Χρησιμοποιώντας Θετικές Στρατηγικές Θέτα όταν Bullish ή Bearish

Στρατηγικές ουδέτερης αγοράς κερδίζετε κέρδος όταν περνά ο χρόνος και η "μαγεία" της χρονικής αποσύνθεσης (Θήτα) κάνει το πράγμα της. Φυσικά, δεν είναι τόσο απλό όσο το άνοιγμα μιας θέσης και η αναμονή για τη συσσώρευση των κερδών. Υπάρχει πάντοτε η πιθανότητα μιας αλλαγής τιμής που καταστρέφει το κέρδος στο υποκείμενο αποθεματικό ή δείκτη.

Παρ 'όλα αυτά, αυτές οι στρατηγικές λειτουργούν καλά όταν οι αγορές διαπραγματεύονται μέσα σε ένα στενό εύρος τιμών. Το όμορφο χαρακτηριστικό αυτών των στρατηγικών ευέλικτων επιλογών είναι ότι μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τον αναδυόμενο ή το bearish επενδυτή καθώς και από τον ουδέτερο αγοραστή.

Ημερολόγιο διάσπαση

Το ABCD διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 65 δολάρια ανά μετοχή. Πιστεύοντας ότι η τιμή των μετοχών θα συσπειρωθεί προς τα 70 δολάρια, όπως πλησιάζει η ημερομηνία λήξης των δικαιωμάτων προαίρεσης 18 Δεκεμβρίου, αγοράζετε ένα spread spread του ημερολογίου.

Παραδοσιακά, το ημερολόγιο χρησιμοποιείται από εμπόρους που πιστεύουν ότι η τιμή της μετοχής θα παραμείνει κοντά στα $ 65 όταν φτάσει μια συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Αλλά δεν υπάρχει κανένας λόγος για τον οποίο δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν από εμπόρους που πιστεύουν ότι η τιμή των μετοχών θα διαφέρει κατά τη λήξη τους. Ένα πλεονέκτημα της χρησιμοποίησης της εξάπλωσης του ημερολογίου OTM είναι ότι είναι λιγότερο ακριβό από την εξάπλωση του ΑΤΜ (σε χρήμα).

Παράδειγμα:

Αγοράστε 6 κλήσεις ABCD Jan 15 70Πουλήστε 6 κλήσεις

Καθώς οι χρόνοι περνούν και τα αποθέματα κινούνται προς τα $ 70 ανά μετοχή, η θέση γίνεται πιο πολύτιμη και κερδίζετε κέρδη. Αυτό το κέρδος μεγιστοποιείται εάν το απόθεμα είναι σχεδόν ακριβώς $ 70 ανά μετοχή στις 18 Δεκεμβρίου. Εκείνη την εποχή (ή νωρίτερα, εάν δεν επιχειρήσετε να κερδίσετε το μέγιστο θεωρητικό κέρδος) κλείνετε τη θέση πωλώντας το spread του ημερολογίου.

Εάν η τιμή της μετοχής δεν είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες σας, τότε το spread θα χάσει αξία καθώς οι κλήσεις του Δεκεμβρίου λήγουν (και θα καταστούν άχρηστες). Μπορείτε να κρατήσετε τις κλήσεις σας Jan, ελπίζοντας για ένα θαύμα, αλλά είναι συχνά σοφό να πωλήσετε την κλήση και να ανακτήσετε κάποιο μέρος του κόστους αγοράς του spread.

Πότε τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι σχετικά υψηλό, τα κέρδη είναι ακόμη μεγαλύτερα από τα αναμενόμενα. Όταν η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι χαμηλή, τα κέρδη μειώνονται.

Iron Condor

Ακριβώς όπως μπορείτε να μετατοπίζετε την τιμή άσκησης ενός ημερολογίου για να αντισταθμίσετε την αγορά σας μεροληψία, μπορείτε να κάνετε το ίδιο πράγμα με ένα σιδερένιο κονδώρ.

Στο ακόλουθο παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας φανταστικός δείκτης διαπραγματεύεται στο 1598 και ότι είστε φτωχός στο εγγύς μέλλον. Τα παρακάτω είναι απλώς ένα παράδειγμα κατάλληλου σιδερένιου συμπυκνωτή.

Παράδειγμα;

Αντί να επικεντρωθεί το IC γύρω από την τρέχουσα τιμή του δείκτη (~ 1600), μπορείτε να αποφασίσετε να το συγκεντρώσετε γύρω στο 1520 για να ικανοποιήσετε τη μεσολάβησή σας:

Αγορά 3 INDX 17 Ιουλίου 1440 βάζειΠουλήστε 3 INDX 17 Ιουλίου 1450 βάζειΠουλήστε 3 INDX Jul 17 1590 κλήσειςΑγοράστε 3 INDX 17 Ιουλίου 1700 κλήσεις

Λόγω της μέτριας μεροληψίας, μπορείτε να πουλήσετε κλήσεις που βρίσκονται ήδη στα χρήματα (όπως συμβαίνει σε αυτό το παράδειγμα). Αν σας ενοχλεί, επιλέξτε διαφορετικές τιμές απεργίας. Ωστόσο, το ασφάλιστρο για αυτό το σιδερένιο συμπύκνωμα είναι υψηλό, επειδή το τμήμα της κλήσης πρέπει να διαπραγματεύεται πάνω από $ 5 - και αυτό σημαίνει ότι η πιθανή σας απώλεια δεν θα ήταν πολύ μεγάλη αν αποδειχθεί ότι η μέτρια πρόβλεψή σας ήταν λάθος.

Κάποιοι θα υποστήριζαν την εμπορία όλων των τεσσάρων ποδιών ενός ΚΜ ταυτόχρονα, αλλά αν πραγματικά αρκούδες θα μπορούσατε να πουλήσετε την κλήση εξαπλωθεί τώρα, σκοπεύοντας να πωλήσει ένα spread spread μετά την πτώση της αγοράς. Αλλά να είστε προσεκτικοί: Αν οι αγορές ράλι δεν μπορείτε ποτέ να πάρετε για να πουλήσει το spread spread, και αυτό σημαίνει ότι η απώλειά σας είναι υψηλότερη από ό, τι θα ήταν-εάν είχατε πωλήσει ένα spread spread και έλαβε κάποια πρόσθετη πριμοδότηση.

Πεταλούδα

Έχετε την ιδέα μέχρι τώρα. Αντί να αγοράσετε μια πεταλούδα στο χρηματικό έπαθλο, αγοράστε ένα από τα οποία η μέση τιμή απεργίας είναι πάνω από την αγορά όταν είναι βολική, ή κάτω από την αγορά όταν είναι φτωχό. Αυτός είναι ένας πολύ φθηνός τρόπος να παίξετε την προκατάληψη σας.

Παράδειγμα: Είστε bullish και η ABCD διαπραγματεύεται κοντά στα $ 65 ανά μετοχή.

Αγοράστε 2 κλήσειςΠουλήστε 4 κλήσειςΑγοράστε 2 κλήσεις