Χρηματιστηριακές αγορές χρηματιστηριακών συναλλαγών των ΗΠΑ και οι επακόλουθες ανακτήσεις τους

Οι αγορές αρκούδων, που ορίζονται ως περίοδος κατά την οποία η χρηματιστηριακή αγορά μειώνεται κατά 20% ή περισσότερο, από το υψηλότερο σημείο στο επόμενο χαμηλότερο σημείο, συμβαίνουν συχνά. Από το 1900 έως το 2014, υπήρχαν 32 αγορές. Στατιστικά, εμφανίζονται περίπου 1 στα 3,5 έτη και διαρκούν κατά μέσο όρο 367 ημέρες.

Ιστορική αγορά υποχωρεί

Για όσους είναι αρκετά ηλικιωμένοι για να θυμηθούν, στη δεκαετία του '70 η αγορά έπεσε 48% σε διάστημα 19 μηνών και στη δεκαετία του '30 μειώθηκε κατά 86% σε διάστημα 39 μηνών. Η πιο πρόσφατη αμερικανική αγορά φέρει το 2007-2009, όταν η χρηματιστηριακή αγορά μειώθηκε κατά 57% σε διάστημα 17 μηνών. Μια άλλη αξιοσημείωτη αγορά αρκούδων είναι η "Lost Two Decades" της Ιαπωνίας από το 1998 μέχρι σήμερα, όπου σημειώθηκαν τιμές αγοράς που μειώθηκαν κατά 80%.

Για τους επενδυτές που πωλούσαν στο κάτω μέρος αυτών των αγορών, οι εν λόγω χρόνοι είχαν αρνητικές συνέπειες. Οι επενδυτές που διατήρησαν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο και παρέμειναν επενδεδυμένοι, έτσι ώστε να βιώσουν την επακόλουθη ανάκτηση, δεν υπέστησαν ζημία. Το να παραμείνει επικεντρωμένο σε μακροπρόθεσμη βάση είναι ένα σημαντικό πράγμα που πρέπει να κάνετε όταν βρίσκεστε στη μέση μιας αγοράς αρκούδων.

Το Έτος Μετά από μια αγορά αρκούδων είναι μια έκρηξη

Στα 80 χρόνια από το 1934 έως το 2014, όπως μετράται από το ημερολογιακό έτος, ο χρηματιστηριακός δείκτης S & P 500 παρουσίασε απώλειες συνολικού κέρδους τουλάχιστον 20% σε τέσσερα διαφορετικά έτη, το πιο πρόσφατο ήταν η μείωση κατά 37% το 2008. Το έτος μετά τις τρεις προηγούμενες 20% + πτώση, ο δείκτης κέρδισε κατά μέσο όρο + 32%. Πρέπει να είστε πρόθυμοι να παραμείνετε επενδυμένοι στην αγορά κατά τη διάρκεια των διακοπών για να συμμετάσχετε στην ανάκαμψη.

Παρά τις Αγορές των Αρκούδων, είναι κάτι περισσότερο καλό από το κακό που έχει επικρατήσει

Εδώ είναι ο διαχωρισμός μεταξύ των χρονικών περιόδων "επάνω" και "κάτω" για το S & P 500:

• Μέρες: 53% "πάνω" και 47% "κάτω".
• Μήνες: 58% πάνω, 42% κάτω.
• Κατάλυμα: 63% πάνω, 37% κάτω.
• Έτη: 72% πάνω, 28% κάτω.
• Περίοδοι κυλίνδρων 5 ετών: 76% πάνω, 24% κάτω.
• Χρονικά διαστήματα: 88% πάνω, 12% κάτω.

Ανάκτηση από μια αγορά αρκούδων

Οι αγορές ταύρων ακολουθούν τις αγορές μεριδίων. Υπάρχουν 14 αγορές ταύρων (που καθορίζονται ως αύξηση 20% ή και περισσότερο στις τιμές των μετοχών) από το 1930. Ενώ οι αγορές ταύρων διαρκούν συχνά για πολυετείς περιόδους, ένα σημαντικό μέρος των κερδών έχει συσσωρευτεί κατά τους πρώτους μήνες ενός έτους. αγώνα αγοράς ταύρων.

