Αγοράστε απόθεμα σε χαμηλότερη τιμή με επιλογές αποθεμάτων

Όταν οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θέλουν να επενδύσουν σε ένα απόθεμα, συνήθως αγοράζουν το απόθεμα στην τρέχουσα τιμή της αγοράς και πληρώνουν την πλήρη τιμή του αποθέματος. Μια εναλλακτική λύση για την πληρωμή της πλήρους τιμής κατά την αγορά είναι η αγορά με περιθώριο. Βασικά, αυτό είναι ένα δάνειο 2: 1 από την χρηματιστηριακή σας εταιρεία, επιτρέποντάς σας, για παράδειγμα, να αγοράσετε μετοχές αξίας 1.500 δολαρίων με μια επένδυση μόλις $ 500.00

Ένας άλλος τρόπος για να αγοράσετε το απόθεμα χωρίς να επενδύσετε ολόκληρο το ποσό της αγοράς στο σημείο πώλησης είναι να χρησιμοποιήσετε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Αγοράζοντας επιλογές μετοχών σας επιτρέπει να αξιοποιήσετε τις αγορές σας πολύ περισσότερο από ό, τι είναι δυνατό σε ακόμη και μια αγορά μετοχών με περιθώρια.

Επιλογές αποθεμάτων καθορισμένες

Μια επιλογή μετοχών είναι μια σύμβαση που σας δίνει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα μετοχικό κεφάλαιο, συνήθως ένα μόνο απόθεμα, σε συγκεκριμένη τιμή. Οι επιλογές είναι περιορισμένες χρονικά, αν και τα όρια ποικίλλουν σημαντικά. Αν δεν ασκήσετε το δικαίωμά σας πριν από την ημερομηνία λήξης, η επιλογή σας λήγει και χάνετε ολόκληρο το ποσό της επένδυσής σας.

Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανταλλαγή μετοχών βραχυπρόθεσμα ή για την πραγματοποίηση επενδύσεων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Δεδομένου ότι όλες οι επιλογές είναι χρονικά περιορισμένες, ωστόσο, οι περισσότερες επιλογές χρησιμοποιούνται για την εκτέλεση βραχυπρόθεσμης στρατηγικής διαπραγμάτευσης. Οι επιλογές μετοχών είναι διαθέσιμες στις περισσότερες μεμονωμένες μετοχές στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Ασία. Σημειώστε ότι σε αντίθεση με τη μόχλευση 2: 1 της διαπραγμάτευσης περιθωρίων στο χρηματιστήριο, το trading options αξιοποιεί αποτελεσματικά τις επενδύσεις σας σε δραματικά υψηλότερες αναλογίες. Αυτό σας επιτρέπει να ελέγχετε ένα μεγάλο αριθμό περιουσιακών στοιχείων με μια μικρή επένδυση.

Επίσης, αυξάνει δραματικά τον κίνδυνο σας.

Υπάρχουν πολλά διαφορετικά είδη συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης. Τα παρακάτω είναι ένα παράδειγμα χρησιμοποιώντας μια επιλογή πώλησης εκτός χρημάτων. Η ακόλουθη στρατηγική περιλαμβάνει την πώληση δικαιωμάτων προτίμησης σε ένα απόθεμα χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχει τις υποκείμενες μετοχές. Οι αρχάριοι έμποροι και οι νεότεροι επενδυτές ενδέχεται να μην έχουν πρόσβαση σε αυτήν την ικανότητα μέσα στην πλατφόρμα συναλλαγών τους.

Αγοράζοντας το Χρηματιστήριο χρησιμοποιώντας το Puts

Όταν χρησιμοποιείτε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών για να επενδύσετε σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα, οι λόγοι για την επένδυση στα δικαιώματα προαίρεσης ενδέχεται να είναι ίδιοι με τους όρους αγοράς των πραγματικών αποθεμάτων. Μόλις επιλεγεί ένα κατάλληλο απόθεμα, εκτελείται ένας κοινός τύπος συναλλαγών ως εξής:

1. Πωλούν μία από τις επιλογές πώλησης χρημάτων για κάθε 100 μετοχές μετοχών
2. Περιμένετε να μειωθεί η τιμή της μετοχής στην τιμή προειδοποίησης πώλησης
3. Εάν οι επιλογές έχουν εκχωρηθεί (από την ανταλλαγή), αγοράστε το υποκείμενο αποθεματικό στην τιμή προειδοποίησης
4. Εάν δεν έχουν εκχωρηθεί οι επιλογές, διατηρήστε το κέρδος που εισπράχθηκε για τις επιλογές πώλησης ως κέρδος

Πλεονεκτήματα των επιλογών

Υπάρχουν τρία βασικά πλεονεκτήματα της χρήσης αυτής της στρατηγικής αγοράς μετοχών για αγορά μετοχών.

