Προβλέψεις κερδών βάσει του λόγου P / E

Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) είναι ένας κοινός τύπος που χρησιμοποιείται στην ανάλυση των αποθεμάτων και των χρηματιστηριακών αγορών. Σας λέει το ποσό των επενδυτών είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για ένα δολάριο των αναφερόμενων κερδών. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους μπορεί να υπολογιστεί ο λόγος P / E. Παρακάτω είναι οι τρεις πιο συχνά χρησιμοποιούμενοι υπολογισμοί.

Τα κέρδη του περασμένου έτους

Ο υπολογισμός αυτός λαμβάνει την τρέχουσα τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου διαιρούμενο με τα εταιρικά κέρδη του περασμένου έτους.

Ας δούμε μια εταιρεία με τιμή μετοχής 50 $ / μετοχή. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδος και αναφέρει κέρδη ύψους $ 5 ανά μετοχή. Το P / E θα ήταν $ 50 / $ 5 ή μια αναλογία 10 προς 1. Αυτό σημαίνει ότι, με την τρέχουσα τιμή, οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν 10 δολάρια για κάθε $ 1 των αναφερόμενων κερδών.

Το πρόβλημα με την αξιοποίηση αυτού του υπολογισμού είναι η πιθανότητα ότι το επόμενο έτος δεν θα είναι τίποτα όπως το προηγούμενο έτος. τα εταιρικά κέρδη θα μπορούσαν να με βοηθήσουν πολύ υψηλότερα ή πολύ χαμηλότερα.

Πρόβλεψη κερδών

Ο υπολογισμός αυτός λαμβάνει την τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου (ή ομάδας αποθεμάτων) διαιρούμενη με το μέσο όρο όλων των προβλεπόμενων κερδών που ανέφεραν οι αναλυτές και οι ίδιες οι εταιρείες. Το πρόβλημα με αυτόν τον υπολογισμό είναι ότι υπάρχουν πολλές περιπτώσεις όπου οι εταιρείες δεν κερδίζουν αυτό που είχαν προβλεφθεί να κερδίσουν.

Αυτό το παιχνίδι εικασίας είναι αυτό που κάνει τα αποθέματα και τη χρηματιστηριακή αγορά τόσο δύσκολο να αξιολογηθεί. Κανείς δεν ξέρει πραγματικά τι θα συμβεί το επόμενο έτος. Επαγγελματίες επενδυτές ή εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων θα προβούν σε προβλέψεις. Μερικοί θα έχουν δίκιο και μερικοί θα κάνουν λάθος.

Οι γνώμες και οι προβλέψεις των αναλυτών θα αλλάζουν πάντοτε καθώς θα διατίθενται νέες πληροφορίες.

Όταν εξετάζετε τους ιστοτόπους έρευνας αποθεμάτων, συνήθως θα σας παράσχουν αναλογίες βάσει προηγούμενων και προβλεπόμενων κερδών. Σας δίνει ένα πλαίσιο αναφοράς για τη χρήση κατά τη σύγκριση μιας εταιρείας με μια άλλη εταιρεία που ανήκει στον ίδιο κλάδο. Εάν δύο παρόμοιες εταιρείες έχουν πολύ διαφορετικούς λόγους P / E, θα θελήσετε να κάνετε περισσότερες έρευνες για να μάθετε γιατί.

Δέκα χρόνια μέσος όρος

Αυτός ο υπολογισμός χρησιμοποιείται συχνότερα για να εξετάσει την αξία μιας ολόκληρης αγοράς αντί για ένα μεμονωμένο απόθεμα. Λαμβάνει την τρέχουσα τιμή της αγοράς διαιρούμενη με τα εταιρικά κέρδη κατά μέσο όρο τα τελευταία δέκα χρόνια. Αυτή η αναλογία ονομάζεται P / E 10 και η μέθοδος αναπτύχθηκε από τον καθηγητή Robert Schilling. Έχει σχεδιαστεί για να εξισορροπήσει τις ασυνέπειες που μπορεί να προκύψουν από τη χρήση μόνο ενός έτους προηγούμενων ή προβαλλόμενων κερδών.

Πολλές έρευνες υποστηρίζουν την εγκυρότητα του P / E 10 ως έναν κατάλληλο τρόπο αξιολόγησης μιας αγοράς στο σύνολό της. Μπορεί να είναι χρήσιμο να υπολογίσετε πού τα πράγματα είναι σχετικά με το παρελθόν. Αυτά τα δεδομένα χρησιμοποιούνται συχνά για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο είναι "ακριβά" η αγορά.

Όταν χρησιμοποιείτε στατιστικά στοιχεία για τη χρηματιστηριακή αγορά, είναι συχνά καλύτερο να χρησιμοποιείτε και τους τρεις τύπους P / E λόγων - όχι μόνο ένα. Ανεξάρτητα από τον τρόπο που βλέπετε τους συντελεστές P / E, οι πληροφορίες είναι άχρηστες αν δεν μπορείτε να τις θέσετε σε προοπτική.