Διαφορές μεταξύ του κεφαλαίου επιχειρηματικού κινδύνου και του Angel Investing

Κατά τη διάρκεια της Μεγάλης ύφεσης του 2008, τόσο οι επενδύσεις αγγέλου όσο και επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC) έπεσαν λόγω της κακής κατάστασης της οικονομίας των ΗΠΑ. Λίγες νεοσύστατες επιχειρήσεις συνέβαιναν και οι επιχειρηματίες βρίσκονταν ως επί το πλείστον στο περιθώριο. Κατά τη διάρκεια του 2010, τόσο οι επενδυτές των αγγέλων όσο και οι επιχειρηματικοί επενδυτές άρχισαν να ενδιαφέρονται και πάλι καθώς εμφανίστηκαν θετικά οικονομικά σημάδια. Και οι δύο έπεσαν δεξιά μέχρι το 2011. Ήρθε η ώρα να μιλήσουμε για εταιρείες που ξεκινούν και χρειάζονται ξανά χρηματοδότηση, κάτι που είναι καλό για την οικονομία μας.

Ως επιχειρηματίας, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την ύφεση της αγοράς για αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs). Οι πιθανότητες είναι, δεν θα είστε έτοιμοι για αυτό για λίγο, και υπάρχουν βήματα για να ληφθούν πριν συμβεί αυτό. Ας δούμε πρώτα τις διαφορές μεταξύ επενδυτών αγγέλου και επιχειρηματικών κεφαλαίων και στη συνέχεια να προχωρήσουμε από εκεί σε σχέση με την απόκτηση χρηματοδότησης.

Διαφορές μεταξύ Αγγέλων και VC

Σε αντίθεση με τη γενική πεποίθηση, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων σπάνια παρέχουν χρηματοδότηση εκκίνησης σε επιχειρηματικές επιχειρήσεις. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές των αγγέλων υπάρχουν για να παρέχουν χρηματοδότηση σποροπαραγωγής σε επιχειρήσεις εκκίνησης. Οι επενδυτές Angel είναι πρόθυμοι να αναλάβουν τον κίνδυνο μιας ολοκαίνουργιας επιχείρησης, όπου οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου προτιμούν να συμμετέχουν λίγο αργότερα στη γραμμή.

Ο επενδυτής των αγγέλων είναι ίσως ο πιο μυστηριώδης από τους δύο τύπους χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου. Η επένδυση αγγέλου είναι ένας πολύ παλιός όρος που χρονολογείται από τη δεκαετία του 1920, όταν οι πλούσιοι καλλιτέχνες των τεχνών χρηματοδότησαν το πρώτο παιχνίδι του Broadway. Ένας παρόμοιος επενδυτής αγγέλου της πρόσφατης σημείωσης ήταν ο Goldie Hawn στην ταινία Private Benjamin.

Σε αντίθεση με τους επενδυτές κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, οι επενδυτές αγγέλου χρησιμοποιούν συνήθως τα δικά τους χρήματα για να χρηματοδοτήσουν μια επιχειρηματική επιχείρηση που βρίσκουν ενδιαφέρον και δυνητικά κερδοφόρα κατά την εκκίνηση. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές, από την άλλη πλευρά, δεν χρησιμοποιούν τα δικά τους χρήματα κατά κανόνα.

Χρησιμοποιούν χρηματικά έσοδα από κολλέγια ή μεγάλα συνταξιοδοτικά ταμεία και κατέχουν εμπιστευτική ή εμπιστευτική ευθύνη για να κάνουν μια καλή επένδυση που θα κερδίσει υψηλό ποσοστό απόδοσης. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές χρεώνονται επίσης με την ευθύνη των απαιτητικών θέσεων του διοικητικού συμβουλίου και άσκησης του δικαιώματος αρνησικυρίας για να επηρεάσουν την κατεύθυνση της εταιρείας όπως κρίνουν κατάλληλο.

Οι επενδυτές Angel είναι λίγο πιο καλοπροαίρετοι. Όπως συμβαίνει και με τα παιχνίδια του Broadway, οι επενδυτές αγγέλων μπαίνουν σε ένα έργο επειδή απευθύνεται σε αυτούς προσωπικά. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θέλουν ένα καλό ποσοστό επιστροφής. Σίγουρα κάνουν και δεν θα επενδύσουν όταν η δική τους οικονομική ανάλυση δεν τους οδηγήσει να πιστεύουν ότι είναι ακριβώς αυτό που θα πάρουν.

