Πώς να επενδύσετε για μια αγορά αρκούδων

Ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος να επενδύσετε για μια αγορά αρκούδων; Υπάρχουν ορισμένοι τύποι μετοχών, ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων που λειτουργούν καλύτερα όταν η αγορά βρίσκεται σε παρακμή και ο καλύτερος χρόνος για να ξεκινήσει η προετοιμασία για μια διόρθωση είναι πριν ξεκινήσει.

Κατανόηση του χρηματιστηρίου και των οικονομικών κύκλων

Δεν υπάρχει μαγικό κουδούνι που κουδουνίζει όταν αρχίζει μια αγορά αρκούδων για τα αποθέματα. Αυτό κάνει το χρονοδιάγραμμα της αγοράς δύσκολο και δεν είναι γενικά μια συνιστώμενη επενδυτική στρατηγική. Αλλά δεν χρειάζεται να χρονομετρήσετε την αγορά στην απόλυτη έννοια για να ελαχιστοποιήσετε τον κίνδυνο όταν μια παρακμή φαίνεται να είναι στον ορίζοντα. Επίσης, δεν είναι καλή ιδέα να μετακινηθείτε εντελώς από μετοχές και ομόλογα και σε μετρητά, επειδή είναι σχεδόν αδύνατο να μαντέψετε την καλύτερη στιγμή για να επιστρέψετε.

Πού λοιπόν αρχίζει κανείς να κάνει τις καλύτερες αποφάσεις σχεδιασμού για επενδύσεις σε μια αγορά αρκούδων; Εάν κατανοείτε τη διαφορά μεταξύ των κύκλων της αγοράς και των οικονομικών κύκλων και του πώς σχετίζονται με την απόδοση των επενδύσεων, μπορείτε να καθορίσετε τις καλύτερες στρατηγικές χρονισμού και τη δομή του χαρτοφυλακίου που λειτουργεί για εσάς.

Για παράδειγμα, μπορεί να θέλετε να ξεκινήσετε την προετοιμασία του χαρτοφυλακίου σας για μια αγορά αρκούδων πριν ξεκινήσει αντί να περιμένετε έως ότου γνωρίζετε ότι ορισμένα αποθέματα είναι επίσημα σε αγορά αρκούδων. Δεν θέλετε να προετοιμαστείτε για τη θύελλα όταν είναι ήδη επάνω σας, επειδή κάνοντας αλλαγές σε αυτό το σημείο μπορεί να κάνει περισσότερο κακό παρά καλό.

Τι είναι μια αγορά αρκούδων;

Προτού σχεδιάσετε μια αγορά αρκούδων, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη φύση της. Οι περισσότεροι επενδυτές έχουν μια βασική κατανόηση του όρου, αλλά ποιος είναι ο ορισμός της bear market και πόσο διαρκεί;

Μια αγορά αρκούδων μπορεί να οριστεί ως μια παρατεταμένη χρονική περίοδος κατά την οποία οι τιμές των επενδυτικών ασφαλειών μειώνονται γενικά. Συνηθέστερα, ο όρος bear market περιγράφει ένα αρνητικό περιβάλλον για τα αποθέματα, αλλά ο όρος μπορεί επίσης να αναφέρεται σε άλλους επενδυτικούς τίτλους, όπως ομόλογα ή εμπορεύματα.

Το χρονικό διάστημα που διαρκεί η περίοδος των γενικά μειούμενων τιμών ονομάζεται διάρκεια . Οι ιστορικές διάρκειες της αγοράς κυμαίνονται από περίπου τρεις μήνες έως περισσότερο από τρία χρόνια. Οι περισσότερες διάρκειες διαρκούν πάνω από ένα έτος αλλά λιγότερο από δύο χρόνια.

Μην παλεψετε την Fed!

Με εξαίρεση την εκ των υστέρων, κανείς δεν ξέρει ακριβώς πότε ξεκινά μια αγορά αρκούδας. Αλλά μια ένδειξη που λέει ότι μια νέα αγορά φέρουν πλησιάζει είναι όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αρχίζει να αυξάνει τα επιτόκια ξανά μετά από μια περίοδο μείωσης τους.

