Περιθώριο κλήσης (ορισμός εμπορίας)

Ορισμός της κλήσης περιθωρίου

Όλες οι αγορές διαπραγμάτευσης ημέρας έχουν απαιτήσεις περιθωρίου που καθορίζουν το ελάχιστο ποσό ταμειακών διαθεσίμων ή μετοχών που πρέπει να διατηρηθούν σε ένα λογαριασμό διαπραγμάτευσης για να ανταλλάξουν αυτή την αγορά. Οι ελάχιστες απαιτήσεις περιθωρίου καθορίζονται από τις ανταλλαγές ή τους ρυθμιστικούς φορείς, αλλά οι μεσίτες ενδέχεται να έχουν απαιτήσεις περιθωρίου άνω του απαιτούμενου ελάχιστου.

Τι είναι η κλήση περιθωρίου φερεγγυότητας;

Μια κλήση περιθωρίου είναι όταν η μεσίτη διαπραγμάτευσης ημέρας επικοινωνεί μαζί σας για να σας ενημερώσει ότι το υπόλοιπο του λογαριασμού διαπραγμάτευσης έχει μειωθεί κάτω από τις απαιτήσεις περιθωρίου για μία από τις ενεργές συναλλαγές σας. Υπάρχουν τρεις τύποι περιθωρίου, μόνο ένας από τους οποίους αφορά τους εμπόρους ημέρας.

Το αρχικό περιθώριο και το περιθώριο συντήρησης αφορούν τους εμπόρους που κατέχουν θέσεις προθεσμιακών συναλλαγών τη νύχτα. Για να κρατήσετε μια θέση τη νύχτα πρέπει να έχετε αρκετά κεφάλαια στο λογαριασμό σας για να καλύψετε το αρχικό περιθώριο για να εισέλθετε σε μια θέση. Το αρχικό περιθώριο ποικίλλει ανάλογα με το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που διαπραγματεύεται. Το περιθώριο συντήρησης είναι το ελάχιστο υπόλοιπο που ο έμπορος πρέπει να έχει στο λογαριασμό για να διατηρήσει τη θέση ανοιχτή. Εάν ο λογαριασμός χάνει χρήματα και το υπόλοιπο πέσει κάτω από το επίπεδο περιθωρίου διατήρησης (επίσης ποικίλλει ανάλογα με το συμβόλαιο), τότε ο έμπορος θα λάβει μια κλήση περιθωρίου.

Μια κλήση περιθωρίου είναι όταν ο μεσίτης ζητά από τον έμπορο να καταθέσει αρκετά κεφάλαια για να φέρει το υπόλοιπο του λογαριασμού μέχρι την απαιτούμενη απαίτηση περιθωρίου συντήρησης για τις θέσεις που κατέχονται.

Οι ημερήσιοι έμποροι δεν ανησυχούν για το αρχικό περιθώριο ή το περιθώριο συντήρησης, καθώς υπάρχουν ειδικές απαιτήσεις περιθωρίου για τους εμπόρους ημέρας: τα περιθώρια ενδοημερήσιας συναλλαγής. Το περιθώριο εντός της ημέρας είναι συνήθως πολύ μικρότερο από το αρχικό περιθώριο και το περιθώριο διατήρησης, επειδή ισχύει μόνο για θέσεις που δεν θα κρατηθούν καθ 'όλη τη διάρκεια της νύχτας (πολύ βραχυπρόθεσμες συναλλαγές).

Για παράδειγμα, το NinjaTrader έχει ένα αρχικό περιθώριο $ 4620, ένα περιθώριο συντήρησης $ 4200 και ένα ημερήσιο περιθώριο $ 500 για την εμπορία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini S & P 500 (ES). Όσο ένας μέσος έμπορος έχει πάνω από $ 500 στο λογαριασμό του, μπορούν να ανταλλάξουν την προθεσμιακή σύμβαση. Εάν το υπόλοιπό τους πέσει κάτω από τα $ 500, αν και - ακόμη και λόγω μιας ζωντανής συναλλαγής που χάνει χρήματα - τότε ο έμπορος βρίσκεται σε σενάριο περιθωρίου κλήσης.

