Πώς μπορείτε να επενδύσετε σε τίτλους ομολογιακού δανείου

Μία από τις αποφάσεις που έλαβαν πάντα οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος ήταν η επιλογή μεταξύ επενδύσεων σε μεμονωμένα ομόλογα ή ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια.

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν μεγάλη διαφοροποίηση σε μία μόνο επένδυση, αλλά δεν έχουν ημερομηνία λήξης, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν έχουν καμία εγγύηση ότι ολόκληρο το κεφάλαιό τους θα βρίσκεται σε συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον, όπως συμβαίνει με μεμονωμένα δεσμούς.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να δημιουργήσουν μια «σκάλα» - ή μια σειρά ομολόγων με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης - από πέντε ή περισσότερα μεμονωμένα ομόλογα. Αυτή η επιλογή επιτρέπει στον επενδυτή να διαχειρίζεται τον κίνδυνο επιτοκίου και να εξασφαλίζει προβλέψιμες ταμειακές ροές και συμβάλλει στην άμβλυνση του κινδύνου κύριας ζημίας που συνδέεται με τα ομόλογα. Ωστόσο, η προσέγγιση αυτή οδηγεί επίσης σε χαμηλότερο βαθμό διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου.

Γεφυρώνοντας το κενό

Τώρα, οι επενδυτές μπορούν να ανταποκριθούν σε όλες αυτές τις ανάγκες επενδύοντας σε τίτλους με διαπραγμάτευση ομολόγων με προθεσμία λήξης, ή ETF. Αυτά τα κεφάλαια συμπεριφέρονται όπως τα τακτικά ETF, εκτός από όλα τα ομόλογα που λήγουν την ίδια χρονιά. Καθώς κάθε ομολογία ωριμάζει, τα κεφάλαια μεταφέρουν τα έσοδα σε μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών αντί να τα επανεπενδύσουν. Κατά τις ημερομηνίες λήξης των κεφαλαίων, παύουν να λειτουργούν και η αξία τους κατά το χρόνο επιστρέφεται στους μετόχους. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν εισόδημα, να αποκτήσουν μια ρευστοποιήσιμη (εύκολα διαπραγματεύσιμη) επένδυση και να έχουν μια γνωστή ημερομηνία κατά την οποία θα επιστραφούν στον κύριό τους (επιπλέον για όσους επενδύουν με συγκεκριμένο στόχο, όπως είναι οι πληρωμές για κολέγια) .

Επιπλέον, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να δημιουργήσουν κλίμακες ομολόγων και να διατηρήσουν ακόμη υψηλό επίπεδο διαφοροποίησης.

Κίνδυνοι

Τα αμοιβαία κεφάλαια διαθεσιμότητας δεν είναι χωρίς τους κινδύνους τους. Δεν επιδιώκουν να επιστρέψουν ένα προκαθορισμένο ποσό σε μετρητά στους επενδυτές κατά την ημερομηνία λήξης, οπότε ο υπόχρεος που επιστρέφεται μπορεί να είναι μικρότερος από την αρχική επένδυση εάν ένα ή περισσότερα από τα ομόλογα των χαρτοφυλακίων δεν πληρώσουν (ο κίνδυνος αυτός μπορεί να μετριαστεί με επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια που προορίζονται για σκοπούς λήξης και επενδύουν μόνο στα υψηλότερα ονομασθέντα ομόλογα). Επίσης, τα κεφάλαια αυτά θα κυμανθούν -όπως κάθε ίδρυμα θα αγοράσει και θα πουλήσει καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ταμείου, συνεπάγεται κίνδυνο απώλειας.

Όσο πιο μακριά γίνεται από την ημερομηνία λήξης, τόσο πιο ασταθές είναι το ταμείο. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που χρειάζονται απόλυτη εγγύηση ότι όλοι οι κύριοι θα επιστραφούν θα πρέπει να αναζητούν αλλού, δεχόμενο ταυτόχρονα ότι τα ταμεία βραχυπρόθεσμων ομολόγων, στοχευμένα ή όχι, μπορούν να κατέχουν επενδύσεις με χαμηλότερα προγραμματισμένα επιτόκια.

