Ένας οδηγός για την επιλογή κερδοφόρων αμοιβαίων κεφαλαίων

01 Γιατί πρέπει να αγοράζετε πάντα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φόρο

Όταν τρεις διαχειριστές χρήματος της Βοστώνης συγκέντρωσαν τα χρήματά τους το 1924, γεννήθηκε το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο. Τις επόμενες εννέα δεκαετίες, αυτή η απλή ιδέα έχει εξελιχθεί σε μία από τις μεγαλύτερες βιομηχανίες στον κόσμο, ελέγχοντας πλέον τα τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και επιτρέποντας στους μικροεπενδυτές ένα μέσο για να συνθέσουν τον πλούτο τους μέσω συστηματικών επενδύσεων μέσω ενός σχεδίου δοσολογίας κατά μέσο όρο. Στην πραγματικότητα, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει δημιουργήσει τα δικά του αστέρια με λατρευτικές ακολουθίες: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman και τους ανθρώπους στο Tweedy, Browne & Company, για να αναφέρουμε μόνο λίγους.

Με τόσο πολλά διακυβεύματα, τι πρέπει να αναζητήσει ένας επενδυτής σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο; Αυτός ο εύχρηστος οδηγός δέκα σταδίων, ο οποίος αποτελεί μέρος του Οδηγού Πλήρους Αρχηγού για Επενδύσεις σε Αμοιβαία Κεφάλαια, μπορεί να κάνει τη διαδικασία πολύ πιο εύκολη και να σας δώσει κάποια σιγουριά καθώς κοσκινίζετε τις χιλιάδες διαθέσιμες επιλογές. Όπως πάντα, αρπάξτε ένα φλιτζάνι καφέ, καθίστε πίσω, και σε καμία περίπτωση δεν μπορείτε να αισθανθείτε σαν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο pro!

Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν το λεγόμενο φορτίο πωλήσεων. Πρόκειται για ένα τέλος, συνήθως γύρω στο 5% των περιουσιακών στοιχείων, το οποίο καταβάλλεται στο πρόσωπο που σας πωλεί το ταμείο. Μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να κερδίσετε χρήματα εάν είστε διαχειριστής πλούτου, αλλά αν βάζετε μαζί ένα χαρτοφυλάκιο, θα πρέπει να αγοράσετε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση. Γιατί; Είναι απλό μαθηματικό!

Φανταστείτε ότι έχετε κληρονομήσει ένα κατ 'αποκοπή ποσό ύψους 100.000 δολαρίων και θέλετε να το επενδύσετε. Είστε 25 ετών. Αν επενδύσετε σε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση, τα χρήματά σας θα μεταφερθούν στο ταμείο και κάθε δεκάρα - τα 100.000 δολάρια θα λειτουργήσει άμεσα για εσάς. Εάν, ωστόσο, αγοράσετε ένα ταμείο φορτίου με, ας πούμε, ένα φορτίο πωλήσεων 5,75%, το υπόλοιπο του λογαριασμού σας θα ξεκινήσει στα $ 94,250. Υποθέτοντας απόδοση 11%, μέχρι να φτάσετε στη συνταξιοδότηση, θα καταλήξετε με $ 373.755 πιο λιγο χρημάτων ως αποτέλεσμα του χαμένου κεφαλαίου με το φορτίο πωλήσεων. Έτσι, επαναλάβετε μετά από μας: Πάντα να αγοράσετε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς φορτίο. Πάντα να αγοράζετε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση. (Εξοικονομήστε!)

02 Δώστε προσοχή στη σχέση κόστους - μπορεί να σας κάνει ή να σπάσει!

Χρειάζονται χρήματα για τη λειτουργία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Πράγματα όπως τα αντίγραφα, η διαχείριση χαρτοφυλακίου και οι μισθοί των αναλυτών, ο καφές, οι μισθώσεις γραφείων και η ηλεκτρική ενέργεια πρέπει να ληφθούν μέριμνα πριν τα μετρητά σας μπορούν ακόμη να επενδυθούν! Το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που πηγαίνουν προς αυτά τα πράγματα - το συμβουλευτικό τέλος διαχείρισης και τα βασικά λειτουργικά έξοδα - είναι γνωστό ως ο λόγος δαπανών. Με λίγα λόγια, είναι το κόστος της ιδιοκτησίας του ταμείου. Σκεφτείτε το ως το ποσό που ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να κερδίσει μόνο για να σπάσει ακόμα και πριν μπορέσει να αρχίσει να ξεκινάει να αυξάνει τα χρήματά σας.

Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, θέλετε να έχετε κεφάλαια που έχουν το χαμηλότερο δυνατό ποσοστό δαπανών. Εάν δύο κονδύλια έχουν δείκτες δαπανών 0,50% και 1,5%, αντίστοιχα, ο τελευταίος έχει ένα πολύ μεγαλύτερο εμπόδιο για να νικήσει πριν ξεκινήσουν τα χρήματα που εισέρχονται στην τσέπη σας. Με την πάροδο του χρόνου, θα σας προκαλούσε σοκ να δείτε πόσο μεγάλη είναι η διαφορά αυτών των φαινομενικά φαινομενικών ποσοστών που μπορεί να προκαλέσει στον πλούτο σας.

03 Αποφύγετε Αμοιβαία Κεφάλαια με Υψηλή Κύκλου Εργασιών

Είναι σημαντικό να εστιάσετε στο ποσοστό του κύκλου εργασιών - δηλαδή στο ποσοστό του χαρτοφυλακίου που αγοράζεται και πωλείται κάθε χρόνο - για οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο που εξετάζετε. Ο λόγος είναι ότι ο ηλικιωμένος όρκος της ύπαρξής μας: Φόροι.

Αν επενδύετε αποκλειστικά μέσω ενός λογαριασμού χωρίς φόρο, όπως το 401k, το Roth IRA ή το παραδοσιακό IRA, αυτό δεν αποτελεί ανταμοιβή, ούτε έχει σημασία αν διαχειρίζεστε τις επενδύσεις για μη κερδοσκοπικό σκοπό. Για όλους τους άλλους, όμως, οι φόροι μπορούν να πάρουν ένα τεράστιο δάγκωμα από την παροιμιώδη πίτα, ειδικά αν είστε αρκετά τυχεροί να καταλάβετε τα ανώτερα σκαλοπάτια της εισοδηματικής κλίμακας. Θα πρέπει να είστε δύσπιστοι όσον αφορά τους πόρους που συνήθως τροφοδοτούν το 50% ή περισσότερο του χαρτοφυλακίου τους.

04 Αναζητήστε μια έμπειρη, πειθαρχημένη ομάδα διαχείρισης

Σε αυτήν την ημέρα εύκολης πρόσβασης στις πληροφορίες, δεν θα πρέπει να είναι δύσκολο να βρείτε πληροφορίες σχετικά με τον διαχειριστή του χαρτοφυλακίου σας. Αν βρεθείτε να έχετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με έναν διαχειριστή που έχει λίγα ή καθόλου ιστορικό ή ακόμα χειρότερα ένα ιστορικό τεράστιων απωλειών όταν η χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό της έχει αποδώσει καλά θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να τρέχετε όσο πιο γρήγορα μπορείτε κατεύθυνση.

Η ιδανική κατάσταση είναι μια επιχείρηση που βασίζεται σε έναν ή περισσότερους ισχυρούς αναλυτές επενδύσεων / διαχειριστές χαρτοφυλακίων που έχουν δημιουργήσει μια ομάδα ταλαντούχων και πειθαρχημένων ατόμων γύρω τους, τα οποία μετακινούνται αργά στις καθημερινές ευθύνες, εξασφαλίζοντας μια ομαλή μετάβαση. Με αυτόν τον τρόπο, επιχειρήσεις όπως η Tweedy, Browne & Company στη Νέα Υόρκη κατάφεραν να μετατραπούν σε δεκαετία μετά από δεκαετία ανατροπής της αγοράς, ενώ ουσιαστικά δεν είχαν καμιά εσωτερική αναταραχή.

Τέλος, θέλετε να επιμείνετε ότι οι διαχειριστές έχουν ένα σημαντικό μέρος της καθαρής αξίας που επενδύουν παράλληλα με τους κατόχους κεφαλαίων. Είναι εύκολο να πληρώσετε τα χέρια των επενδυτών, αλλά είναι διαφορετικό να έχετε το δικό σας κεφάλαιο σε κίνδυνο παράλληλα με το δικό τους.

05 Βρείτε μια φιλοσοφία που συμφωνεί με τη δική σας κατά την επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου

Όπως όλα τα πράγματα στη ζωή, υπάρχουν διαφορετικές φιλοσοφικές προσεγγίσεις στη διαχείριση των χρημάτων. Προσωπικά, είμαι επενδυτής αξίας. Με την πάροδο του χρόνου, ψάχνω για επιχειρήσεις που πιστεύω ότι διαπραγματεύονται με σημαντική έκπτωση. Αυτό με κάνει να αγοράσω πολύ λίγες επιχειρήσεις κάθε χρόνο και με την πάροδο του χρόνου έχει οδηγήσει σε πολύ καλά αποτελέσματα.

Στη βιομηχανία υπάρχουν αμοιβαία κεφάλαια που ειδικεύονται σε αυτό το είδος αξίας που επενδύει - Tweedy, Browne & Company, Αμοιβαία Κεφάλαια αξίας τρίτης Avenue, Fairholme Funds, Oakmark Funds, Muhlenkamp Funds και άλλα.

