Cryptocurrencies είναι η νέα εναλλακτική επένδυση

Ήρθε η ώρα! Μετά την οικονομική κρίση του 2008, πολλές χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις και οι πελάτες τους αναγνώρισαν τη σημασία της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων και την ανάγκη διαφοροποίησης των χαρτοφυλακίων πελατών. Αυτό οδήγησε σε αύξηση της χρήσης εναλλακτικών επενδύσεων σε μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων πελατών.

Μια έρευνα το 2015 έδειξε ότι οι σύμβουλοι είχαν το 73% των πελατών τους σε εναλλακτικές επενδύσεις και το 70% των συμβούλων σχεδίαζαν να διατηρήσουν τις τρέχουσες εναλλακτικές επενδύσεις για τους πελάτες τους, παρόλο που οι μισοί από αυτούς θεωρούν ότι οι εναλλακτικές επενδύσεις είχαν υποφέρει από το 2008. Η έρευνα δείχνει ότι όσον αφορά την κατανομή του ενεργητικού, οι περισσότεροι σύμβουλοι συνιστούσαν μια σειρά από 6 έως 15% του χαρτοφυλακίου ενός πελάτη σε εναλλακτικές λύσεις. Πολλοί (18% των συμβούλων) συνιστούσαν το 16% έως 25% των χαρτοφυλακίων των πελατών τους σε εναλλακτικές λύσεις.

Εναλλακτικές επενδύσεις

Οι εταιρείες λιανικής πώλησης όπως η Morgan Stanley και η Merrill Lynch έχουν συστήσει μοντέλα κατανομής για πελάτες με εναλλακτικές λύσεις κοντά ή πάνω από το 20% ενός χαρτοφυλακίου. Φυσικά, κάθε πελάτης είναι διαφορετικός και οι χορηγήσεις θα ποικίλλουν για κάθε πελάτη, αλλά είναι ασφαλές να πούμε ότι μια τρέχουσα συζήτηση με τον οικονομικό σύμβουλό σας πιθανότατα θα περιλαμβάνει το θέμα των εναλλακτικών επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιό σας.

Για όσους δεν είναι εξοικειωμένοι με αυτούς, οι εναλλακτικές επενδύσεις ορίζονται ως "μη συγγενικά περιουσιακά στοιχεία", δηλαδή οι επιδόσεις τους δεν ακολουθούν εκείνες των πιο παραδοσιακών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα. Θεωρούνται αποτελεσματικός τρόπος για την εξισορρόπηση του κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο και για την παροχή ενός "μαξιλαριού" σε περίπτωση κατάρρευσης μετοχών ή ομολόγων και είναι κατάλληλα σε ένα μικρό μέρος του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. Ακόμη και αν κοιτάξετε το χαρτοφυλάκιό σας και δεν βλέπετε κάτι που αναγνωρίζετε ως εναλλακτική επένδυση, μπορεί να υπάρχουν ως ETF ή κεφάλαια, καθώς και πολλά μεγάλα θεσμικά ταμεία, όπως συντάξεις και ακόμη και συνταξιοδοτικά ταμεία, που έχουν εναλλακτική επενδύσεις σε αυτές.

Οι περισσότεροι άνθρωποι συνδέουν ένα hedge fund ως την πιο κοινή εναλλακτική επένδυση και για πολλούς επενδυτές, αυτό είναι αλήθεια. Ωστόσο, τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου διατίθενται μόνο σε μεγάλους επενδυτές και απαιτούν σημαντική ποσότητα γραφικών εργασιών, υψηλές αμοιβές και φορολογικούς πονοκεφάλους. Ωστόσο, οι περισσότεροι επενδυτές πραγματοποιούν έκθεση σε εναλλακτικές επενδύσεις μέσω υγρών εναλλακτικών λύσεων, όπως αμοιβαία κεφάλαια, ETF και κλειστού τύπου κεφάλαια που παρέχουν ημερήσια ρευστότητα, αλλά διαθέτουν πολύπλοκες επενδυτικές στρατηγικές που επιδιώκουν να διατηρήσουν τη μη συσχετισμένη τους θέση.

Μια ματιά στη λίστα των εναλλακτικών επενδύσεων της Blackrock περιλαμβάνει στρατηγικές όπως η μακροπρόθεσμη / μικρής διάρκειας μετοχές, τα ίδια κεφάλαια που βασίζονται σε συμβάντα, τα αμοιβαία κεφάλαια ακίνητης περιουσίας και τα βασικά εμπορεύματα. Πολλοί άνθρωποι θεωρούν την περιουσία τους, την κατοχή χρυσού, το κρασί και τις συλλογές σφραγίδων ως εναλλακτικές επενδύσεις επίσης.