Μπορεί να έχετε ακούσει το παλιό επενδυτικό μάντρα, "Μην πολεμάτε την Fed". Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να κάνουν καλά να παραμείνουν πλήρως επενδεδυμένοι (μέχρι την αντίστοιχη ανοχή τους σε κινδύνους, φυσικά) όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μειώνει ενεργά τα επιτόκια ή διατηρεί χαμηλά τα επιτόκια. Σε αυτό το περιβάλλον, οι εταιρείες μπορούν να δανειστούν χρήματα με χαμηλά επιτόκια, τα οποία συχνά μεταφράζονται σε περισσότερα κέρδη καθώς επενδύουν τα δανειακά χρήματα στην τεχνολογία ή απλώς αναχρηματοδοτούν το χρέος από υψηλότερα ποσοστά σε χαμηλότερα ποσοστά.

Αλλά όταν η Fed αρχίζει να αυξάνει τα επιτόκια, σημαίνει ότι η οικονομία είναι υγιής και ωριμασμένη, η οποία είναι συνήθως προς το τέλος ενός κύκλου ανάπτυξης (και επομένως πιο κοντά σε μια αγορά αρκούδας και ύφεση).

Μια αγορά ταύρων για αποθέματα, ως εκ τούτου, τυπικά κορυφές πριν η οικονομία κορυφώνεται. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι ένας μηχανισμός προσανατολισμού προς τα εμπρός, ένας "μηχανισμός έκπτωσης" και ένας "κύριος οικονομικός δείκτης". Με άλλα λόγια, η χρηματιστηριακή αγορά θα ξεκινήσει την πτώση της αγοράς μεριδίων προτού ανακοινωθεί επισήμως ότι η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση. Με απλά λόγια, οι τιμές των μετοχών σήμερα αντικατοπτρίζουν την καλύτερη εικασία των επενδυτών ως προς τις συνθήκες κοντά στο μέλλον, ενώ οι οικονομολόγοι και η Fed κοιτάζουν πίσω στο πρόσφατο παρελθόν για να μαντέψουν την τρέχουσα οικονομική υγεία.

Τώρα θεωρείτε ότι η μέση διάρκεια (διάρκεια) μιας αγοράς bear για τα αποθέματα είναι ένα έτος.Μέχρι τη στιγμή που οι οικονομολόγοι ανακοινώνουν την είδηση ​​ότι έχει ξεκινήσει μια ύφεση, η αγορά των αρκούδων μπορεί να έχει ήδη βρεθεί στην καθοδική της πορεία για τρεις ή τέσσερις μήνες και αν η μείωση της αγοράς των αρκούδων είναι κάτω από το μέσο όρο σε διάρκεια, χρόνος. Με άλλα λόγια, μια νέα αγορά μεριδίων για μετοχές μπορεί να ξεκινήσει ακόμα και όταν η οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται και μια νέα αγορά ταύρων μπορεί να ξεκινήσει πριν τελειώσει επίσημα η ύφεση.

Παρακολουθήστε τον λόγο P / E στον Δείκτη S & P 500

Αν και αυτό δεν είναι ένα σταθερά ακριβές μέσο για την πρόβλεψη βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων στη χρηματιστηριακή αγορά, ο δείκτης τιμών-κέρδους, γνωστός και ως «P / E» του δείκτη S & P 500, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως γενικό βαρόμετρο για τον προσδιορισμό των αποθεμάτων μπορεί να είναι υπερτιμημένη ή υπερτιμημένη. Με απλά λόγια, αν μάθετε πώς να ερμηνεύσετε τη συνολική αξία των μετοχών χρησιμοποιώντας το δείκτη P / E του S & P 500, μπορείτε να αποκτήσετε πληροφορίες σχετικά με την αξία και, συνεπώς, τη μελλοντική κατεύθυνση των τιμών των μετοχών.

