Το χρηματιστήριο και η οικονομία είναι δύο διαφορετικά πράγματα

Για τους περισσότερους επενδυτές, το χρηματιστήριο και η οικονομία είναι άρρηκτα συνδεδεμένα. Αυτή η ιδέα μπορεί να συγχωρεθεί επειδή τα οικονομικά μέσα ενημέρωσης πηγαίνουν σε μεγάλες αποστάσεις, σε καθημερινή βάση, για να συνδέσουν τις κινήσεις της αγοράς με οικονομικά γεγονότα.

Αλλά το γεγονός είναι ότι υπάρχει μικρή σχέση μεταξύ της υγείας της συνολικής οικονομίας και της υγείας της χρηματιστηριακής αγοράς σύμφωνα με ερευνητική έκθεση που δημοσίευσε η LPL Financial το 2013. Είπε, εν μέρει.

Αντίθετα με τη συμβατική σοφία και το γεγονός ότι μπορεί να είναι μια έκπληξη για όσους βλέπουν χαμηλά μονοψήφια ποσοστά αύξησης του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) ως ασυμβίβαστα με τα στερεά διψήφια κέρδη της χρηματιστηριακής αγοράς, το ΑΕΠ δεν χρειάζεται να αναπτύσσεται για να παράγει σταθερά κέρδη στο χρηματιστήριο - όπως το 2013 μπορεί να βεβαιώσει. Στην πραγματικότητα, υπάρχει μικρή σχέση μεταξύ του μεγέθους της αύξησης του ΑΕΠ και της απόδοσης της χρηματιστηριακής αγοράς.

Υπάρχουν απολύτως λογικές εξηγήσεις γι 'αυτό το αντίθετο-διαισθητικό γεγονός. Το ισχυρό ΑΕΠ μπορεί να είναι ένδειξη οικονομίας υπερθέρμανσης που μπορεί να οφείλεται σε ύφεση και το αδύναμο ΑΕΠ μπορεί να μειωθεί από το χρηματιστήριο μπροστά από μια πραγματική ανάκαμψη. Ως απόδειξη, κατά τα τελευταία 35 χρόνια, το S & P 500 παρουσίασε κέρδη στα μισά από τα 16 τρίμηνα που το ΑΕΠ ήταν αρνητικό. Επίσης, κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, το S & P 500 παρουσίασε κέρδη σε μόλις περίπου το ήμισυ των τριμήνων, όταν το ετήσιο ΑΕΠ ήταν υψηλότερο από 6% και ανήλθε σε άνοδο.

Ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους τα αποθέματα και η οικονομία είναι σε θέση να κινούνται ανεξάρτητα ο ένας από τον άλλο είναι ότι το ένα είναι μικρό και το ένα είναι μακροσκοπικό.

Η οικονομία των ΗΠΑ είναι τεράστια και περιλαμβάνει χιλιάδες επιχειρήσεις, εκατομμύρια εργαζομένους και δισεκατομμύρια δολάρια. Οι παράγοντες που μετακινούνται προς τα εμπρός ή κρατώντας το πίσω είναι πολυάριθμοι. Αλλά ένα απόθεμα εξαρτάται από έναν πολύ συγκεκριμένο, μικρο παράγοντα - προσφορά και ζήτηση.

Για κάθε μετοχή που διαπραγματεύεται δημόσια, υπάρχουν μόνο τόσα διαθέσιμα προς διαπραγμάτευση μετοχές. Όσο πιο απαιτητική είναι αυτές οι μετοχές, τόσο μεγαλύτερη είναι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου. Έτσι, θα μπορούσατε εύκολα να πάρετε μια κατάσταση όπου η οικονομία στο σύνολό της είναι στάσιμη, αλλά οι μετοχές μιας μέτρια επιτυχημένης εταιρείας είναι ελλιπείς. Αυτό θα προκαλέσει αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, παρά αυτό που συμβαίνει στη συνολική οικονομία.

Φυσικά, ο σημαντικότερος συσχετισμός μεταξύ αποθεμάτων και οικονομίας έχει να κάνει με το χρόνο. Όσο πιο σύντομη είναι η χρονική περίοδος, τόσο ασθενέστερη είναι η σχέση. Αλλά το βγάλετε σε ένα παρατεταμένο χρονικό πλαίσιο, για παράδειγμα, χρόνια ή δεκαετίες, και οι επιδόσεις και των δύο θα συγκλίνουν στην πραγματικότητα.

Βασικά, τα αποθέματα μπορούν να κινηθούν ανεξάρτητα από την οικονομία για λίγο, αλλά σε κάποιο σημείο, εάν η παλίρροια βγει στην οικονομία, όλα τα πλοία θα μειωθούν. Ιστορικά, αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το buy-and-hold συνήθως εργάστηκε - επειδή με την πάροδο του χρόνου η αμερικανική οικονομία αυξανόταν σταθερά όλο και ισχυρότερη και έτσι τα αποθέματα ενισχύονταν από αυτήν.

Αλλά για τη συντριπτική πλειοψηφία των χρηματιστηριακών επενδυτών, είναι καλύτερο να επικεντρωθούμε στα συγκεκριμένα βασικά και / ή τεχνικά στοιχεία ενός αποθέματος κατά την αξιολόγηση του για αγορά αντί για το τι μπορεί ή δεν μπορεί να συμβεί με τη συνολική οικονομία.

Εκτός αυτού, η απόκρυψη της οικονομίας είναι δύσκολη. Ξέρεις τι λένε, "Ένας 'οικονομολόγος' είναι ένας εκπαιδευμένος επαγγελματίας που πληρώνει για να μαντέψει λάθος για την οικονομία."

Όπως αυτό που διαβάζετε; Θέλουν περισσότερα? για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση μετοχών. για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση μετοχών.

Φωτογραφία Credits: Άντι Ράιαν / Πέτρα / Getty Images