Είναι συχνά πλούσιοι, συνταξιούχοι επιχειρηματίες που αναζητούν ένα ενδιαφέρον σχέδιο που είναι πολύ νέος για τις τράπεζες να πάρουν μια ευκαιρία και για τους επιχειρηματίες κεφαλαίων που ενδιαφέρονται. Σε μια σχέση αγγέλου / ιδιοκτήτη, συχνά βρίσκετε και μια σχέση μέντορα / ιδιοκτήτη .

Venture Capitalist εναντίον επενδυτών Angel

Γνωρίζουμε ήδη ότι σπάνια ο επιχειρηματικός καπιταλιστής παρέχει χρήματα για αρχάριους και αυτό είναι ο ρόλος ενός επενδυτή αγγέλου. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές μπαίνουν αργότερα, αφού η επιχείρηση εκκίνησης είναι εκτός χώρου και μπορούν να δουν ότι μπορεί να το κάνει. Σε εκείνο το σημείο, η εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων θα μπορούσε να επενδύσει έως και 7 εκατομμύρια δολάρια (κατά μέσον όρο) στη σχετικά νέα εκκίνηση. Αντίθετα, ο επενδυτής αγγέλου επενδύει συνήθως ένα σχετικά μικρό ποσό - περίπου $ 30.000. Ωστόσο, για να παραδώσει έναν αγωνιστικό χώρο σε έναν επιχειρηματία κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών και να αποκτήσει αποδοχή δεν είναι μικρό επίτευγμα.

Φυσικά, εάν ένας επενδυτής αγγέλου ενδιαφέρεται για την εκκίνηση, θα πρέπει να τα ερευνήσετε και να παραδώσετε το βήμα σας. Ωστόσο, ο venture capitalist είναι ένα πιο σκληρό κοινό. Θα είναι ευκολότερο να βρεθούν και να ερευνηθούν από τον επενδυτή αγγέλου. Μάθετε όλα όσα μπορείτε για αυτούς και προσπαθήστε να επιλέξετε αυτό που ταιριάζει καλύτερα με την εταιρεία σας.

Κατασκευάστε το γήπεδο για την εταιρεία σας που θέλετε να παραδώσετε: τόσο μικρότερη τόσο το καλύτερο. Το "γήπεδο" είναι αργαλειό για το γήπεδο πωλήσεων και χρειάζεστε ένα για τους επενδυτές αγγέλου και ένα μικρότερο για τους επιχειρηματίες κεφαλαίων. Πρέπει να συλλάβετε τη φαντασία τους αμέσως. Τα πέντε λεπτά είναι ιδανικά στις περισσότερες περιπτώσεις. είκοσι είναι το απόλυτο ανώτατο όριο για τις νεοϊδρυόμενες οικονομίες. Ίσως αξίζει να αγοράσετε λίγες ώρες χρόνου μιας επιχείρησης δημοσίων σχέσεων για να σας βοηθήσουμε να βάλετε μαζί ένα σύντομο βήμα.

Εάν μπορείτε να πάρετε έναν επιχειρηματία που ενδιαφέρεται για την επιχείρησή σας, καλή δουλειά! Οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου διαφέρουν από τον επενδυτή αγγέλων σε έναν ακόμη τρόπο. Ποτέ δεν θα θέλουν να έχουν λόγο στην καθημερινή λειτουργία της επιχείρησης και, όπως προαναφέρθηκε, ο επενδυτής αγγέλου ενδιαφέρεται συχνά για μια καθοδηγητική σχέση με τον ιδιοκτήτη. Ωστόσο, ο venture capitalist θέλει πάντα και απαιτεί μια θέση στο Διοικητικό Συμβούλιο σε αντάλλαγμα για τη χρηματοδότηση.

Λάβετε υπόψη ότι τόσο με τους επενδυτές κεφαλαίων όσο και με τους επενδυτές αγγέλων, δίνετε μέρος της συμμετοχής (ιδιοκτησία) στην επιχείρησή σας και αυτή είναι μια απόφαση που πρέπει να σκεφτείτε προσεκτικά.