Πώς να βρείτε αποθέματα χαμηλής μεταβλητότητας

Οι επενδυτές που αναζητούν σταθερές και σταθερές αποδόσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα θα πρέπει γενικά να αποφεύγουν τα αποθέματα που έχουν άγριες αλλαγές στην αξία. Όταν ένα απόθεμα πηγαίνει πάνω-κάτω σε ακραίες συνθήκες, μπορεί να είναι επιβλαβές για τις συνολικές μακροπρόθεσμες αποδόσεις και μπορεί επίσης να είναι συναισθηματικά εξαντλητικό για τον επενδυτή.

Τα αποθέματα με υψηλή μεταβλητότητα είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα για τους επενδυτές που πλησιάζουν την ηλικία συνταξιοδότησης, λόγω της πιθανότητας να χάσουν χρήματα γρήγορα. Ενώ είναι δυνατό να κερδίσουμε χρήματα σε πτητικές μετοχές και κάποια μεταβλητότητα είναι εντάξει αν οι συνολικές αποδόσεις το δικαιολογούν, οι περισσότεροι επενδυτές αναζητούν καλύτερα αποθέματα με σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα και ιστορικό σταθερών θετικών αποδόσεων.

Τα αποθέματα με χαμηλή μεταβλητότητα δεν είναι πάντα εύκολο να εντοπιστούν, αλλά μπορούν να βρεθούν εφ 'όσον έχετε καλή κατανόηση της μεταβλητότητας και του τρόπου με τον οποίο μπορεί να μετρηθεί.

Τα βασικά της μεταβλητότητας

Για να εξηγήσουμε την αστάθεια και γιατί έχει σημασία, εξετάστε δύο φανταστικά αποθέματα και τις πενταετείς ετήσιες αποδόσεις τους.

Εταιρεία Α:

Έτος 1: +12 τοις εκατό

Έτος 2: -5 τοις εκατό

Έτος 3: +18 τοις εκατό

Έτος 4: -11 τοις εκατό

Έτος: 5: +21 τοις εκατό

Αυτή η εταιρεία έχει μέση ή μέση ετήσια απόδοση 7%. Αλλά, όπως βλέπετε, οι επιστροφές δεν είναι συνεπείς από έτος σε έτος.

Εταιρεία B:

Έτος 1: 7 τοις εκατό

Έτος 2: 9 τοις εκατό

Έτος 3: 5 τοις εκατό

Έτος 4: 6 τοις εκατό

Έτος 5: 8 τοις εκατό

Οι ετήσιες αποδόσεις αυτής της δεύτερης εταιρείας φαίνονται πολύ διαφορετικές από την εταιρεία Α, αλλά η ετήσια μέση απόδοση είναι η ίδια. Και τα δύο αυτά αποθέματα έχουν μέση ετήσια απόδοση 7%, αλλά η πρώτη εταιρεία είναι πολύ πιο ασταθής.

Γιατί συμβαίνει αυτό; Επειδή οι μεγάλες μεταβολές των ετήσιων αποδόσεων μπορούν να έχουν ασυνήθιστο αντίκτυπο στην ανατιμητική αξία μιας επένδυσης.

Ας εξετάσουμε ξανά αυτές τις φανταστικές εταιρείες, υποθέτοντας ότι επενδύετε $ 1.000 για να ξεκινήσετε. Θα εξετάσουμε το συνολικό χρηματικό ποσό που θα έχετε στο τέλος κάθε έτους, με βάση τις επιστροφές παραπάνω.

Εταιρεία Α:

Έτος 1: $1,120

Έτος 2: $1,064

Έτος 3: $1,255

Έτος 4: $1,086

Έτος 5: $1,314

Εταιρεία B:

Έτος 1: $1,070

Έτος 2: $1,166

Έτος 3: $1,224

Έτος 4: $1,297

Έτος 5: $1,400

Όπως βλέπετε, οι επενδυτές στην Εταιρεία Β έχουν περισσότερα χρήματα στο τέλος της πενταετούς περιόδου από εκείνους που επενδύουν στην Εταιρεία Α. Αυτό συμβαίνει επειδή όταν μια εταιρεία χάσει χρήματα μέσα σε ένα χρόνο, πρέπει να κερδίσει πολύ περισσότερα το επόμενο έτος αντισταθμίστε την απώλεια.

Οι επενδυτές στην εταιρεία Β όχι μόνο κατέληξαν με περισσότερα χρήματα στο τέλος, δεν έπρεπε να ασχοληθούν με τις συναισθηματικές ταλαντεύσεις του να βλέπουν το απόθεμα να ανεβαίνει και να πέφτει άγρια. Επιπλέον, ένας επενδυτής κοντά στην ηλικία συνταξιοδότησης, στην ιδανική περίπτωση, δεν θα ήθελε να δει καμιά επένδυση να υποχωρεί, επειδή μπορεί να επιλέξει να συνταξιοδοτηθεί πριν η τιμή της μετοχής έχει την ευκαιρία να ανακάμψει.

Προσδιορισμός της μεταβλητότητας

Δεν είναι πάντα εύκολο να καθορίσετε πόσο ευμετάβλητο είναι το απόθεμα. Μπορείτε να εξετάσετε μια τιμή των μετοχών και να δείτε πώς κινείται προς τα πάνω και προς τα κάτω, αλλά αυτό είναι μόνο μέτρια χρήσιμο όταν το βλέπετε από το περιβάλλον. Κατά την εξέταση της μεταβλητότητας, είναι σημαντικό να εξεταστεί η αστάθεια άλλων αποθεμάτων στον ίδιο κλάδο και τον ίδιο κλάδο, καθώς και η κίνηση στο σύνολο της χρηματιστηριακής αγοράς.