Μια πιο προσεκτική ματιά στο πώς αυτά τα κεφάλαια δουλεύουν μπορεί να βρεθεί μέσω της μελέτης περίπτωσης της iShares για τη ΣΕΛ 2013, η οποία έχει ωριμάσει. Δείτε τη μελέτη εδώ.

Οι αποδόσεις σε κεφάλαια προθεσμίας-στόχου θα κυμαίνονται, αλλά σε γενικές γραμμές, τα πιο μακροπρόθεσμα αμοιβαία κεφάλαια θα έχουν υψηλότερες αποδόσεις. Ελέγξτε τους ιστότοπους των εκδόσεων για να μάθετε τις τρέχουσες αποδόσεις των χρημάτων.

Οι δείκτες δαπανών για τα κεφάλαια είναι 0,30% για τη σειρά iShares, 0,24% για τις σειρές εταιρικών ομολόγων Guggenheim και 0,42% για τις σειρές υψηλών αποδόσεων Guggenheim. Σημειώστε επίσης ότι αρκετές μελέτες επιβεβαιώνουν ότι στο παρελθόν κονδύλια με υψηλότερα τέλη διαχείρισης έχουν χαμηλότερες αποδόσεις.

Πώς να επενδύσετε

Τα ETF μπορούν να αγοραστούν με τη δημιουργία ενός λογαριασμού μεσιτείας. Ο κατάλογος των ETF-ομολόγων με προθεσμία λήξης έχει ως εξής:

Δημοτικά Ομόλογα

• iShares 2017 Σειρά S & P AMT-Free Municipal Σειρά ETF (MUAF)
• iShares 2018 Σειρά S & P AMT-free Municipal Bond Σειρά ETF (MUAG)
• iShares 2019 Σειρά S & P AMT-Free Municipal Σειρά ETF (MUAH)

Εταιρικά ομόλογα

• Guggenheim BulletShares 2017 Εταιρικό Bond ETF (BSCH)
• Guggenheim BulletShares 2018 Εταιρικό Bond ETF (BSCI)
• Guggenheim BulletShares 2019 Εταιρικό Bond ETF (BSCJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 Εταιρικό Bond ETF (BSCK)
• Guggenheim BulletShares 2021 Εταιρικό Bond ETF (BSCL)
• Guggenheim BulletShares 2022 Εταιρικό Ομόλογο ETF (BSCM)
• iShares 2016 Επενδυτικός Βαθμός Εταιρικές εκ των Οικονομικών Στοιχείων Όρος ETF (IBCB)
• iShares 2018 Επενδυτικός Βαθμός Εταιρική εκ των Οικονομικών Στοιχείων Όρος ETF (IBCC)
• iShares 2020 Επενδυτικός Βαθμός Εταιρικές εκ των Οικονομικών Στοιχείων Όρος ETF (IBCD)
• iShares 2023 Επενδυτικός Βαθμός Εταιρικές εκ των Οικονομικών Στοιχείων Όρος ETF (IBCE)
• iSharesBond 2016 Εταιρική περίοδος ETF (IBDA)
• iSharesBond 2018 Εταιρικός όρος ETF (IBDB)
• iSharesBond 2020 Εταιρική περίοδος ETF (IBDC)
• iSharesBond 2023 Εταιρικός όρος ETF (IBDD)

Ομόλογα υψηλής απόδοσης

• Guggenheim BulletShares 2017 Εταιρική ομολογία υψηλής απόδοσης ETF (BSJH)
• Guggenheim BulletShares 2018 Εταιρική επιτοκίου υψηλής απόδοσης ETF (BSJI)
• Guggenheim BulletShares 2019 Εταιρική επιτοκίου υψηλής απόδοσης ETF (BSJJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 Υψηλής Απόδοσης Εταιρικό Δασμολόγιο ETF (BSJK)

Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων. Πάντα να μιλάτε σε έναν οικονομικό και φορολογικό σύμβουλο προτού επενδύσετε.