Επενδυτές έναντι κερδοσκόπων: Ποια είναι η διαφορά;

Είστε κερδοσκοπικός σε μια μετοχή ή επενδύετε σε μια εταιρεία; Αυτό μπορεί να ακούγεται σαν μια συγκεχυμένη ερώτηση, αλλά είναι μια σημαντική διάκριση. Αυτό μπορεί να σας προκαλέσει πρόβλημα εάν δεν γνωρίζετε την απάντηση.

Πρώτον, ας είμαστε σαφείς ότι οποιαδήποτε απάντηση είναι εντάξει. Το πρόβλημα προκύπτει όταν οι επενδυτές μπερδεύουν το ένα με το άλλο. Για παράδειγμα, ξεκινούν να κερδοσκοπούν σε μια μετοχή και στη συνέχεια να αλλάζουν στην επένδυση σε μια εταιρεία όταν πέφτει η τιμή των μετοχών και θέλουν να ξαναγυρίσουν.

Επιτρέψτε μου να εξηγήσω τη διαφορά μεταξύ της κερδοσκοπίας σε ένα απόθεμα και της επένδυσης σε μια εταιρεία.

Αν σκεφτείτε σε ένα απόθεμα:

• Αγοράζετε επειδή αισθάνεστε μια κίνηση τιμών για κάποιο λόγο (μέσω τεχνικής ανάλυσης, ειδήσεων αγοράς / τομέων κ.λπ.). Δείτε τι μετακινεί την αγορά.
• Σας ενδιαφέρει να επωφεληθείτε από μια κίνηση των τιμών και, κατά πάσα πιθανότητα, να πουλήσετε και να προχωρήσετε σε ένα άλλο απόθεμα. Βλ. Εργαλεία Θεμελιώδους Ανάλυσης.
• Δεν έχετε πραγματικό ενδιαφέρον για την εταιρεία που εξέδωσε το απόθεμα εκτός από το σωστό σημείο την κατάλληλη στιγμή.

Εάν επενδύσετε σε μια εταιρεία:

• Έχετε κάνει μια εμπεριστατωμένη ανάλυση της εταιρείας και πιστεύετε ότι έχει μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης ή υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία.
• Έχετε αναλύσει τον ισολογισμό και κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η πιθανότητα μεγάλης απώλειας είναι απίθανο.
• Καταλαβαίνετε τι κάνει η εταιρεία και τη βιώσιμη ανταγωνιστική της θέση στην αγορά της.
• Αν η τιμή μειωθεί, ξέρετε γιατί και μπορείτε να καθορίσετε εάν πρόκειται για μια βραχυπρόθεσμη κατάσταση ή μια αλλαγή που θα έχει μακροπρόθεσμο αντίκτυπο στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου. Ένα πρόσωπο που αγοράζει ένα απόθεμα είναι πιο συγκεκριμένα ένας κερδοσκόπος, ενώ ένα πρόσωπο που αγοράζει μια εταιρεία είναι επενδυτής. Ένας κερδοσκόπος δεν μπορεί να κρατήσει ένα απόθεμα πάρα πολύ καιρό ή μπορεί να το κρατήσει για μεγάλο χρονικό διάστημα, ανάλογα με την απόδοσή του. Ένας επενδυτής αγοράζει μια εταιρεία με σκοπό να κρατήσει για το απόθεμα για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Όταν τα πράγματα πάνε κακά

Όσο η τιμή του αποθέματος είναι καλή, ούτε ο έμπορος ούτε ο επενδυτής έχουν μεγάλο πρόβλημα. Ωστόσο, όταν η τιμή του αποθέματος αρχίσει να μειώνεται, αυτό είναι ένα άλλο θέμα. Ο έξυπνος κερδοσκόπος έχει ένα σχέδιο διαφυγής στη θέση του για να αποτρέψει τις μικρές απώλειες να γίνουν μεγάλες απώλειες. Ο κερδοσκόπος δεν έχει συναισθηματική σύνδεση με το απόθεμα, οπότε είναι εύκολο να απαλλαγείτε από τον ηττημένο σε προκαθορισμένο σημείο.

Πολλοί κερδοσκόποι διαπιστώνουν ότι το ντάμπινγκ ενός αποθέματος, όταν έχει πέσει 7% ή 8%, ένας καλός τρόπος για να κρατήσουμε μικρές απώλειες. Αν ορίσετε υψηλότερο επίπεδο πώλησης, κινδυνεύετε να αφήσετε ένα συνηθισμένο ταξίδι στην αγορά να σας πουλήσει σήμα, μόνο για να δείτε το απόθεμα και την ανάκαμψη της αγοράς.

Το πρόβλημα προκύπτει όταν ο κερδοσκόπος αποφασίσει να αρέσει το απόθεμα και να μην το εγκαταλείψει τόσο εύκολα. Ο κερδοσκόπος γίνεται επενδυτής.