Για παράδειγμα, μετά την κατάρρευση της μετοχής της S & P 500 στις 777 στις 10/09/02 μετά από μια αγορά 2ετών ετών, ο δείκτης μετοχών κέρδισε στη συνέχεια το + 15,2% (συνολική απόδοση) κατά την επόμενη περίοδο ενός μηνός. Οι επενδυτές που φεύγουν σε μετρητά κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών θα πρέπει να λάβουν υπόψη το πιθανό κόστος της απώλειας των πρώτων σταδίων της ανάκαμψης της αγοράς, τα οποία ιστορικά έχουν παράσχει το μεγαλύτερο ποσοστό απόδοσης ανά επενδυμένο χρόνο.

Ένα άλλο παράδειγμα, μετά την πτώση σχεδόν κατά 40% το 2008, το S & P 500 συνέχισε την πτώση του μέχρι να φτάσει στα 683 στις 9 Μαρτίου 2009. Από εκεί ξεκίνησε μια αξιοσημείωτη ανάβαση, ανεβαίνοντας πάνω από 100% τους επόμενους 48 μήνες. Εξ ορισμού, οι νέες αγορές ταύρων δεν είναι γνωστές έως ότου η χρηματιστηριακή αγορά έχει ήδη αυξηθεί κατά 20%. Οι επενδυτές που είναι επιρρεπείς να απομακρυνθούν από τα αποθέματα κατά τη διάρκεια της μείωσης της αγοράς αρκούδων ίσως θελήσουν να επανεξετάσουν μια τέτοια ενέργεια, καθώς η προσπάθεια να αρχίσει σωστά η έναρξη μιας νέας αγοράς ταύρων μπορεί να είναι δύσκολη υπόθεση.

Επένδυση κατά τη διάρκεια μιας αγοράς αρκούδων

Εάν έχετε μετρητά, εξετάζοντας τις ευκαιρίες αγοράς κατά τη διάρκεια μιας αγοράς αρκούδων.Ιστορικά μάλιστα, ο δείκτης S & P 500 σε σχέση με τα κέρδη (P / E) ήταν σημαντικά χαμηλότερος κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών. Όταν οι επενδυτές είναι πιο σίγουροι, ο λόγος P / E συνήθως αυξάνει την αποτίμηση των αποθεμάτων. Οι επαγγελματίες επενδυτές LOVE φέρουν αγορές επειδή οι τιμές των μετοχών θεωρούνται "προς πώληση".

Κατά κανόνα, ορίστε το μείγμα των επενδύσεών σας σύμφωνα με την ανοχή κινδύνου και την εκ νέου ισορροπία, προκειμένου να αγοράσετε χαμηλά και να πουλήσετε υψηλά. Ποτέ μην κόβετε τις συνεισφορές στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης κατά τη διάρκεια των κάτω αγορών. Μακροπρόθεσμα, θα επωφεληθείτε από την αγορά νέων μετοχών σε χαμηλότερες τιμές και θα επιτύχετε χαμηλότερη μέση καθαρή τιμή αγοράς.

Εάν είστε σε συνταξιοδότηση, μόνο το τμήμα των χρημάτων σας που δεν θα χρειαστείτε για άλλα πέντε έως δέκα χρόνια θα πρέπει να είναι σε αποθέματα. Αυτή η διαδικασία κατανομής χρημάτων σύμφωνα με το πότε θα χρειαστείτε, ονομάζεται κατακερματισμός χρόνου. Θέλετε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης που σας επιτρέπει να χαλαρώσετε και να μην ανησυχείτε για τις καθημερινές, μηνιαίες ή και ετήσιες περιόδους αγοράς.

(Στατιστικές αναφορές από την BTN Research και την Fidelity Investments.)