Αξιολόγηση της αντοχής του κινδύνου σε ομόλογα

Ένα από τα πιο σημαντικά βήματα για τους αρχάριους επενδυτές είναι η ακριβής μέτρηση της ανοχής σας σε κινδύνους. Η λήψη πολύ μεγάλου κινδύνου μπορεί να σας κοστίσει μια πολύτιμη μερίδα του αυγού σας, αν και δεν παίρνετε αρκετό κίνδυνο μπορεί να σας προκαλέσει τη δυνατότητα να χάσετε την ευκαιρία για υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να επιτύχουν τον βέλτιστο συνδυασμό κινδύνων και δυνατοτήτων επιστροφής στα χαρτοφυλάκιά τους. Το ερώτημα είναι, πώς καθορίζετε πόσο κατάλληλο είναι ο κίνδυνος;

Αξιολόγηση της αντοχής του κινδύνου: Ο χρονικός σας ορίζοντας

Ο χρόνος είναι το πιο σημαντικό στοιχείο της εξίσωσης κινδύνου. Ενώ ορισμένες επενδύσεις αντιμετωπίζουν υψηλές βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών, η αστάθεια αυτή μπορεί να εξομαλυνθεί με την πάροδο του χρόνου. Στην αγορά ομολόγων, δύο εξαιρετικά παραδείγματα είναι τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων και αναδυόμενων αγορών. Και οι δύο βρίσκονται στο υψηλότερο σημείο του φάσματος κινδύνου, αλλά και οι δύο έχουν επιτύχει ανώτερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

Ένας επενδυτής με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα (πέντε έως δέκα έτη) είναι σε θέση να αντέξει τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις σε αντάλλαγμα αυτού του μακροπρόθεσμου δυναμικού απόδοσης. Από την άλλη πλευρά, κάποιος που χρειάζεται τα χρήματα σύντομα και μπορεί μόνο να κρατήσει για ένα ή δύο χρόνια πρέπει να χρησιμοποιήσει επενδύσεις χαμηλότερου κινδύνου. Ο λόγος? Εάν συμβεί να επενδύσετε κατά τη διάρκεια μιας περιόδου όπου μια επένδυση υψηλότερου κινδύνου αντιμετωπίζει μια κάμψη, απλά δεν έχετε το χρόνο να αντισταθμίσετε την απώλεια.

Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές θα πρέπει να αποφεύγουν να παίρνουν περισσότερο από έναν πολύ μικρό βαθμό κινδύνου με χρήματα που χρειάζονται για συγκεκριμένο σκοπό μέσα στο επόμενο ένα έως δύο χρόνια - ας πούμε, μια προκαταβολή για ένα σπίτι, μια πληρωμή από το κολλέγιο κλπ.

Με αυτό το σκεπτικό, ο βασικός κανόνας είναι: όσο πιο σύντομος είναι ο χρονικός σας ορίζοντας, τόσο μικρότερος κίνδυνος πρέπει να πάρετε. Από την άλλη πλευρά, περισσότερος χρόνος σημαίνει μεγαλύτερο περιθώριο για να διακινδυνεύσετε, ειδικά εάν έχετε άλλες πηγές εισοδήματος ή μερικά χρόνια εργασίας ακόμα μπροστά σας.

Αξιολόγηση της ανοχής σας σε κινδύνους: Πόση μεταβλητότητα μπορείτε να χειριστείτε;

Σε μερικές περιπτώσεις, ακόμη και οι επενδυτές που μπορούν να διατηρήσουν τη μακροπρόθεσμη αδυναμία τους να αναλάβουν κινδύνους απλώς και μόνο επειδή δεν τους αρέσει να βλέπουν την αξία της επένδυσής τους μειώνονται βραχυπρόθεσμα. Αν νομίζετε ότι μπορεί να ανήκετε σε αυτή την κατηγορία, οι επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου πιθανόν να μην είναι για εσάς.

Ένας τρόπος για να αξιολογήσετε εάν μια επένδυση είναι κατάλληλη για εσάς είναι να εξετάσετε το ιστορικό τιμών της, το οποίο είναι εύκολα διαθέσιμο σε δωρεάν ιστοσελίδες όπως το Yahoo! Χρηματοδότηση. Εάν κοιτάξετε ξανά και δείτε μια επένδυση που έχει εμφανίσει απότομες κάμψεις από καιρό σε καιρό, σκεφτείτε τι θα κάνατε σε αυτή την κατάσταση. Εάν η πρώτη σας αντίδραση θα ήταν να πουλήσετε, πιθανόν να έχετε μια μικρή ανοχή για τον κίνδυνο.

Ένα ακραίο παράδειγμα είναι η απόδοση ομολόγων υψηλής απόδοσης κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008. Κατά τους πρώτους έντεκα μήνες του έτους, τα περισσότερα κεφάλαια υψηλής απόδοσης έχαναν οπουδήποτε από το 25% έως το 35% της αξίας τους. Θα μπορούσατε να αντέξετε μια τέτοια κίνηση; Εάν όχι, υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι θα έχετε πουλήσει το ταμείο υψηλών αποδόσεών σας όταν ήταν κάτω και κλειδώθηκε στην απώλεια - που σημαίνει ότι δεν θα είχατε τη δυνατότητα να επωφεληθείτε από την επακόλουθη ανάκαμψή της τα επόμενα χρόνια.

Σε γενικές γραμμές, ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να λαμβάνουν τον μέγιστο βαθμό κινδύνου, όπως αρμόζει για την κατάστασή τους. Παρόλο που κανείς δεν θέλει να δει την αξία της μείωσης των επενδύσεων - ακόμη και βραχυπρόθεσμα - ο κίνδυνος γενικά οδηγεί σε υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό να έχουμε κατά νου για τους νέους, που έχουν χρόνο στο πλευρό τους.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων. Πάντα συμβουλευτείτε έναν σύμβουλο επενδύσεων και έναν φοροτεχνικό προτού επενδύσετε.