Άλλοι πιστεύουν σε αυτό που είναι γνωστό ως "ανάπτυξη" που επενδύει, που σημαίνει απλά να αγοράζει τις καλύτερες, ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες σχεδόν ανεξάρτητα από την τιμή. Ακόμη άλλοι πιστεύουν ότι κατέχουν μόνο εταιρείες μπλε-chip με υγιείς μερισματικές αποδόσεις. Είναι σημαντικό να βρείτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων που μοιράζεται την ίδια επενδυτική φιλοσοφία που κάνετε.

06 Ψάξτε για την ευρεία διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων

Ο Warren Buffett, γνωστός για τη συγκέντρωση των περιουσιακών του στοιχείων σε μερικές βασικές ευκαιρίες, δήλωσε ότι για όσους δεν γνωρίζουν τίποτα για τις αγορές, η ακραία διαφοροποίηση έχει νόημα. Είναι ζωτικής σημασίας το γεγονός ότι, εάν δεν έχετε την ικανότητα να κάνετε κρίσεις σχετικά με την εγγενή αξία μιας επιχείρησης, μπορείτε να εξαπλώσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία μεταξύ διαφορετικών εταιρειών, τομέων και βιομηχανιών. Η απλή κατοχή τεσσάρων διαφορετικών αμοιβαίων κεφαλαίων που ειδικεύονται στον χρηματοπιστωτικό τομέα, για παράδειγμα, δεν είναι διαφοροποίηση. Ήταν κάτι που χτύπησε αυτά τα κεφάλαια στην κλίμακα της κατάρρευσης των ακινήτων στις αρχές της δεκαετίας του 1990, το χαρτοφυλάκιό σας θα χτυπούσε σκληρά.

Ποια θεωρείται καλή διαφοροποίηση; Ακολουθούν ορισμένες γενικές οδηγίες:

• Μην διαθέτετε κεφάλαια που κάνουν τα στοιχήματα βαρέων τομέων ή βιομηχανίας. Εάν επιλέξετε να παραβιάσετε αυτήν την προειδοποίηση, βεβαιωθείτε ότι δεν έχετε επενδύσει μεγάλο μέρος των κεφαλαίων σας σε αυτά.
• Μην κρατάτε όλα τα χρήματά σας στην ίδια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων. Με την εξάπλωση του ενεργητικού σας σε διάφορες εταιρείες, μπορείτε να μετριάσετε τον κίνδυνο εσωτερικής αναταραχής, παραβιάσεων ηθικής και άλλων τοπικών προβλημάτων.
• Μην σκέφτεστε μόνο τα αποθέματα. Υπάρχουν επίσης τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας, τα διεθνή ταμεία, τα κεφάλαια σταθερού εισοδήματος, τα αρμπιτράζ, τα μετατρέψιμα κεφάλαια και πολλά άλλα. Παρόλο που είναι πιθανόν να έχετε τον πυρήνα του χαρτοφυλακίου σας σε εγχώριες μετοχές για μεγάλες χρονικές περιόδους, υπάρχουν και άλλοι τομείς που μπορούν να προσφέρουν καλές αποδόσεις.

07 Η υπόθεση για τα κεφάλαια του δείκτη

Για τον μέσο επενδυτή που έχει μια δεκαετία ή και περισσότερο να επενδύσει και θέλει να βάλει στην άκρη τα χρήματα σε σύνθετα στοιχεία με την πάροδο του χρόνου, τα κεφάλαια δεικτών μπορούν να είναι μια μεγάλη επιλογή. Συνδυάζουν σχεδόν δυσανάλογα χαμηλά ποσοστά ανανέωσης με τους δείκτες εξόδων βράχου και ευρείας κλίμακας διαφοροποίηση. Με άλλα λόγια, μπορείτε πραγματικά να έχετε το κέικ σας και να το φάτε.

Ενδιαφερόμενος? Ελέγξτε το Vanguard και το Fidelity καθώς είναι οι αδιαφιλονίκητοι ηγέτες σε χαμηλού κόστους δείκτες. Συνήθως, αναζητήστε ένα ταμείο S & P 500 ή άλλους σημαντικούς δείκτες, όπως το Wilshire 5000 ή το Dow Jones Industrial Average.

08 Λόγος για τα Διεθνή Ταμεία

Όταν επενδύετε εκτός των ΗΠΑ, το κόστος είναι υψηλότερο. Αλλά στο παρελθόν, τα αποθέματα ξένων χωρών έχουν δείξει χαμηλή συσχέτιση με αυτά των Ηνωμένων Πολιτειών. Κατά την κατασκευή χαρτοφυλακίων σχεδιασμένων να χτίσουν τον πλούτο με την πάροδο του χρόνου, η θεωρία είναι ότι αυτές οι μετοχές δεν είναι τόσο πιθανό να πλήξουν σκληρά όταν οι αμερικανικές μετοχές συντρίβονται (και αντίστροφα).