Τι είναι μια κλήση περιθωρίου κέρδους χρηματιστηρίου;

Εάν εμπορεύεστε μετοχές με μόχλευση (δανεισμένα χρήματα), θα μπορούσατε να αντιμετωπίσετε ένα σενάριο περιθωρίου κλήσης. Στις ΗΠΑ, ο μεσίτης μπορεί να σας προσφέρει μόχλευση 2: 1 σε θέσεις μίας ημέρας και μόχλευση 4: 1 στις θέσεις διαπραγμάτευσης ημέρας. Αυτό μπορεί να διαφέρει από την τιμή των μετοχών όμως, και από τον μεσίτη.

Όταν κρατάτε θέσεις μίας ημέρας, πρέπει να διατηρήσετε υπόλοιπο συμμετοχής μεγαλύτερο από το 25% της αξίας των τίτλων σας. Μετοχικό κεφάλαιο είναι η αξία των τίτλων σας μείον το ποσό που δανείστηκε για να χρηματοδοτήσει την αγορά μετοχών. Οι περισσότεροι μεσίτες χρηματιστηριακών απαιτούν πράγματι περιθώριο συντήρησης άνω του 25%. συνήθως 30% έως 40%, και υψηλότερα στα αποθέματα πενών.

Οι ημερήσιοι έμποροι πρέπει να διατηρούν ένα ισοζύγιο μετοχών ύψους τουλάχιστον 25.000 δολαρίων στον λογαριασμό τους ανά πάσα στιγμή. Αν το υπόλοιπο των ιδίων κεφαλαίων τους (αξία ασφάλειας μείον τα δανειακά κεφάλαια) πέσει κάτω από τα 25.000 δολάρια δεν μπορούν να πραγματοποιήσουν εμπορικές συναλλαγές.

Εφαρμογή κλήσεων περιθωρίου

Οι κλήσεις περιθωρίου πήραν αρχικά το όνομά τους επειδή η μεσιτεία θα έλεγε τον έμπορο στο τηλέφωνο. Τα περισσότερα χρηματιστήρια διαπραγμάτευσης ημέρας δεν κάνουν πλέον τηλεφωνικές κλήσεις περιθωρίου. Αντί να έρχονται σε επαφή με τον έμπορο για να τους ενημερώσει σχετικά με την κλήση περιθωρίου, πολλά χρηματιστήρια θα εξέλθουν αυτόματα από το παράνομο εμπόριο σε μια προσπάθεια μετριασμού των ζημιών και την πιθανότητα ότι ο έμπορος θα χάσει περισσότερα από αυτά που έχουν στο λογαριασμό. Συμβουλευτείτε τον μεσίτη σας για να δείτε εάν θα λάβετε μια κλήση περιθωρίου (ή προειδοποίηση) ή εάν οι θέσεις κλείνονται αυτόματα εάν δεν ικανοποιήσετε την απαίτηση περιθωρίου για τις θέσεις σας.

Οι κλήσεις περιθωρίου πρέπει να αποφεύγονται

Οι επαγγελματίες έμποροι δεν πρέπει ποτέ να βιώσουν κλήσεις περιθωρίου. Οι κλήσεις περιθωρίου εισπράττονται μόνο όταν ένα εμπόριο έχει χάσει τόσα χρήματα που ο συναλλασσόμενος ή ο μεσίτης θέλει περισσότερα χρήματα ως εξασφάλιση για να επιτρέψει τη συνέχιση του εμπορίου. Ένας επαγγελματίας έμπορος θα πρέπει να διαχειρίζεται τις συναλλαγές τους αρκετά καλά ώστε να μην επιτρέπουν ποτέ σε ένα εμπόριο να γίνει τόσο χαμένος.

Οι κλήσεις σε περιθώρια κέρδους εμφανίζονται πιο συχνά από τους ερασιτέχνες αγοραστές και τους επενδυτές, διότι μόλις εισέλθουν στις συναλλαγές τους (συνήθως αγοράζοντας ένα απόθεμα), θα κρατήσουν το εμπόριο ανεξάρτητα από το τι κάνει η αγορά … ακόμα κι αν πέσει σαν βράχος. Οι ερασιτέχνες επενδυτές συνήθως καταθέτουν κεφάλαια για να καλύψουν την κλήση περιθωρίου και να διατηρήσουν τις χαμένες θέσεις τους. Οι επαγγελματίες έμποροι ρευστοποιήσουν τις απώλειες και σπάνια πληρούν μια κλήση περιθωρίου σε μια θέση που δεν έχει ακόμη μετακινηθεί όπως αναμενόταν (και στην πραγματικότητα έχει πάει το αντίθετο).