Πρέπει εναλλακτικές επενδύσεις να βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο μου;

Το 2014, εκφράσαμε την πεποίθησή μας ότι η συμπερίληψη εναλλακτικών επενδύσεων αποτελεί συνετή πτυχή της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων για τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης. Συζητήσαμε την πρόθεσή μας να χρησιμοποιήσουμε το 5-10% του χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησής μας σε αυτή τη μη συσχετισμένη κατηγορία επενδύσεων. Αποφασίσαμε επίσης ότι η εναλλακτική επένδυση επιλογής μας θα ήταν bitcoins.

Μπορείτε να διαβάσετε την πλήρη σειρά άρθρων από την Marketwatch.com σχετικά με αυτή την επένδυση για τα δύο χρόνια που είχαμε. Το κατώτατο σημείο είναι ότι η επένδυση ήταν βραχώδης (σε κάποιο σημείο, χάνοντας το ήμισυ της αξίας του λογαριασμού) αλλά έχει τελικά αποδώσει και έχουμε πετύχει διψήφιο κέρδος από την επένδυσή μας στο GBTC, το οποίο σε αυτό το σημείο είναι η μόνη καθαρή επένδυση με βάση το bitcoin που μπορείτε να αγοράσετε μέσω του συμβούλου σας (ναι, μπορείτε πραγματικά να το αγοράσετε είτε από έναν σύμβουλο είτε από έναν μεσίτη στο διαδίκτυο).

Η τιμή του bitcoin έχει διπλασιαστεί από εκεί που ήταν πριν από ένα χρόνο. Το GBTC παρακολουθεί επί του παρόντος απόδοση άνω του 16% μέχρι σήμερα.Όμως, όπως είπαμε και αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια του χρόνου μας είναι μεγάλος GBTC και bitcoin, ήταν ένα κερδοφόρο αλλά πτητικό ταξίδι στην πορεία.

Για λόγους σύγκρισης, ας δούμε τις επενδύσεις που "παραδοσιακά" ονομάζονται εναλλακτικές επενδύσεις - τα χρυσά και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Το μέσο hedge fund μειώθηκε σχεδόν κατά 4% (το 2015, το μέσο hedge fund μειώθηκε κατά 3,64%) και πολλοί υποφέρουν από διψήφιες απώλειες.

Η παρακολούθηση της αξίας του χρυσού μέσω του GLD ETF δείχνει ότι αν και οι αριθμοί τριετούς και πενταετούς διάρκειας είναι αρνητικοί, η τρέχουσα απόδοση ενός έτους είναι θετική στο 5%.

Πιθανότατα δεν θα είναι πολύ πριν δείτε ένα ΕΙΕΕ που αποτελείται από εταιρείες που επιδιώκουν την τεχνολογία Blockchain (θα θεωρηθεί εναλλακτική επένδυση;). Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου συμπεριλαμβάνουν ήδη χαρτοφυλάκια στα χαρτοφυλάκιά τους. Υπάρχουν πιθανώς hedge funds που ήδη έχουν Bitcoin και Blockchain ξεκινήματα που μπορεί μια μέρα να είναι δημόσια διαπραγματεύονται εταιρείες στα χαρτοφυλάκιά τους. Εάν ένα hedge fund θεωρείται εναλλακτική επένδυση και ήδη χρησιμοποιούν bitcoin, τότε γιατί οι επιχειρήσεις και τα μέσα ενημέρωσης δεν μπορούν τελικά να δηλώσουν το bitcoin ως εναλλακτική επένδυση;

Πέρα από το Bitcoin

Αν είστε ένας πολύ επιθετικός επενδυτής, ίσως θελήσετε να κοιτάξετε και άλλες κρυπτοσυχνότητες. Αυτό είναι σωστό, το Bitcoin δεν είναι το μόνο ψηφιακό νόμισμα. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν ανταλλαγές που αγοράζουν και πωλούν καθημερινά πολλές από αυτές τις διαφορετικές κρυπτοσυχνότητες, συμπεριλαμβανομένου του ETH (Ethereum), το οποίο έχει εκτοξευθεί ή XRP που προέρχεται από την Ripple Labs και χρησιμοποιείται σε έργα blockchain που περιλαμβάνουν υπάρχουσες τράπεζες.