Το πρόβλημα

Το πρόβλημα είναι ότι οι κερδοσκόποι συνήθως δεν γνωρίζουν αρκετά για την εταιρεία για να κάνουν έξυπνες αποφάσεις σχετικά με το αν θα κρατήσουν το απόθεμα ή θα το αφήσουν να φύγει. Δεν είναι πλέον έξυπνοι κερδοσκόποι και δεν είναι έξυπνοι επενδυτές. Κάθε απόφαση που κάνουν ως επενδυτής σε αυτό το σημείο θα είναι μια εικασία.

Ο επενδυτής είναι ίσως καλύτερα όταν τα πράγματα είναι κακό, αλλά μόνο αν έχετε το θάρρος των πεποιθήσεων σας. Αν η τιμή της μετοχής μειωθεί, επαναξιολογήστε την εταιρεία και την αγορά.

Μου χάσατε κάτι; Έχει αλλάξει κάτι; Ή μήπως είναι πλέον καιρός να προσθέσετε στις εκμεταλλεύσεις σας;

Μην μεταβείτε στον κανόνα "sell at 7% loss" εάν πιστεύετε αληθινά στο μακροπρόθεσμο δυναμικό της εταιρείας.Εάν γίνεστε κερδοσκόπος σε αυτό το σημείο, αποστερείτε το μέλλον σας.

Τι να κάνω

Εκτός από την ύπαρξη κριτηρίων για την απόκτηση ιδεών συναλλαγών, οι κερδοσκόποι πρέπει να κάνουν πέντε πράγματα:

• Ορίστε ένα σημείο εξόδου για μια απώλεια.
• Ορίστε ένα σημείο εξόδου για κέρδος.
• Αποφασίστε εάν θα ορίσετε ένα χρονικό όριο για το εμπόριο, όπου η πώληση συμβαίνει ανεξάρτητα από το μέγεθος του κέρδους ή της ζημίας.
• Στη συνέχεια, ακολουθήστε τους κανόνες.
• Και, κρατήστε ένα περιοδικό για να αναλύσετε πόσο καλά λειτουργούν οι κανόνες συναλλαγών.

Σημειώστε ότι τα σημεία εξόδου δεν πρέπει να είναι μια σταθερή τιμή ανά μετοχή. Μπορούν να απομακρυνθούν από κινητούς μέσους όρους ή άλλα τεχνικά κριτήρια. Τα χρονικά όρια μπορούν να είναι χρήσιμα εάν ο αρχικός λόγος για την είσοδό σας στο εμπόριο είναι ότι κάτι θα συμβεί σύντομα - τα κέρδη, η συγχώνευση, οι φήμες για ρυθμιστικές αλλαγές, οτιδήποτε άλλο. Όταν ο λόγος για την είσοδο στο εμπόριο είναι λάθος επειδή έχει περάσει αρκετός χρόνος, βγείτε. Αυτό ισχύει και για τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των αγορών ημέρας. Αν δεν έχει λειτουργήσει στο αναμενόμενο χρονικό διάστημα, βγείτε.

Η πειθαρχία είναι σημαντική σε αυτό, επειδή αναγκάζει τον κερδοσκόπο να είναι προσεκτικός στην αρχική διατριβή. Αν η εργασία αποδειχθεί ψευδής, βγείτε. Ψάξτε για άλλες ιδέες. Καταγράψτε τη συλλογιστική σε ένα περιοδικό, έτσι ώστε οι προσαρμογές της στρατηγικής να μπορούν να γίνουν χωρίς αίμα, όταν κλείσει η αγορά.

Δεν είναι τόσο διαφορετικό για τους επενδυτές. Εκτός από την ύπαρξη κριτηρίων για να βρουν εταιρείες να αγοράσουν, οι επενδυτές θα πρέπει:

• Αποφασίστε ποια γεγονότα θα αλλάξουν τις απόψεις, δηλαδή η επένδυση είναι ένα λάθος.
• Αποφασίστε σε ποια τιμή θα ήταν ακαταμάχητη η πώληση λόγω υπερτιμήσεων.
• Αναλύστε από ένα πλαίσιο χαρτοφυλακίου, όταν οι θέσεις θα προστεθούν ή θα μειωθούν.
• Ακολούθησε τους κανόνες.
• Κρατήστε ένα περιοδικό για να αναλύσετε πόσο καλά λειτουργούν οι επενδυτικοί κανόνες.

Η μόνη πραγματική διαφορά είναι ότι οι επενδυτές δεν ενδιαφέρονται τόσο πολύ για το χρόνο. Επίσης, τα κριτήρια πώλησης μπορεί να ποικίλουν με βάση τα P / E, την τιμή / βιβλίο, το EV / EBITDA ή άλλους βασικούς δείκτες αποτίμησης. Ή, μπορεί να είναι σε σχέση με τις άλλες ευκαιρίες που βλέπει ο επενδυτής - να πωλούν για να αγοράσουν κάτι ουσιαστικά καλύτερα.

συμπέρασμα

Είναι εντάξει να είστε είτε κερδοσκόπος είτε επενδυτής, απλά μην προσπαθήσετε να είστε και οι δύο με το ίδιο απόθεμα.

Επεξεργασμένο από τον David Merkel