1. Όταν τα δικαιώματα πώλησης πωλούνται αρχικά, ο έμπορος λαμβάνει αμέσως την τιμή των δικαιωμάτων πώλησης ως κέρδος. Εάν η υποκείμενη τιμή της μετοχής ποτέ δεν μειωθεί στην τιμή άσκησης των δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης, ο έμπορος δεν αγοράζει ποτέ το απόθεμα και διατηρεί το κέρδος από τις επιλογές πώλησης.
2. Εάν η υποκείμενη τιμή της μετοχής μειωθεί στην τιμή άσκησης των δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης, ο έμπορος μπορεί να αγοράσει το απόθεμα με την τιμή προειδοποίησης και όχι με την υψηλότερη τιμή αγοράς. Καθώς ο έμπορος επιλέγει ποιες επιλογές πώλησης θέτουν, μπορεί να επιλέξει την τιμή προειδοποίησης και επομένως έχει κάποιο μέτρο ελέγχου επί της τιμής που πληρώνει για το απόθεμα.
3. Επειδή ο έμπορος λαμβάνει το τίμημα των δικαιωμάτων πώλησης ως κέρδος, αυτό παρέχει ένα μικρό buffer μεταξύ της τιμής αγοράς του αποθέματος και του σημείου ανανέωσης του εμπορίου.Αυτό το ρυθμιστικό στοιχείο σημαίνει ότι η τιμή των μετοχών έχει ένα ελαφρύ μαξιλάρι πριν από τη μείωση των τιμών που έχει ως αποτέλεσμα μια απώλεια.

Ένα λεπτομερές εμπόριο

Ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής μετοχών αποφάσισε να επενδύσει στην εταιρεία XYZ. Το απόθεμα του XYZ διαπραγματεύεται αυτήν την περίοδο στα $ 430 και η επόμενη λήξη των επιλογών είναι ένα μήνα μακριά. Ο επενδυτής θέλει να αγοράσει 1.000 μετοχές της XYZ, επομένως εκτελούν τα ακόλουθα εμπορικά δικαιώματα:

Πωλούν 10 γυμνά δικαιώματα πώλησης (κάθε δικαίωμα προτίμησης ανέρχεται σε 100 μετοχές), με τιμή άσκησης $ 420, σε τιμή $ 7 ανά σύμβαση προαίρεσης. Οι επιλογές πώλησης είναι «γυμνές» επειδή ο επενδυτής δεν κατέχει επί του παρόντος το υποκείμενο αποθεματικό. Το συνολικό ποσό που εισπράχθηκε για αυτό το εμπόριο είναι $ 7,000 (υπολογίζεται σε $ 7 x 100 x 10 = $ 7,000). Ο επενδυτής λαμβάνει τα 7.000 δολάρια αμέσως και διατηρεί το κέρδος αυτό.

Ο επενδυτής περιμένει την τιμή της μετοχής της XYZ να μειωθεί στην τιμή άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης των $ 420. Εάν η τιμή της μετοχής μειωθεί στα 420 δολλάρια, τότε θα ασκηθούν τα δικαιώματα πώλησης και οι επιλογές πώλησης θα δοθούν από την ανταλλαγή. Εάν οι επιλογές πώλησης τοποθετηθούν, ο επενδυτής θα αγοράσει το απόθεμα του XYZ στα 420 δολάρια ανά μετοχή, δηλαδή την τιμή προειδοποίησης που επέλεξε αρχικά όταν πώλησε τα δοχεία.

Αν οι μετοχές ασκηθούν και ο επενδυτής πρέπει να αγοράσει το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο, τα 7.000 δολάρια που εισπράχθηκαν για τις επιλογές πώλησης θα δημιουργήσουν ένα μικρό buffer ενάντια στη μετοχική επένδυσή του που θα γίνει ζημία. Το buffer θα είναι $ 7 ανά μετοχή (υπολογίζεται ως $ 7.000 / 1000 = $ 7). Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής θα σπάσει ακόμη και σε τιμή μετοχής των $ 413, διαφορετικά, η μετοχική επένδυση γίνεται ζημία.

Εάν η τιμή της μετοχής της XYZ δεν μειωθεί στην τιμή άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης των $ 420, οι επιλογές πώλησης δεν θα ασκηθούν, οπότε ο επενδυτής δεν θα αγοράσει το υποκείμενο αποθετήριο. Αντίθετα, ο επενδυτής κρατά τα κέρδη των 7.000 δολαρίων για τις επιλογές πώλησης ως κέρδος.

συμπέρασμα

Οι επιλογές έχουν άλλες χρήσεις πέρα ​​από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου. Σε αρκετές επενδυτικές καταστάσεις, θα ήταν λογικό να επενδύσουμε σε επιλογές και όχι σε υποκείμενες μετοχές. Σημειώστε, ωστόσο, ότι το βασικό γεγονός της διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης, ότι αξιοποιείτε ιδιαίτερα την επένδυσή σας, αναπόφευκτα σημαίνει ότι ο επενδυτικός σας κίνδυνος αυξάνεται επίσης σημαντικά.