Για αναφορά, ο μέσος λόγος P / E για τα αποθέματα από τη δεκαετία του 1870 ήταν περίπου 15.00. Αυτό σημαίνει ότι, αν πάρετε τη μέση τιμή των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης του δείκτη S & P 500 και διαιρέστε αυτόν τον συλλογικό τιμή από τις αντίστοιχες μέσες αποδοχές, μπορείτε να πάρετε το P / E για αυτό που οι περισσότεροι επενδυτές αποκαλούν «η αγορά». Αν αυτό το P / E είναι σημαντικά υψηλότερο από τις 15.00, μπορεί να θέλετε να μειώσετε τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας μειώνοντας την έκθεση στα αποθέματα.

Ένας απλός τρόπος για να αποκτήσετε τον λόγο P / E του δείκτη S & P 500 είναι είτε με μια απλή αναζήτηση Google είτε κοιτάζοντας μια online προσφορά για οποιοδήποτε από τα καλύτερα κεφάλαια του S & P 500 Index.

Διατηρήστε μια έξυπνη ισορροπία με την τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Πριν φτάσετε στην πραγματική κεφάλαια για την επένδυση σε μια αγορά αρκούδων, σκεφτείτε πώς μπορείτε να δομήσετε το χαρτοφυλάκιό σας στο σύνολό του. Αυτό είναι το τακτικό μέρος της κατασκευής του χαρτοφυλακίου.

Όπως γνωρίζετε ήδη, δεν είναι σωστό να προσπαθήσετε να χρονομετρήσετε την αγορά ανεβαίνοντας και ξεφορτώντας αμοιβαία κεφάλαια αποθεμάτων και ομολόγων, αλλά μπορεί να είναι έξυπνο να κάνετε μικρά και εσκεμμένα βήματα προσαρμόζοντας την κατανομή του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου σας.

Η κατανομή του ενεργητικού είναι ο μεγαλύτερος παράγοντας που επηρεάζει το σύνολο της απόδοσης του χαρτοφυλακίου, ειδικά για μεγάλες χρονικές περιόδους. Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής μπορεί να είναι απλώς μέσο κατά την επιλογή των επενδύσεων αλλά καλός στην τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων και να έχει υψηλότερες επιδόσεις σε σύγκριση με τους τεχνικούς και θεμελιώδεις επενδυτές που μπορεί να είναι καλοί στην επιλογή των επενδύσεων αλλά έχουν κακό χρονοδιάγραμμα με την κατανομή του ενεργητικού.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα τακτικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων: Ας πούμε ότι βλέπετε κλασσικά σημάδια μιας αγοράς ταύρων που ωριμάζουν, όπως είναι οι υψηλοί λόγοι P / E και τα αυξανόμενα επιτόκια, και μια νέα αγορά αρκούδων φαίνεται να βρίσκεται στον ορίζοντα. Στη συνέχεια, μπορείτε να αρχίσετε να μειώνετε την έκθεση σε πιο επικίνδυνα χρηματιστηριακά κεφάλαια και τη συνολική κατανομή των αποθεμάτων σας και να αρχίσετε να δημιουργείτε τις θέσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου και των χρηματαγορών σας

Ας υποθέσουμε επίσης ότι η στόχος σας (ή "κανονική") είναι η χρηματιστηριακή αξία 65%, τα κεφάλαια ομολόγων 30% και τα κεφάλαια χρηματαγοράς 5%. Μόλις δείτε τους δείκτες P / E σε υψηλά επίπεδα, νέα ρεκόρ για τους κύριους δείκτες της αγοράς και αυξανόμενα επιτόκια, μπορείτε να πάρετε ένα βήμα πίσω στον κίνδυνο για μετοχές 50%, 30% ομόλογα και 20% μετρητά. Το μόνο που παραμένει είναι οι πραγματικοί τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων που μπορούν να συμβάλουν στη μείωση του κινδύνου αγοράς του συνολικού χαρτοφυλακίου σας.

Για να μάθετε για τις καλύτερες επενδυτικές επιλογές αμοιβαίων κεφαλαίων κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, διαβάστε ποια αμοιβαία κεφάλαια είναι καλύτερα σε μια αγορά αρκούδων;