Πώς επηρεάζει το χαρτοφυλάκιό σας το ETF Splits

Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETFs) είναι μίνι χαρτοφυλάκια μετοχών που διαπραγματεύονται όπως ένα μεμονωμένο απόθεμα, πράγμα που σημαίνει ότι είναι επίσης επιρρεπείς σε τακτικές διαχωρισμούς καθώς και αντίστροφες διαφορές. Ως επενδυτής του ΕΙΕΕ, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη διαδικασία διαίρεσης του ΕΙΕΕ και πώς επηρεάζει το χαρτοφυλάκιό σας.

Ορισμός διαχωρισμού ETF

Ένα διαχωρισμό του ΕΙΕΕ είναι η διαδικασία λήψης του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν και διπλασιασμός του όγκου κατά τον διαχωρισμό της τιμής. Συνήθως, οι διαχωρισμούς του ETF είναι δύο-προς-ένα, αλλά μπορούν να εμφανιστούν σε διαφορετικές αναλογίες, όπως τρεις ή τέσσερις προς μία.

Πώς λειτουργεί το Διαχωρισμός του ΕΙΕΕ;

Πείτε, για παράδειγμα, ότι ένα ΕΙΕΕ διαπραγματεύεται σε $ 100 και έχει 500.000 μετοχές. Εάν ανακοινωθεί ένας διαχωρισμός ETF δύο προς ένα, η τιμή των μετοχών (με την απαγόρευση τυχόν ειδήσεων ή άλλων παραγόντων της αγοράς) θα χωριστεί σε $ 50 και ο αριθμός των εκκρεμών μετοχών θα διπλασιαστεί από 500.000 σε 1.000.0000.

Εάν διαθέτετε μία μετοχή του ETF, το χαρτοφυλάκιό σας είναι αξίας 100 $ (100 x 1 μετοχή). Μετά τη διάσπαση, οι νέες σας μετοχές θα είναι αξίας μόνο 50 $, αλλά θα έχετε 2 μετοχές αντί για μία. Επομένως, η αξία του χαρτοφυλακίου σας θα παραμείνει αμετάβλητη και εξακολουθεί να αξίζει $ 100 ($ 50 x 2 μετοχές). Και πάλι, η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου σας δεν θα αλλάξει, αλλά θα έχετε περισσότερες μετοχές σε χαμηλότερη τιμή.

Οι κατανομές δεν συμβαίνουν πάντοτε σε αναλογία δύο προς ένα, και μερικές φορές τα ETF μπορούν να χωριστούν με τρεις ή τέσσερις τρόπους. Χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα, πείτε ότι η διάσπαση ήταν τετραπλάσια. Θα κατέχετε πλέον 4 μετοχές του ETF σε 25 δολάρια το καθένα, αλλά το συνολικό σας χαρτοφυλάκιο θα εξακολουθεί να αξίζει $ 100 (4 μετοχές x $ 25).

Γιατί διαχωρίζονται τα ETF;

Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα ΕΙΕΑ χωρίστηκαν για να καταστήσουν την τιμή πιο ελκυστική και προσβάσιμη για τους πιθανούς επενδυτές. Εάν θα μπορούσατε να αγοράσετε ένα ΕΙΕΕ για $ 50 ή $ 100, ποια θα επιλέγατε; Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που σχετίζονται με το ποσό των εκκρεμών μετοχών, την έρευνα, τις συνθήκες της αγοράς και πολλά άλλα, αλλά αν ένας επενδυτής αρέσει σε ένα συγκεκριμένο ταμείο, φαίνεται πιο ελκυστικό από $ 50 και $ 100 και μπορεί να αγοράσει περισσότερες μετοχές από τον προϋπολογισμό του σε $ 50 μπορεί να με $ 100.

Αντίστροφη διαίρεση ορισμού

Οι αντίστροφοι διαχωρισμοί είναι το αντίθετο των τακτικών διαχωρισμών του ETF, αλλά γίνονται λίγο πιο δύσκολοι. Πείτε ότι είστε ιδιοκτήτης 4 μετοχών ενός ETF που διαπραγματεύεται στα $ 10. Το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας αξίζει 40 δολάρια (4 μετοχές x 10 δολάρια). Στη συνέχεια, ανακοινώνεται ένα αντίστροφο split-for-one split. Έτσι οι 4 μετοχές σας γίνονται 2 μετοχές (το αντίστροφο της τακτικής διαίρεσης) και η τιμή κάθε μετοχής φτάνει στα $ 20 (διπλασιασμός). Επομένως, το χαρτοφυλάκιό σας εξακολουθεί να αξίζει 40 δολάρια, έχετε λιγότερες μετοχές.

