Πώς να επενδύσετε σε ταμεία του παγκόσμιου τομέα

Υπάρχουν πολλές διαφορετικές στρατηγικές για επενδύσεις στις παγκόσμιες αγορές, που κυμαίνονται από την παραδοσιακή αξία που επενδύει σε μεμονωμένα περιουσιακά στοιχεία σε παγκόσμια μακροοικονομική επένδυση σε κεφάλαια χώρας. Οι τομεακοί πόροι παρέχουν έναν εξαιρετικό τρόπο για την οικοδόμηση ενός παγκόσμιου ανοίγματος σε συγκεκριμένους τομείς, διατηρώντας παράλληλα ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Οι διεθνείς επενδυτές μπορούν να βρουν αυτά τα κεφάλαια ως μια συναρπαστική εναλλακτική λύση στα κεφάλαια του εγχώριου τομέα.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε ποια είναι τα παγκόσμια κεφάλαια των τομέων, πώς να επενδύσουν σε κεφάλαια του παγκόσμιου τομέα και κάποιες άλλες σημαντικές εκτιμήσεις για τους διεθνείς επενδυτές.

Τι είναι το Παγκόσμιο Ταμείο;

Τα παγκόσμια τομεακά κονδύλια είναι αμοιβαία κεφάλαια ή χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) τα οποία αποτελούνται από μετοχές εντός συγκεκριμένης βιομηχανίας. Σε αντίθεση με τα διεθνή ταμεία, αυτά τα παγκόσμια κεφάλαια ενδέχεται να περιλαμβάνουν σημαντικές (έως και 70 τοις εκατό σε ορισμένες περιπτώσεις) έκθεση στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό σημαίνει ότι συχνά ανταγωνίζονται με τα ταμεία του εγχώριου τομέα αντί να τα συμπληρώνουν. Όμως, είναι πολύ πιο εύκολη από την επένδυση σε μεμονωμένα Αμερικανικά Παραστατικά Αποδεικτών (ADR) ή σε ξένο απόθεμα.

Η πιο δημοφιλής επιλογή για τους επενδυτές του ETF είναι τα ETFs του παγκόσμιου τομέα iShares, τα οποία περιλαμβάνουν:

• iShares Παγκόσμια Υποδομή ETF (IGF)
• iShares Παγκόσμια Υγεία ETF (IXJ)
• iShares Global Tech ETF (IXN)
• iShares Παγκόσμια ενέργεια ETF (IXC)
• iShares Παγκόσμιες Καταναλωτικές Εταιρείες ETF (KXI)
• iShares Global Financials ΕΙΕΕ (IXG)
• iShares Global REIT ΕΙΕΕ (REET)
• iShares Παγκόσμια ανθρακωρύχοι ETF (RING)
• iShares Global Metals & Μεταλλευτικών Παραγωγών ETF (PICK)
• iShares Global Telecom ΕΙΕΕ (IXP)
• iShares Παγκόσμια υλικά ETF (MXI)
• iShares Παγκόσμια Ξυλεία & Δασοκομία ETF (WOOD)
• iShares Παγκόσμιο Καταναλωτικό Διακριτικό Επίπεδο ETF (RXI)
• iShares Παγκόσμιες Βιομηχανίες (EXI)

• iShares Global Utilities (JXI)
• iShares Παγκόσμια Καθαρές Ενέργειας ETF (ICLN)

Οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν πολλές άλλες επιλογές όταν πρόκειται για κεφάλαια του παγκόσμιου τομέα, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά και τα οποία υιοθετούν μια θεμελιωμένη προσέγγιση.

Ορισμένα δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια παγκόσμιου τομέα περιλαμβάνουν:

• T. Rowe Τιμή Global Technology Fund (PRGTX)
• Lazard Παγκόσμιο Χαρτοφυλάκιο Εγγυημένων Υποδομών (GLIFX)
• Ταμείο Προστασίας Υγείας Vanguard (VGHCX)

Οι διεθνείς επενδυτές ενδέχεται να επιθυμούν να επισκεφθούν παρόχους αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως το Vanguard, για να βρουν τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια του παγκόσμιου τομέα για τα χαρτοφυλάκιά τους.

Λόγοι για την επένδυση σε ταμεία του παγκόσμιου τομέα

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να εξετάσουν τα παγκόσμια κεφάλαια του τομέα παρά τα κεφάλαια του εγχώριου τομέα.