Ευτυχώς, υπάρχουν πραγματικές μετρήσεις της μεταβλητότητας που μπορούν να σας δώσουν μια αντικειμενική εικόνα.Μου αρέσει να εξετάζω ένα μέτρο που ονομάζεται "Beta", το οποίο συνήθως βρίσκετε όταν ερευνάτε ένα απόθεμα στο διαδίκτυο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένας αριθμός Beta συγκρίνει απλώς τη μεταβλητότητα μιας εταιρείας με τον δείκτη S & P 500, ο οποίος παρακολουθεί τις μεγαλύτερες εταιρείες στο χρηματιστήριο. Ένα μέτρο "1" σημαίνει ότι η τιμή των μετοχών κινείται σχεδόν τέλεια, σύμφωνα με το S & P 500. Ένα μέτρο "1,25" δείχνει ότι είναι 25% πιο ασταθές από τον δείκτη.

Κατά την εγγραφή των μετοχών, οι περισσότερες μεσιτικές εταιρείες στο διαδίκτυο θα δείξουν το Beta για μια εταιρεία, αλλά και το Beta για αυτήν τη βιομηχανία. Για παράδειγμα, από τον Απρίλιο του 2018, η Apple παρουσίασε ένα Beta 1,03, καθιστώντας το ελαφρώς πιο ασταθές από το S & P 500. Ωστόσο, ο μέσος όρος Beta για τη βιομηχανία της πληροφορικής είναι 1,27. Έτσι, μπορούμε να πούμε ότι η Apple είναι πιο ασταθής από τη χρηματιστηριακή αγορά γενικά, αλλά λιγότερο ασταθής από τις περισσότερες τεχνολογικές μετοχές.

Τομείς Χαμηλών Μεταβλητότητας

Ορισμένοι τομείς και βιομηχανίες είναι, από τη φύση τους, λιγότερο ασταθείς από τους άλλους. Οι μετοχές τεχνολογίας, για παράδειγμα, τείνουν να είναι πιο ασταθείς από τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι μεγαλύτερες εταιρείες τείνουν να έχουν λιγότερο ασταθείς τιμές μετοχών από τις μικρότερες.

Πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι δείχνουν ότι ο τομέας των καταναλωτών είναι ένας με χαμηλή μεταβλητότητα και ισχυρές αποδόσεις. Αυτός ο τομέας περιλαμβάνει εταιρείες που παράγουν βασικά προϊόντα που χρησιμοποιούμε καθημερινά, όπως είδη οικιακής χρήσης, τρόφιμα και ποτά. Ως αποτέλεσμα, αυτές οι εταιρείες δεν βλέπουν άγριες ταλαντώσεις στα κέρδη, επομένως οι τιμές των μετοχών τους δεν κινούνται άγρια.

Δημοφιλή αποθέματα χαμηλής μεταβλητότητας

Με τα χρόνια, υπήρξε μια χούφτα των αποθεμάτων που έχουν συγκεντρώσει σταθερές θετικές αποδόσεις χωρίς άγριες αλλαγές στην αξία. Πολλές από αυτές είναι γνωστές εταιρείες που έχουν παραμείνει εδώ και πολύ καιρό και έχουν κυριαρχήσει στις αντίστοιχες βιομηχανίες τους.

Περιλαμβάνουν:

Procter και Gamble [NYSE: PG]: Ένας από τους τιτάνους στον τομέα των καταναλωτών συρρικνώνεται με ένα Beta πολύ κάτω από το μέσο όρο.

Κόκα κόλα [NYSE: KO]: Μια άλλη εταιρεία χαμηλού βήματος που βρίσκεται γύρω για πάντα και σπάνια απογοητεύει. Υπάρχει ένας λόγος για τον οποίο η Warren Buffet κατέχει εκατοντάδες εκατομμύρια μετοχές της Coke.

Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Ο μεγαλύτερος εργολάβος αμυντικού εξοπλισμού στον κόσμο είναι από καιρό σταθερός εκτελεστής και η τιμή των μετοχών του δεν είναι επιρρεπής σε ακραίες μεταβολές.

Rockwell Collins [NYSE: COL]: Άλλη αμυντική και βιομηχανική επιχείρηση με σταθερά κέρδη και με έναν από τους χαμηλότερους αριθμούς beta μεταξύ μεγάλων εταιρειών.

Εύκολοι τρόποι να επενδύσετε σε αποθέματα χαμηλής μεταβλητότητας

Εάν δεν είστε πολύ πρόθυμοι να κάνετε πολλές επενδύσεις για να βρείτε επενδύσεις χαμηλής μεταβλητότητας, μπορείτε να τους δώσετε καλή έκθεση μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων και κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που επενδύουν αποκλειστικά σε αυτούς τους τύπους μετοχών.

Μία από τις πιο δημοφιλείς επενδύσεις χαμηλής μεταβλητότητας τα τελευταία δύο χρόνια είναι το iShares Ελάχιστο Volatility ETF [NYSE: USMV], το οποίο επιδιώκει να επενδύσει σε μετοχές που είναι λιγότερο ασταθείς από την αγορά στο σύνολό της. Άλλα παρόμοια ETF περιλαμβάνουν το Powershares S & P 500 Χαμηλή Ευθλιπτότητα ETF [NYSE: SPLV] και το Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].

Είναι θέμα συζήτησης σχετικά με το κατά πόσο αυτά τα ETFs αποδίδουν σταθερά καλύτερα από την αγορά στο σύνολό τους, αλλά θα μπορούσαν να αποτελέσουν ένα χρήσιμο μέρος ενός ευρύτερου επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ειδικά σε περιόδους όπου η χρηματιστηριακή αγορά κυμαίνεται άγρια.