Ανόμοια Αντίστροφη ΕΤΑF Διαχωρίσεις

Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα χυμένα μπορεί να μην είναι ομοιόμορφα διαίρετα από το ποσό των μετοχών του χαρτοφυλακίου σας. Έτσι λοιπόν, αναφερόμενος στο παράδειγμα, αν ανακοινωθεί ένα split τρία για ένα, τρεις από τις μετοχές σας θα πάνε σε μία και το επιπλέον (τέταρτο) μερίδιο σας στην πραγματικότητα θα είναι ένα "τρίτο" μερίδιο μετά την αντίστροφη διάσπαση. Αλλά επειδή δεν μπορείτε να διαθέτετε το ένα τρίτο του μεριδίου στο λογαριασμό σας, θα έχετε το αντίστοιχο χρηματικό ποσό αυτού του τρίτου.

Συνεπώς, με το παράδειγμα, έχετε 4 μετοχές στα $ 10. Ανακοινώνεται ένα τρία-για-ένα σχίσμα. Τώρα κατέχετε μία μετοχή στα $ 30 και το ένα τρίτο μιας μετοχής, η οποία θεωρητικά αξίζει $ 10 ($ 30/3). Αλλά αντί να μεταφέρετε το ένα τρίτο της μετοχής, θα λάβετε μόνο 10 δολάρια μετρητά στο χαρτοφυλάκιό σας. Έτσι το μερίδιο ETF σας αξίζει $ 30 και έχετε $ 10 σε μετρητά. Συνολική αξία = $ 40 (μερίδιο 10 $ + μετοχή 30 $). Η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου σας εξακολουθεί να είναι η ίδια μετά την αναστροφή, διότι είχε διαχωριστεί.

Γιατί συμβαίνουν οι αντίστροφοι χώροι;

Συνήθως όταν η τιμή είναι πολύ χαμηλή για ένα ΕΙΕΕ, ο πάροχος μπορεί να ανακοινώσει μια αντίστροφη διάσπαση για να φέρει την τιμή πίσω σε ένα πιο «εμπορεύσιμο» επίπεδο. Ή το ταμείο μπορεί να αντιστρέψει τη διάσπαση για να φανεί πιο πολύτιμο στα μάτια ενός επενδυτή ή ακόμα και να αποφύγει να πάει πολύ χαμηλός και να πάρει διαγραφή. Ορισμένα ΕΙΕΕ έχουν πραγματικά επίπεδα τιμών που προκαλούν αντίστροφη κατανομή για τους ίδιους ακριβώς λόγους.

Ένα κανονικό ή αντίστροφο split ETF δεν θα επηρεάσει τη συνολική αξία της θέσης σας, αλλά θα αλλάξει το ποσό των μετοχών που κατέχετε και την τιμή διαπραγμάτευσης. Αν έχετε ένα ταμείο στο χαρτοφυλάκιό σας που έχει ανακοινώσει μια διάσπαση, βεβαιωθείτε ότι καταλαβαίνετε πώς θα επηρεάσει τη συνολική αξία των θέσεών σας και της στρατηγικής επένδυσης του ΕΙΕΕ.

Επίσης, πριν κάνετε οποιαδήποτε συναλλαγές του ΕΙΕΕ, ίσως θελήσετε να κοιτάξετε πίσω στο ιστορικό του αμοιβαίου κεφαλαίου και να δείτε εάν το ΕΙΕΕ έχει ποτέ χωρίσει ή αντιστρέψει τη διάσπαση. Και όπως πάντα, καταλαβαίνετε τους κινδύνους της εμπορίας ενός ETF ή οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε τον μεσίτη ή έναν οικονομικό επαγγελματία εάν έχετε οποιεσδήποτε ερωτήσεις ή ανησυχίες.