Το πρώτο βασικό όφελος είναι ότι παρέχει μεγαλύτερο βαθμό διαφοροποίησης από τους παράγοντες κινδύνου που συνδέονται με τη χώρα και που θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο τους τομείς. Για παράδειγμα, ένα εγχώριο ταμείο υποδομών μπορεί να εξαρτάται από τις δαπάνες της κυβέρνησης των ΗΠΑ, ενώ ένα παγκόσμιο ταμείο υποδομών δεν εξαρτάται από καμία κυβέρνηση. Το διεθνές ταμείο παγκόσμιας υποδομής μπορεί επίσης να επωφεληθεί από μεγαλύτερες δαπάνες σε χώρες με αναδυόμενες αγορές όπως η Κίνα ή η Ινδία.

Το δεύτερο βασικό όφελος είναι ότι τα παγκόσμια κεφάλαια του τομέα είναι μια απλούστερη εναλλακτική λύση για την επένδυση σε μεμονωμένες διεθνείς μετοχές. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής θα μπορούσε να δυσκολευτεί να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο από ΑΕΕ και ξένες μετοχές σε σύγκριση με την αγορά ενός ταμείου που είναι εμπορικό σε χρηματιστήριο των ΗΠΑ και έχει ήδη πλήρως διαφοροποιηθεί σε όλο τον κόσμο. Το παγκόσμιο τομεακό ταμείο είναι επίσης ευκολότερο να διατηρηθεί σε σχέση με ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο μεμονωμένων αποθεμάτων που χρειάζονται επανεξισορρόπηση.

Παράγοντες κινδύνου και άλλα ζητήματα

Τα παγκόσμια κεφάλαια του τομέα παρέχουν πολλά οφέλη, αλλά υπάρχουν και ορισμένα μειονεκτήματα που πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά οι επενδυτές πριν επενδύσουν σε αυτά.

Το μεγαλύτερο μειονέκτημα είναι ότι τα κεφάλαια του παγκόσμιου τομέα τείνουν να έχουν υψηλότερη αναλογία εξόδων από τα κεφάλαια του εγχώριου τομέα. Εξάλλου, είναι ακριβότερο να δημιουργηθεί και να διατηρηθεί ένα διεθνές χαρτοφυλάκιο μετοχών σε σχέση με ένα εγχώριο χαρτοφυλάκιο. Αυτά τα έξοδα μπορεί να τρώνε σε πιθανές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου και να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην κερδοφορία ενός χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτές ίσως θελήσουν να εξετάσουν τα χαμηλότερου κόστους ETF για την καταπολέμηση αυτών των υψηλότερων δαπανών.

Ένα δεύτερο μειονέκτημα είναι ότι τα παγκόσμια κεφάλαια του τομέα ενδέχεται να εκτίθενται σε ξένους επενδυτικούς κινδύνους. Για παράδειγμα, ένα παγκόσμιο ταμείο υποδομών μπορεί να έχει σημαντική έκθεση σε μετοχές κινεζικής υποδομής. Μια κατάρρευση των δαπανών υποδομής της Κίνας - λόγω κυβερνητικών αλλαγών - θα μπορούσε να οδηγήσει το ταμείο να χάσει σημαντική αξία, ενώ ένα εγχώριο ταμείο υποδομών δεν θα αντιμετώπιζε αυτόν τον κίνδυνο.

Η κατώτατη γραμμή

Τα παγκόσμια κεφάλαια του τομέα παρέχουν έναν πολύ καλό τρόπο για τους επενδυτές να διευρύνουν την έκθεσή τους σε συγκεκριμένους τομείς, όπως η τεχνολογία, η υγειονομική περίθαλψη ή η υποδομή. Σε αντίθεση με τα εγχώρια κεφάλαια μόνο, τα παγκόσμια κεφάλαια του τομέα μπορεί να προσφέρουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση και ευκαιρίες για υψηλότερες αναπροσαρμοσμένες από πλευράς κινδύνου επιστροφές με την πάροδο του χρόνου. Οι επενδυτές σε διεθνές επίπεδο ίσως θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αντικαταστήσουν τα κεφάλαια του εγχώριου τομέα με κεφάλαια του παγκόσμιου τομέα για την επίτευξη αυτών των οφελών.