Επενδυτές Stampedes και χρηματιστηριακή αγορά

Stampede επενδύσεις είναι το είδος του "βρώμικο μικρό μυστικό" της χρηματιστηριακής αγοράς. Αυτό συμβαίνει επειδή, από την ίδια τη φύση της μανίας, σχεδόν όλοι μας εμπλέκονται (και κατ 'επέκταση, σχεδόν όλοι μας χάνουμε).

Αυτές οι σφραγίδες αγοράς ίσως μοιάζουν με μια λαμπρή ιδέα τότε, όχι επειδή η μανία των επενδυτών έχει αξία, αλλά επειδή η υποκείμενη επιχειρηματική ιδέα είναι συνήθως πρωτοποριακή, λαμπρή και μεταβαλλόμενη.

Ωστόσο, όλες αυτές οι δραστηριότητες που βασίζονται στο πλήθος συνεχίζουν να τελειώνουν με τον ίδιο τρόπο - με τεράστιες και γρήγορες απώλειες για σχεδόν όλους τους εμπλεκόμενους. Η ντροπή (η οποία είναι συχνά χειρότερη από τις πραγματικές οικονομικές απώλειες) είναι συνήθως ενοχλητική αρκετά ώστε τα θύματα να είναι καλά με το να κρύβουν το λάθος τους ή να αλλάζουν γρήγορα το θέμα.

Στην πραγματικότητα, συνήθως ορκίζονται ότι ήταν ανόητοι για να δουλέψουν από το πλήθος, ή / και την τελευταία κοινωνική τάση. Ορκίζουν ότι ποτέ δεν θα πέσουν πάλι για μια άλλη κακοποίηση. Και έπειτα …

Πάνω από πολλά χρόνια, υπήρξε η φούσκα Dot Com, η απάτη στο Ιρακινό Δηνάριο, η φρενίτιδα στο χρηματιστήριο Pot Penny, η χρυσή χελώνα της Καλιφόρνιας, η ολλανδική λάμπα Tulip Mania, η πιό πρόσφατη επιχείρηση ηλιακής ενέργειας ή ακόμα και η Πράσινη Ενεργειακή Επανάσταση για να αναφέρουμε μερικές.

Το θέμα δεν είναι ότι υπάρχει κάτι έμφυτο λάθος με την υποκείμενη επιχειρηματική ιδέα - χρειαζόμαστε ηλιακούς συλλέκτες και εκτύπωση 3D και νομιμοποιημένη μαριχουάνα ψυχαγωγίας και πράσινη ενέργεια. Το ζήτημα είναι ότι οι μάζες κλειδώνουν σε μια μεγάλη ιδέα και πιστεύουν ότι μόνο η ιδέα θα πρέπει να κάνει τις επενδύσεις σε σχετικές εταιρείες τόσο έξυπνες όσο και κερδοφόρες.

Το αυτοκίνητο είναι μια υπέροχη ιδέα. Τους χρησιμοποιούμε ακόμα μέχρι σήμερα, εξαλείφουν την άμαξα και οι κύριες εταιρείες πωλούν εκατομμύρια οχήματα κάθε χρόνο.

Έτσι, ήταν καλή ιδέα να επενδύσουν σε αυτά; Απολύτως, χωρίς όρους.

Περίπου το έτος 1900, υπήρχαν περίπου 1.800 κατασκευαστές αυτοκινήτων με έδρα την Αμερική. Πόσα από αυτά εξακολουθούν να υπάρχουν; Πόσα δολάρια επενδυτών εξαλείφθηκαν;

Η απάντηση στην τελευταία αυτή ερώτηση είναι 99,98%.

Όταν όλοι αγοράζουν το ίδιο πράγμα ταυτόχρονα, η υποκείμενη επένδυση είναι συνήθως υπερτιμημένη. Ταυτόχρονα, νέες εταιρείες εισέρχονται στο χώρο με έντονο, απολύτως μη βιώσιμο ρυθμό.

Οι τιμές των μετοχών γίνονται δραματικά και γελοία υπερβολικά υψηλές, ενώ οι νέοι επενδυτές συνεχίζουν να εκμεταλλεύονται τα αποθέματα και να αποστέλλουν την επένδυση στη στρατόσφαιρα.

Γιατί αλλιώς ένα μικρό μαμά & pop μαριχουάνα κατάστημα θα αποτιμάται στο χρηματιστήριο σε σχεδόν μισό δισεκατομμύριο δολάρια; Γιατί αλλιώς κάποιος θα εμπόδιζε ολόκληρο το σπίτι τους για έναν λαμπτήρα τουλίπας; Γιατί αλλιώς να εγκαταλείψει ολόκληρη τη ζωή σας, να αγωνιστεί σε ολόκληρη τη χώρα και να φουσκώσει στα ποτάμια για χρυσό;

Οι μανίες και οι σφραγίδες των επενδυτών είναι μια κεντρική, απίστευτα σημαντική έννοια στην ψυχολογία των ανθρώπων. Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος για τον οποίο το τόσο μεγάλο μέρος του ολοκαίνουριου περιεχομένου στην αναθεωρημένη έκδοση του "Penny Stocks for Dummies" είναι αφιερωμένο ακριβώς στην έννοια αυτή.

Με την επένδυση, μερικές φορές πληρώνει για να μείνει με το πλήθος. Ωστόσο, είναι συνήθως μια καλύτερη ιδέα να πάμε ενάντια στις μάζες, ειδικά όταν αυτές οι μάζες κάνουν το ίδιο ακριβώς πράγμα.

Η συζήτηση εδώ δεν αφορά τις μανίες των επενδυτών. Πρόκειται για την ανθρώπινη ψυχολογία. Κανείς δεν θέλει να «χάσει τη βάρκα», ενώ όλοι οι άλλοι εισπράττουν. Εάν δοθεί η επιλογή, κανείς δεν θα αποφασίσει να καθίσει στο περιθώριο, ενώ οι φίλοι και οι γείτονές τους φαίνονται έξυπνοι και πλουτίζουν εύκολα.

Υπάρχει επίσης ο παράγοντας εμπιστοσύνης.Οι άνθρωποι εμπιστεύονται τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, οπότε αν βλέπουν ιστορίες για το τελευταίο καυτό θέμα των ειδήσεων, πιστεύουν ότι αυτή είναι μια επιβεβαίωση της σημασίας της υποκείμενης ιδέας. Στην πραγματικότητα, δεν είναι μια κατευθυντήρια γραμμή για να εμπλακεί, είναι απλώς μια ιστορία ειδήσεων - ένα μικρό απόσπασμα κάλυψης για το θέμα που είναι στο άκρο της γλώσσας όλων καθυστερημένα.

Υπάρχει επίσης η επίδραση των ατόμων που εμπιστεύονται τον εαυτό τους. Πιστεύουν ότι η σωστή επιμέλεια απαιτεί απλή λογική (καλά, οι άνθρωποι πρέπει να τρώνε , έτσι τα εστιατόρια είναι μεγάλες επενδύσεις), ή γνωρίζοντας ότι η υποκείμενη έννοια ή θέμα είναι εξαιρετικά δημοφιλές αυτή τη στιγμή (στις ειδήσεις ή σε συνομιλίες με τους φίλους τους).

Όταν κάποιος έρχεται σε σύμβουλο για να ρωτήσει για την αγορά του πιο πρόσφατου καυτού θέματος, πρέπει να του ζητήσει μερικές ερωτήσεις. Ποιος είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος; Πού εργάστηκε προηγουμένως; Ποια είναι τα επίπεδα πωλήσεών τους; Πόση αύξηση αναμένουν το επόμενο έτος; Πώς θα επιτευχθεί αυτή η ανάπτυξη;

Μαντέψτε ποιες είναι οι απαντήσεις τους; Αν είπατε κάτι άλλο από "με χτυπάει", τότε χάσατε το σημείο.

Παράξενα (και ένα σίγουρο σημάδι ότι η κοινωνία είναι σωστή στη ζέστη μιας μεγάλης χρηματιστηριακής μανίας), ακόμα και μετά την αποτυχημένη αποτυχία της απλής δοκιμασίας ερωτήσεων, ακολουθούν με "έτσι, θα έπρεπε να το αγοράσω";

Δεν θέλουν να εκτίθενται στο φως της δέουσας επιμέλειας. Θα προτιμούσαν να έχουν την ευλογία του συμβούλου τους για να πηδήξουν στην καταστροφή, αν και γιατί θα έπρεπε να το χρειάζονται;

Ένα άλλο σίγουρο σημάδι μιας μανίας είναι όταν η γιαγιά σας ή ο απομακρυσμένος δεύτερος ξάδερφος σας τηλεφωνεί επάνω, για να σας πω για κάποια θερμή επιχείρηση Διαδικτύου. Ή ο cabbie της Νέας Υόρκης σας λέει για κάποια επένδυση την οποία είναι ενθουσιασμένη να σας πει ότι πρόκειται να εκραγεί στην τιμή.

Ακόμη περισσότερο λέω όταν οι άνθρωποι έρχονται σε μένα για να ρωτήσω για ένα συγκεκριμένο αποθέματα πενών … η οποία είναι ακριβώς η ίδια εταιρεία που με ρώτησαν δύο άτομα την προηγούμενη ημέρα και ποιο άλλο πρόσωπο θα ρωτήσει για το αύριο.

Πολλές μικροσκοπικές επενδύσεις, ειδικά αποθέματα πενών, θα πολλαπλασιαστούν πράγματι σε αξία πολλές φορές … κατά την πρώτη τουλάχιστον. Τότε καταρρέουν πίσω, χωρίς προειδοποίηση ή έλεος.

Το θέμα για μια αγορά stampede είναι ότι από τη στιγμή που η πλειοψηφία ακούσει γι 'αυτό για πρώτη φορά, η ανοδική κίνηση είναι είτε ισοπέδωση είτε πρόκειται να συντριβή. Από την ίδια τη φύση των ενεργειών μαζικής αγοράς, η άνοδος κάθε μετοχής αποτελεί παράγοντα του ποσοστού των αγοραστών. Ως εκ τούτου, οι περισσότεροι άνθρωποι γνωρίζουν για κάτι σωστό ως αιχμές ζήτησης αγοράς.

Η κατάσταση είναι ατυχής. Ακόμη χειρότερα, είναι κοινό.

Μην ξεγελάτε τον εαυτό σας για να σκεφτείτε ότι οι σφραγίδες των χρηματιστηρίων περιορίζονται στα παραδείγματα που παρέχουμε παραπάνω. Αυτό αντιπροσωπεύει απλώς μερικά από τα πιο ενδιαφέροντα ή ιστορικά σημαντικά γεγονότα.

Στην πραγματικότητα, υπάρχουν πολλοί επενδυτές manias που πηγαίνουν σε όλους γύρω σας αυτή τη στιγμή, και αρκετές περισσότερες μεγάλες στο δρόμο τους, το οποίο δεν έχουμε ακόμη αρχίσει να κατανοήσουμε. Σκεφτείτε την ώθηση προς τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα (η οποία αύξησε την αξία της μικροσκοπικής εταιρείας Tesla τόσο ψηλά όσο αυτή των πολύ μεγαλύτερων General Motors). Ή, τι γίνεται με το σύστημα Uber taxi-on-demand, το οποίο είναι και πάλι μια μεγάλη ιδέα, αλλά δεν μπορεί απαραίτητα να κάνει μια μεγάλη επένδυση.

Οι περισσότεροι επενδυτές καυσίμων αυτών των manias επειδή θέλουν ένα κομμάτι της πίτας όπως όλοι οι άλλοι φαίνεται να πάρει. Είναι γρήγοροι να πηδήξουν σε οποιαδήποτε έννοια είναι "καυτή", "πρωτοποριακή", "θα διαταράξουν τους κοινωνικούς κανόνες …"

Λοιπόν, αυτό θα ήταν καλό και καλό, αν δεν ήταν για το μειονέκτημα. Δυστυχώς, οι σφραγίδες και οι μανιάδες τελειώνουν πάντα με τον ίδιο τρόπο. Μαντέψτε τι μοιάζει με το τελευταίο κεφάλαιο.