Πρώτον, εάν πρόκειται να εισέλθετε στην αγορά διεθνών μετοχικών κεφαλαίων με την κατοχή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, θα πρέπει πιθανώς να είστε μόνο οι ιδιοκτήτες εκείνων που επενδύουν σε καθιερωμένες αγορές όπως η Ιαπωνία, η Μεγάλη Βρετανία, η Γερμανία, η Βραζιλία και άλλες σταθερές χώρες. Οι εναλλακτικές λύσεις είναι οι αναδυόμενες αγορές, οι οποίες παρουσιάζουν πολύ μεγαλύτερο πολιτικό και οικονομικό κίνδυνο, αν και προσφέρουν δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις.

09 Γνωρίστε το κατάλληλο δείκτη αναφοράς για τα Αμοιβαία Κεφάλαια

· Κάθε ταμείο έχει διαφορετική προσέγγιση και στόχο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι σημαντικό να γνωρίζετε τι πρέπει να συγκρίνετε για να ξέρετε αν ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου σας κάνει καλή δουλειά. Για παράδειγμα, εάν διαθέτετε ένα ισορροπημένο ταμείο που κρατά το 50% του ενεργητικού του σε μετοχές και το 50% σε ομόλογα, πρέπει να ενθουσιαστείτε με απόδοση 10% ακόμη και αν η ευρύτερη αγορά έκανε το 14%. Γιατί; Προσαρμοσμένη για τον κίνδυνο που έχετε πάρει με το κεφάλαιό σας, οι αποδόσεις σας ήταν αστρικές!

Ορισμένα δημοφιλή σημεία αναφοράς περιλαμβάνουν το Dow Jones Industrial Average, το S & P 500, το Russell 2000, το Nasdaq Composite και το S & P 400 Midcap. Είναι εύκολο αυτές τις μέρες να ψάχνουν στο διαδίκτυο για να δουν ποια κριτήρια αναφοράς συνδέονται με τα κεφάλαια. Στη συνέχεια, μπορείτε να ερευνήσετε εκθέσεις σχετικά με διάφορα κεφάλαια και να μάθετε πώς αξιολογούν, να βλέπουν ιστορικά δεδομένα και να λαμβάνουν ακόμη και τις σκέψεις του αναλυτή σχετικά με την ποιότητα και τα ταλέντα της ομάδας διαχείρισης χαρτοφυλακίου.

10 Μέσος όρος κόστους πάντα σε δολάρια

Ξέρετε, θα σκεφτόσαστε ότι θα κουραζόμασταν να το πούμε, αλλά το κόστος του δολαρίου κατά μέσο όρο είναι πραγματικά ο καλύτερος τρόπος για να μειώσετε τον κίνδυνο για μεγάλες χρονικές περιόδους και να βοηθήσετε να μειώσετε τη συνολική βάση κόστους για τις επενδύσεις σας. Στην πραγματικότητα, μπορείτε να μάθετε όλες τις πληροφορίες σχετικά με τον μέσο όρο του κόστους δολαρίου - τι είναι, πώς μπορείτε να εφαρμόσετε το δικό σας πρόγραμμα και πώς μπορεί να σας βοηθήσει να μειώσετε τον επενδυτικό κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου - στο άρθρο Δολάριο Κόστους Μέτρησης: Μια Τεχνική Μειώνει δραστικά τον Κίνδυνο Αγοράς. Πάρτε μια στιγμή και ελέγξτε το. Το χαρτοφυλάκιό σας θα μπορούσε να εξυπηρετηθεί πολύ καλύτερα επειδή επενδύσατε λίγα λεπτά από το χρόνο σας.

Συμπερασματικά …

Υπάρχει ένας τόνος των μεγάλων πόρων εκεί έξω για την επιλογή και την επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου συμπεριλαμβανομένου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου site που πηγαίνει σε πολύ μεγαλύτερο βάθος σε όλα αυτά τα θέματα και περισσότερο. Το Morningstar είναι επίσης ένας εξαιρετικός πόρος. Απλά θυμηθείτε ότι το κλειδί είναι να παραμείνετε πειθαρχημένοι, ορθολογικοί και να αποφύγετε να μετακινηθείτε από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών στην αγορά. Ο στόχος σας είναι να οικοδομήσουμε πλούτο μακροπρόθεσμα. Απλώς δεν μπορείτε να το κάνετε αυτό μέσα και έξω από τα κεφάλαια, επιβαρύνοντας τα έξοδα τριβής και προκαλώντας φορολογικά γεγονότα.

Καλή τύχη!