Τι είναι τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών έναντι των Δικαιωμάτων Προτίμησης;

Τα εντάλματα αποθεμάτων μπορεί να ακούγονται σαν μια νομική διαδικασία για τη σύλληψη κάτι ή κάποιον - τον χρηματιστή σας, ίσως; Δεν είναι σχεδόν τόσο συναρπαστικές, αλλά μπορούν να σας κάνουν κάποια χρήματα, τουλάχιστον όταν τα χειρίζεστε σωστά.

Ορισμός εντάλματος αποθεμάτων

Στην πιο βασική της μορφή, ένα ένταλμα μετοχών είναι απλώς το δικαίωμα αγοράς μετοχών από ένα απόθεμα σε μια ορισμένη τιμή. Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών είναι καλά για μια καθορισμένη χρονική περίοδο και είναι άχρηστα μόλις λήξουν. Δεν είστε κλειδωμένοι όταν αγοράζετε ένα ένταλμα. Είστε πάντα ελεύθεροι να αποφασίσετε ότι δεν θέλετε να αγοράσετε την υποκείμενη ασφάλεια.

Ένα έντυπο πώλησης θέτει ένα ορισμένο ποσό μετοχών που μπορούν να πωληθούν πίσω στην εταιρεία σε μια δεδομένη τιμή. Ένα ένταλμα κλήσης εγγυάται το δικαίωμά σας να αγοράσετε ένα καθορισμένο αριθμό μετοχών σε μια συγκεκριμένη τιμή.

Δικαιώματα αποθεμάτων έναντι δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών

Με πολλούς τρόπους, ένα ένταλμα αποθέματος είναι σαν μια επιλογή μετοχών. Μια επιλογή μετοχών παρέχει επίσης στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράζει μετοχές σε καθορισμένη τιμή για ορισμένο χρονικό διάστημα. Αλλά υπάρχουν μερικές σημαντικές διαφορές. Το ένα είναι ότι τα εντάλματα είναι συχνά καλά για αρκετά χρόνια, όπως σε 15 περιπτώσεις σε ορισμένες περιπτώσεις. Οι επιλογές συνήθως λήγουν σε λιγότερο από ένα έτος, αν και ορισμένες μπορούν να παραταθούν για δύο ή τρία χρόνια.

Μια άλλη διαφορά μεταξύ των δικαιωμάτων προαίρεσης και των δικαιωμάτων είναι το πώς προέρχονται. Οι επιλογές προσφέρονται από το χρηματιστήριο, ενώ τα δικαιώματα αγοράς συνήθως εκδίδονται μόνο από την εταιρεία του οποίου το απόθεμα υπόκειται στο ένταλμα. Ο πιο συνηθισμένος τρόπος που χρησιμοποιούνται οι εγγυήσεις είναι σε συνδυασμό με έναν δεσμό.

Μια εταιρεία εκδίδει ένα ομολογιακό δάνειο και αποδίδει ένα ένταλμα στο ομόλογο για να το καταστήσει ελκυστικότερο για τους επενδυτές. Αν το μετοχικό κεφάλαιο του εκδότη αυξηθεί πάνω από την τιμή που δηλώνει ο εντολέας, ο επενδυτής μπορεί να εξαγοράσει το Δικαίωμα Αγοράς Μετοχών και να αγοράσει τις μετοχές στη χαμηλότερη τιμή. Για παράδειγμα, εάν το ένταλμα έχει τιμή άσκησης $ 20 ανά μετοχή και η τιμή αγοράς του μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται στα $ 25 ανά μετοχή, ο επενδυτής μπορεί να εξαγοράσει το warrant και να αγοράσει τις μετοχές για $ 20 ανά μετοχή.

Εάν το απόθεμα ποτέ δεν ανέβαινε πάνω από την τιμή άσκησης, το ένταλμα λήγει, οπότε γίνεται άχρηστο. Υπάρχουν σύνθετοι τύποι για τον προσδιορισμό της αξίας των Δικαιωμάτων Αγοράς Μετοχών βάσει της τιμής απεργίας, της τρέχουσας τιμής αγοράς, του χρόνου έως τη λήξη και άλλων παραγόντων.

Η κατώτατη γραμμή

Αυτή η εξήγηση περιγράφει πώς λειτουργεί ένα απλό ένταλμα, αλλά το θέμα δεν είναι τόσο απλό στην πραγματικότητα. Οι διάφοροι τύποι ενταλμάτων έχουν διαφορετικό βαθμό κινδύνου και αξίας. Βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει πλήρως τους όρους και τις προϋποθέσεις για οποιοδήποτε ένταλμα πριν να συμμετάσχετε σε αυτούς τους τίτλους. Ορισμένες άλλες επιλογές άλλων κατασκευαστών μπορούν να επιτύχουν το ίδιο αποτέλεσμα … αν και θα πρέπει να κάνετε την εργασία σας για να εξερευνήσετε και να καταλάβετε αυτά.

Σημείωση: Συμβουλευτείτε πάντα έναν οικονομικό επαγγελματία για τις πιο ενημερωμένες πληροφορίες και τάσεις. Το άρθρο αυτό δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή.