Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Αναλύσεων - Καθαρό Κεφάλαιο Κίνησης

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης αντιπροσωπεύει τα μετρητά και άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, μετά την κάλυψη των υποχρεώσεων, που παρέχουν στην εταιρεία τη ρευστότητα να επενδύει σε δραστηριότητες που σχετίζονται με τη λειτουργία και την ανάπτυξη μιας επιχείρησης.

Πολλοί άνθρωποι χρησιμοποιούν καθαρό κεφάλαιο κίνησης ως χρηματοοικονομική μετρική για τη μέτρηση της ρευστότητας και της λειτουργικής ρευστότητας μιας επιχείρησης. Αποτελείται από το σύνολο όλων των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης μετρά τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας επιχείρησης και μπορεί επίσης να υποδεικνύει τη δυνατότητα της διοίκησης της εταιρείας να χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία με αποτελεσματικό τρόπο.

Το ποσό του καθαρού κεφαλαίου κίνησης που διαθέτει μια εταιρεία μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει εάν η επιχείρηση μπορεί να αναπτυχθεί γρήγορα. Με σημαντικά μετρητά στα αποθεματικά της, μπορεί να έχει αρκετή για να κλιμακώσει την επιχείρηση μάλλον γρήγορα. Αντίθετα, αν η επιχείρηση έχει πολύ λίγα αποθεματικά σε μετρητά τότε είναι πολύ απίθανο ότι η εταιρεία έχει τους πόρους για να χειριστεί τη γρήγορη ανάπτυξη.

Η διοίκηση, οι πωλητές και οι γενικοί πιστωτές παρακολουθούν το καθαρό κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης επειδή παρέχουν στιγμιαία στιγμιότυπο της βραχυπρόθεσμης ρευστότητας της επιχείρησης και της ικανότητάς της να εξοφλεί τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Υπολογισμός του καθαρού κεφαλαίου κίνησης

Συγκεντρώστε πληροφορίες από τον ισολογισμό και χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο για να υπολογίσετε το καθαρό κεφάλαιο κίνησης:

Καθαρό Κεφάλαιο Εργασίας = Κυκλοφορούν Ενεργητικό - Τρέχουσες Υποχρεώσεις

Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση έχει τρέχον ενεργητικό ύψους $ 200 και τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους $ 100, τότε:

• Καθαρό Κεφάλαιο Εργασίας = Κυκλοφορούν Ενεργητικό - Τρέχουσες Υποχρεώσεις
• =$200 - $100
• = Καθαρό Κεφάλαιο Εργασίας = 100 $

Αυτή η επιχείρηση μπορεί να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, όπως οι υποχρεώσεις χρέους, και εξακολουθούν να έχουν 100 δολάρια παραμείνει ως μετρητά ή λειτουργικό μαξιλάρι ρευστότητας. Διαθέτει δύο φορές το κυκλοφορούν ενεργητικό ($ 200) ως τρέχουσες υποχρεώσεις ($ 100).

Ο τρέχων λόγος

Το μετρικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης συνδέεται άμεσα με τον τρέχοντα δείκτη κεφαλαίου κίνησης ή το κεφάλαιο κίνησης. Ο τρέχων δείκτης είναι δείκτης ρευστότητας και αποτελεσματικότητας που μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία. Όταν εξετάζετε τον υπολογισμό του τρέχοντος λόγου, θα δείτε ότι χρησιμοποιείτε τα ίδια δεδομένα ισολογισμού για να υπολογίσετε το καθαρό κεφάλαιο κίνησης.

Συγκρίνετε αυτό με την τρέχουσα αναλογία. Αν υπολογίσετε την τρέχουσα αναλογία για αυτό το παράδειγμα, θα χρησιμοποιούσατε τον τρέχοντα λόγο αναλογίας:

• Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
• $ 200 / $ 100 = 2,00Χ
• Αναλογία ρεύματος = 2.00Χ

Οι δύο χρηματοοικονομικές μετρήσεις είναι πολύ στενά συνδεδεμένες. Τρέχουσα αναλογία 1 ή μεγαλύτερη δείχνει ότι η εταιρεία μπορεί να καλύψει τις υποχρεώσεις της για το επόμενο έτος. Ωστόσο, η αναλογία άνω του 2 μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία θα μπορούσε να επωφεληθεί από την αποτελεσματικότερη διαχείριση των διαθέσιμων περιουσιακών στοιχείων ή των βραχυπρόθεσμων χρηματοδοτικών επιλογών.

Αλλαγή στοιχείων ενεργητικού και παθητικού

Οι αλλαγές σε στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού θα προκαλέσουν μεταβολή στο καθαρό κεφάλαιο κίνησης, εκτός αν είναι ίσες.

Για παράδειγμα, εάν ένας ιδιοκτήτης μιας επιχείρησης επενδύσει επιπλέον 10.000 δολάρια στην εταιρεία της, τα περιουσιακά στοιχεία της αυξάνονται κατά 10.000 δολάρια αλλά οι τρέχουσες υποχρεώσεις δεν αυξάνονται. Έτσι, το κεφάλαιο κίνησης αυξάνεται κατά 10.000 δολάρια.

Αν η ίδια εταιρεία δανείσει 10.000 δολάρια και συμφωνεί να την πληρώσει λιγότερο από ένα χρόνο, το κεφάλαιο κίνησης δεν έχει αυξηθεί, καθώς τόσο τα περιουσιακά στοιχεία όσο και οι υποχρεώσεις αυξήθηκαν κατά 10.000 δολάρια.

Σε περίπτωση που η ίδια εταιρεία επενδύσει 10.000 δολάρια σε αποθέματα, το κεφάλαιο κίνησης δεν θα αλλάξει επειδή τα μετρητά μειώθηκαν κατά 10.000 δολάρια, αλλά τα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 10.000 δολάρια.

Η ίδια εταιρεία πωλεί ένα προϊόν για $ 1.000, το οποίο κρατούσε στο απόθεμα με κόστος $ 500. Το κεφάλαιο κίνησης αυξάνεται κατά $ 500 επειδή οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ή τα μετρητά αυξήθηκαν κατά $ 1.000 και το απόθεμα μειώθηκε κατά $ 500.

Η εταιρεία χρησιμοποιεί τώρα $ 1.000 για να αγοράσει εξοπλισμό. Αυτό θα μειώσει το κεφάλαιο κίνησης επειδή τα μετρητά του ενεργητικού μειώθηκαν, αλλά ο εξοπλισμός έχει διάρκεια μεγαλύτερη του ενός έτους, επομένως εμπίπτει σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία και δεν επηρεάζει τον υπολογισμό του καθαρού κεφαλαίου κίνησης.

Η διαχείριση μετρητών και η διαχείριση της λειτουργικής ρευστότητας είναι σημαντικές για την επιβίωση της επιχείρησης. Μια επιχείρηση μπορεί να κάνει κέρδος, αλλά εάν έχει πρόβλημα διατηρώντας αρκετά μετρητά στο χέρι, δεν θα επιβιώσει. Είναι σημαντικό για έναν ιδιοκτήτη επιχείρησης να χρησιμοποιεί όλες τις οικονομικές μετρήσεις και τα διαθέσιμα μέτρα για τη συνεχή διαχείριση της ρευστότητας και της διαθεσιμότητας μετρητών.

Αύξηση καθαρών κεφαλαίων κίνησης

Εάν η επιχείρησή σας δυσκολεύεται να καλύψει τις οικονομικές της υποχρεώσεις και χρειάζεται περισσότερο καθαρό κεφάλαιο κίνησης, μερικές στρατηγικές μπορούν να βοηθήσουν στην ελευθέρωση μετρητών και την αύξηση κεφαλαίων κίνησης.

Πώληση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων: Εάν η επιχείρησή σας διαθέτει εξοπλισμό και άλλα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όπως κτίρια, εξετάστε το ενδεχόμενο να πωλήσετε αχρησιμοποίητο εξοπλισμό ή να υπομισθώσετε αχρησιμοποίητο χώρο κτιρίου. Αυτό μπορεί να προσφέρει τα αναγκαία μετρητά για να αυξήσετε τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία και το κεφάλαιο κίνησης.

Ορισμένες εταιρείες πωλούν τα δικά τους εμπορικά κτίρια για να δημιουργήσουν μετρητά και, στη συνέχεια, να μισθώνουν τις εγκαταστάσεις πίσω από τον νέο ιδιοκτήτη με μια πληρωμή που ταιριάζει με τον προϋπολογισμό των εξόδων τους, ενώ ταυτόχρονα θέτει τα έσοδα από μετρητά σε άλλες περιοχές της επιχείρησης.

Αύξηση της ταχύτητας του κύκλου εργασιών αποθέματος: Η κατοχή μηνιαίων αποθεμάτων σε αντίθεση με την πώληση τους συνδέει τα μετρητά και αν έχετε βραδέως μεταβαλλόμενα προϊόντα ή μια αναποτελεσματική διαδικασία διαχείρισης αποθεμάτων, η επιχείρησή σας μπορεί να αλιευθεί με πολύ μικρό κεφάλαιο κίνησης.

Εκπτώστε βραδέως κινούμενα στοιχεία και ανανεώστε τις διαδικασίες ανανέωσης της επιχείρησής σας, για να παραγγείλετε, να λάβετε και να αποστέλλετε τα αποθέματα πιο γρήγορα στους πελάτες ή τους εμπόρους λιανικής πώλησης. Επικεντρωθείτε στο απόθεμα ταχείας πώλησης και μην παραγγέλλετε υπερβολικά, ειδικά κατά τη διάρκεια των αργιών πωλήσεων του έτους. Ελέγξτε τη λίστα των στοιχείων απογραφής και επανεξετάστε τις δαπάνες για αντικείμενα που έχουν χαμηλή ζήτηση ή σπάνιες πωλήσεις.

Αναχρηματοδότηση βραχυπρόθεσμου ή δαπανηρού χρέους: Το βραχυπρόθεσμο χρέος αφορά δάνεια που θα καταβληθούν σε ένα έτος ή λιγότερο και θα εμπίπτουν στην κατηγορία των τρεχουσών υποχρεώσεων. Η αναχρηματοδότηση βραχυπρόθεσμων δανείων με μακροπρόθεσμο χρέος μπορεί να επεκτείνει τα χρονοδιαγράμματα πληρωμών και να μειώσει τις μηνιαίες πληρωμές, παρέχοντας περισσότερα μετρητά για κεφάλαια κίνησης. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια υπάγονται στο τμήμα μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων του ισολογισμού και δεν λαμβάνουν υπόψη τον υπολογισμό του κεφαλαίου κίνησης.