Δεν γνωρίζουμε προϊόντα που διατίθενται από παραδοσιακούς ή σε απευθείας σύνδεση μεσίτες, που θα σας επιτρέψουν εύκολα να επενδύσετε σε κρυπτοσυχνότητες, εκτός από το να το κάνετε μόνοι σας με ένα λογαριασμό με ένα από τα χρηματιστήρια που τα αγοράζουν και τα πωλούν, όπως το Poloniex. Αλλά έρχονται. Μια νεαρή εκκίνηση που ονομάζεται lawnmower.io δημιουργεί τη δυνατότητα να επιτρέψει σε μεμονωμένους επενδυτές να επενδύσουν σε ένα χαρτοφυλάκιο κρυπτοσυστημάτων, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin. Θα έχουν ακόμη τη δυνατότητα να πραγματοποιούν αυτές τις συναλλαγές από μια κινητή συσκευή και χρησιμοποιώντας τεχνικές μέσου όρου κόστους δολαρίου.

Ακόμη και με όλη αυτή την τρέχουσα και μελλοντική δραστηριότητα, δεν βλέπουμε καμία εταιρεία, σύμβουλο ή δημοσίευση που να ταξινομεί ρητά το Bitcoin ή οποιαδήποτε άλλη κρυπτογράφηση ως εναλλακτική επένδυση. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι δεν συσχετίζονται με μετοχές και ομόλογα. Θα μπορούσαν ακόμη και να θεωρηθούν ένα νόμισμα (στην πραγματικότητα, ήταν το νόμισμα με τις καλύτερες επιδόσεις το 2015).

Το σημείο μας εδώ δεν είναι να σας πείσουμε να επενδύσετε σε Bitcoin, GBTC ή cryptocurrencies, αλλά να σας ενημερώσουμε ότι πολλοί άλλοι το κάνουν. Όπως με κάθε επένδυση, μερικοί κερδίζουν χρήματα και κάποιοι χάνουν χρήματα. Είναι σημαντικό να αναγνωρίζετε ότι αυτές οι επενδύσεις δεν είναι για το αχνό της καρδιάς, αλλά είναι μια αυξανόμενη και ναι, παρουσιάζουν μια πολύ πραγματική επενδυτική ευκαιρία.

Αν εξακολουθείτε να πιστεύετε ότι το Bitcoin δεν είναι τίποτα περισσότερο από ένα σχέδιο Ponzi, τότε γιατί οι εταιρείες όπως το Overstock.com, το eBay, το Amazon, το Target και το Expedia το αποδεχόμενοι ως μορφή νομίσματος παρόμοιας με τις πιστωτικές κάρτες;

Αν νομίζετε ότι η τεχνολογία Blockchain (η υποκείμενη υποδομή του Bitcoin) δεν έχει αξία, τότε γιατί είναι χρηματοοικονομικές εταιρείες όπως η Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse και JPMorgan, John Hancock και οι δοκιμές DTCC διαδικασίες;

Εξετάστε εναλλακτικές επενδύσεις ως μέρος ενός χαρτοφυλακίου

Πιστεύουμε ότι έχει έρθει η στιγμή οι επενδυτές και οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις να ταξινομήσουν επενδύσεις σε τεχνολογίες Bitcoin, cryptocurrencies και blockchain ως εναλλακτικές επενδύσεις και έτσι να έχουν θέση σε ένα σωστά κατανεμημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων.Κατά τα επόμενα χρόνια, είναι σαφές ότι θα υπάρξουν όλο και περισσότερες ευκαιρίες να επενδύσουν σε αυτές. Καθώς αυτές οι επενδυτικές ευκαιρίες ανοίγουν, πρέπει να ταξινομηθούν κατάλληλα προκειμένου να τοποθετηθούν σε χαρτοφυλάκια επενδυτών χρησιμοποιώντας κατάλληλα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων.

Οι περισσότεροι άνθρωποι θα τους απορρίψουν, συμπεριλαμβανομένου πιθανώς του συμβούλου σας. Αλλά εμείς προσπαθούμε να πούμε ότι με την πρόοδο (και τα κέρδη) που πραγματοποιούνται, μέσα στο επόμενο έτος ή δύο, δεν θα είμαστε οι μόνοι που σας λένε πώς μπορούν να χωρέσουν το εναλλακτικό επενδυτικό μανίκι του χαρτοφυλακίου σας.

Απλά βεβαιωθείτε ότι οι επενδύσεις σας σε αυτές ακολουθούν τους κανόνες της σωστής κατανομής του ενεργητικού. Δεν θέλουμε να είστε ένας ανεύθυνος επενδυτής.

ΑΠΟΚΑΛΥΨΗ - Ο Jack διαθέτει πολυάριθμα κρυπτοσυχνότητες στο χαρτοφυλάκιό του, συμπεριλαμβανομένων των Bitcoin, XRPs, ETHER και Factoids. Είναι επίσης σύμβουλος του lawnmower.io, το οποίο αναφέρεται σε αυτό το άρθρο.