευταία χρόνια υπήρξε για τα αμοιβαία κεφάλαια για την εξάλειψη των μετοχών της Κατηγορίας Β από τα κονδύλια της εταιρείας κεφαλαίων. Αυτή η τάση για μειωμένες πωλήσεις μετοχών της Κατηγορίας Β μπορεί να οφείλεται σε πιο ενημερωμένους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων και σε πιο σχολαστικά τμήματα συμμόρφωσης των εταιρειών μεσιτείας που δεν συνιστούν πλέον αμοιβαία κεφάλαια Β σε ανυποψίαστους επενδυτές, όχι για λόγους καταλληλότητας αλλά λόγω της υψηλής προμήθειας τους δομή των συμβούλων.

Περάστε προσεκτικά πριν αγοράσετε μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου Β που δεν έχετε ερευνήσει προσεκτικά πριν από την αγορά και σχεδιάστε προσεκτικά τη στρατηγική εξόδου.Τι συμβαίνει εάν / πότε πρέπει να πουλήσετε; Αν δεν έχετε κρατήσει το ταμείο εδώ και αρκετά χρόνια, θα χρεώσετε μια χρέωση πωλήσεων. Επίσης, τα τέλη 12b-1 που επισυνάπτονται κατά τη διάρκεια των ετών που κρατήσατε το ταμείο συχνά αυξάνουν το κόστος των Μετοχών Β υψηλότερο από τα κονδύλια χωρίς χρέωση.