Υπολογισμός του Current Ratio από έναν Ισολογισμό

Η εκμάθηση πώς να υπολογίσετε τον τρέχοντα λόγο από έναν ισολογισμό είναι ένα χρήσιμο εργαλείο που θα θέλετε να θυμάστε και να χρησιμοποιήσετε συχνά. Ο τρέχων δείκτης είναι ένας άλλος οικονομικός λόγος που χρησιμεύει ως δοκιμασία της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης. Υπολογίζει πόσα δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία είναι πιθανό να μετατραπούν σε μετρητά μέσα σε ένα έτος για να πληρώσουν τα χρέη που οφείλονται κατά τη διάρκεια του ίδιου έτους. Μπορείτε να βρείτε τον τρέχοντα λόγο διαιρώντας το συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό με το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων. Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία έχει 20 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία και 10 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες υποχρεώσεις, ο τρέχων δείκτης θα είναι 2.

Ο υπολογισμός θα φαινόταν έτσι: $ 20.000.000 / $ 10.000.000 = 2.

Αποδεκτοί τρέχοντες δείκτες

Αυτό που εσείς, ως επενδυτής, θα πρέπει να εξετάσετε εάν ένας αποδεκτός δείκτης ρεύματος ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία, διότι διαφορετικοί τύποι επιχειρήσεων έχουν διαφορετικούς κύκλους μετατροπής μετρητών, οικονομικές ανάγκες και πρακτικές χρηματοδότησης. Σε γενικές γραμμές, όσο πιο ρευστό είναι το κυκλοφορούν ενεργητικό, τόσο μικρότερη είναι η τρέχουσα αναλογία που μπορεί να μην προκαλεί ανησυχία. Για τις περισσότερες βιομηχανικές επιχειρήσεις, το 1,5 είναι αποδεκτή τρέχουσα αναλογία. Καθώς ο αριθμός προσεγγίζει ή πέφτει κάτω από 1 (που σημαίνει ότι η εταιρεία έχει αρνητικό κεφάλαιο κίνησης), θα πρέπει να εξετάσετε προσεκτικά την επιχείρηση και να βεβαιωθείτε ότι δεν υπάρχουν ζητήματα ρευστότητας.

Οι εταιρείες που έχουν αναλογίες γύρω ή κάτω από ένα θα πρέπει να είναι μόνο αυτές που έχουν αποθέματα που μπορούν αμέσως να μετατραπούν σε μετρητά. Εάν αυτό δεν συμβαίνει και ο αριθμός μιας επιχείρησης είναι χαμηλός, θα πρέπει να ανησυχείτε σοβαρά. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν ασχολείστε με μια επιχείρηση που βασίζεται σε προμηθευτές που χρηματοδοτούν μεγάλο μέρος των μετρητών με την παροχή πίστωσης για αγαθά που τελικά πωλούνται στον τελικό πελάτη. Εάν οι πωλητές ανησυχούσαν για την οικονομική υγεία της επιχείρησης, θα μπορούσαν να στείλουν την επιχείρηση σε αγωνία ή ακόμα και σε σπείρα του θανάτου, μειώνοντας τα πιστωτικά όρια ή αρνούνται να πουλήσουν χωρίς προκαταβολή, με αποτέλεσμα την κρίση ρευστότητας.

Χρησιμοποιώντας τον Current Ratio για να μετρήσετε την αναποτελεσματικότητα

Αν αναλύετε έναν ισολογισμό και βρείτε μια εταιρεία που έχει τρέχουσα αναλογία 3 ή 4, μπορεί να θέλετε να ανησυχείτε. Ένας τέτοιος αριθμός σημαίνει ότι η διοίκηση έχει τόσο πολλά μετρητά, μπορεί να κάνει κακή δουλειά να το επενδύσει. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους είναι σημαντικό να διαβάσετε την ετήσια έκθεση, 10K και 10Q μιας εταιρείας. Τις περισσότερες φορές, τα στελέχη θα συζητήσουν τα σχέδιά τους σε αυτές τις εκθέσεις. Εάν παρατηρήσετε μεγάλη συσσώρευση μετρητών και το χρέος δεν έχει αυξηθεί με τον ίδιο ρυθμό (δηλαδή τα χρήματα δεν δανείζονται), μπορεί να θέλετε να προσπαθήσετε να μάθετε τι συμβαίνει.

Η Microsoft έχει τρέχουσα αναλογία που υπερβαίνει τα 4. έναν τεράστιο αριθμό σε σύγκριση με αυτό που απαιτεί για τις καθημερινές του λειτουργίες. Η εταιρεία δεν έχει μακροπρόθεσμο χρέος στον ισολογισμό. Τι σχεδιάζουν να κάνουν; Κανένας δεν γνώριζε μέχρι που η εταιρεία πλήρωσε το πρώτο της μέρισμα στην ιστορία, αγόρασε δισεκατομμύρια δολάρια αξίας μετοχών και έκανε στρατηγικές εξαγορές.

Αν και δεν είναι ιδανικό, πάρα πολλά μετρητά στο χέρι είναι το είδος του προβλήματος που ένας έξυπνος επενδυτής προσεύχεται να συναντήσει. Μια επιχείρηση με πάρα πολλά χρήματα έχει επιλογές. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος σε μια τέτοια ευχάριστη κατάσταση είναι ότι η διοίκηση θα αρχίσει να αποζημιώνει πολύ και να σπαταλά τα χρήματα σε κακά έργα, φοβερές συγχωνεύσεις ή δραστηριότητες υψηλού κινδύνου. Μια υπεράσπιση ενάντια σε αυτό, και υπογράψτε ότι η διαχείριση είναι από την πλευρά του μακροπρόθεσμου ιδιοκτήτη είναι μια προοδευτική πολιτική πληρωμής μερισμάτων.Όσο περισσότερο μετρητά τα στελέχη στέλνουν την πόρτα και βάζουν την τσέπη σας σαν ένα είδος έκπτωσης στην τιμή αγοράς σας, τόσο λιγότερα χρήματα έχουν καθίσει γύρω για να τους δελεάσουν να κάνουν κάτι χαζή.

Δεν είναι τυχαίο ότι οι συντριπτικές ακαδημαϊκές αποδείξεις που μελετούν έναν σχεδόν αιώνα επιστροφής χρηματιστηριακών αγορών καταδεικνύουν ότι οι επιχειρήσεις που είναι αφιερωμένες στην αποτελεσματική λειτουργία με την καταβολή των πλεονασματικών κεφαλαίων ως μερίσματα. Εξ ορισμού, αποφεύγουν να έχουν αυτό που η διοίκηση θεωρεί μη δικαιολογημένα υψηλό δείκτη τρέχουσας κατάστασης, κάνει πολύ καλύτερα σε μακροπρόθεσμη βάση από τις επιχειρήσεις όπου η εκτελεστική ομάδα διακατέχει τα μετρητά. Υπάρχουν πάντοτε εξαιρέσεις, αλλά, γενικά, αυτή είναι μια από τις μεγάλες αλήθειες που υπερβολικά πολλοί επενδυτές αγνοούν καθώς νομίζουν ότι θα έχουν μόνο αυτά τα άκρα.