Ερωτήσεις για να απαντήσετε πριν αγοράσετε την πρώτη επένδυσή σας

Μια ερώτηση που έχω ζητήσει αρκετά συχνά από νέους επενδυτές είναι: "Πώς μπορώ να οικοδομήσω το καλύτερο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο δυνατό;" Το πρόβλημα με την έρευνα, τόσο καλά σχεδιασμένο όσο φαίνεται, είναι ότι δεν υπάρχει ένα «καλύτερο» χαρτοφυλάκιο, επειδή κάθε άτομο και κάθε οικογένεια έχει το δικό του μοναδικό σύνολο ευκαιριών, κινδύνων, ικανοτήτων και συναισθηματικών ιδιοσυγκρασιών. Αυτό που δουλεύει για το γείτονά σας ή τον αδελφό σας μπορεί να μην λειτουργήσει για σας. Στην πραγματικότητα, αυτό που δουλεύει για εσάς στα 20 σας μπορεί να μην λειτουργήσει όταν είστε 70 ετών και να σκεφτείτε να δημιουργήσετε κεφάλαια εμπιστοσύνης για τα εγγόνια σας.

Ακολουθούν τρεις ερωτήσεις που πρέπει να εξετάσετε πριν αρχίσετε ακόμη τη διαδικασία κατασκευής του επενδυτικού χαρτοφυλακίου σας.

Σε ποιες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θα συγκεντρώσετε τα κεφάλαιά σας και γιατί;

Κάθε κλάση περιουσιακών στοιχείων συμπεριφέρεται διαφορετικά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μια στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι τόσο σημαντική. Η εξισορρόπηση των ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων καθεμιάς από αυτές τις κλάσεις περιουσιακών στοιχείων, καθώς και η συνεκτίμηση της ανάγκης που έχετε για σταθερή ταμειακή ροή, θα σας ενημερώσουν για την απόφασή σας σχετικά με το πώς θα χρησιμοποιήσετε τα χρήματα που θέτετε να εργαστούν μεταξύ τους.

• Αποθέματα έχουν παράσχει ιστορικά τις υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις επειδή αντιπροσωπεύουν συμμετοχές ιδιοκτησίας σε πραγματικές επιχειρήσεις που πωλούν πραγματικά προϊόντα και υπηρεσίες. Ορισμένα από τα κέρδη καταβάλλονται ως μερίσματα μετρητών και μερικά επιστρέφουν στα κέρδη εις νέον στον ισολογισμό για τη χρηματοδότηση της μελλοντικής ανάπτυξης. Δυστυχώς, τα αποθέματα κυμαίνονται στην καθημερινή και ακόμη και σε ετήσια αγοραία αξία, συχνά σημαντικά. Δεν είναι ασυνήθιστο να παρατηρήσετε ότι η προσωρινή αγοραία αξία των συμμετοχών σας μειώνεται τουλάχιστον κατά 30% τουλάχιστον κάθε 36 μήνες. Τουλάχιστον αρκετές φορές στη ζωή σας, θα δείτε τις συμμετοχές σας να μειώνονται κατά 50% σε χαρτί από κορυφή σε κατώτατο σημείο. Είναι η φύση της ευκαιρίας. Για τις καλές εταιρείες, με πραγματικά κέρδη, αυτό δεν έχει σημασία.

• Ακίνητα είναι η δεύτερη καλύτερη μακροχρόνια συμμετοχή. Παρόλο που δεν αυξάνεται πολύ πέρα ​​από τον πληθωρισμό, αν δεν είστε αρκετά τυχεροί για να διατηρήσετε ακίνητη περιουσία σε περιοχές με μεσόγειες περιοχές όπως το Σαν Φρανσίσκο ή τη Νέα Υόρκη, όπου η προσφορά είναι περιορισμένη και η αύξηση του πληθυσμού συνεχίζει την ανοδική τροχιά της, συχνά συμβαδίζει με τον πληθωρισμό καθώς και να εκτοξεύσετε μεγάλα ποσά μετρητών τα οποία μπορείτε να επανεπενδύσετε, να αποθηκεύσετε ή να περάσετε. Για τους επενδυτές άνετα χρησιμοποιώντας λίγη μόχλευση με τη μορφή εξασφαλισμένων ενυπόθηκων δανείων, κάθε δολάριο στα κεφάλαια μπορεί να προχωρήσει πολύ περισσότερο, καθώς θα σας επιτρέψει να αγοράσετε $ 2 ή $ 3 αξίας ιδιοκτησίας. Αυτό μπορεί να προκαλέσει πτώχευση, αν τα πράγματα πάνε νότια, αλλά ένας σοφός και συνετός επενδυτής ακινήτων ξέρει πώς να διαχειριστεί τους κινδύνους του.
• Ομολογίες και τίτλοι σταθερού εισοδήματος αποτελούν νομική απαίτηση για την παραγωγή μιας εταιρείας που δικαιούται τόσο την επιστροφή του δανείου (κύριου κεφαλαίου) όσο και το "ενοίκιο" επί των χρημάτων (τόκων) κατά το χρόνο που η εταιρεία το χρησιμοποίησε. Τα ομόλογα διαθέτουν εγγενή μηχανισμό ασφαλείας, ο οποίος ανεξαρτήτως του βαθμού πτώσης της τιμής, εφόσον η υποκείμενη εταιρεία έχει τα χρήματα για να εκπληρώσει τις συμβατικές υποχρεώσεις της, το ομολογιακό δάνειο θα εξαργυρωθεί στην ισοτιμία κατά την ημερομηνία λήξης. Δυστυχώς, όταν επιταχύνεται ο ρυθμός πληθωρισμού, η αξία κάθε μελλοντικού δολαρίου υπόσχεται μειώσεις σε όρους αγοραστικής δύναμης. Αυτό μπορεί να είναι καταστροφικό για τα μακροπρόθεσμα ομόλογα σταθερού επιτοκίου που είναι κλειδωμένα για 20 ή 30 χρόνια.
• μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζικών καταθέσεων ασφαλισμένων με FDIC και των βραχυπρόθεσμων λογαριασμών του Δημοσίου, είναι μεταξύ των ασφαλέστερων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, δεδομένου ότι παρέχουν πολλή ξηρή σκόνη για να παραλάβουν φθηνά αποθέματα, ομόλογα και ακίνητα κατά τη διάρκεια συντριβών ή να πληρώσουν τους λογαριασμούς σας κατά τη διάρκεια μια δεύτερη Μεγάλη Ύφεση, όμως δεν επιστρέφουν σχεδόν τίποτα. Στην πραγματικότητα, ανάλογα με τον τρόπο που σταθμεύετε τα χρήματα, ίσως χάνετε ακόμα και την αγοραστική δύναμη μετά τον πληθωρισμό. Αυτό δεν ήταν πάντα η περίπτωση και σίγουρα δεν θα είναι για πάντα. Την ημέρα που θα επιστρέψει ο έλεγχος και οι λογαριασμοί αποταμίευσης θα δημιουργήσουν καλό εισόδημα από τόκους για τους αποταμιευτές, αλλά δεν υπάρχει λόγος εάν αυτό είναι ένα έτος μακριά ή δέκα χρόνια στο μέλλον.

Θα δώσετε προτεραιότητα στην ταμειακή ροή για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη;

Ακόμη και μέσα στις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, κάποιες επενδύσεις επαναφέρουν τα κέρδη τους σε μελλοντική επέκταση, ενώ άλλα διανέμουν το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματος με τη μορφή διανομών εταιρικών σχέσεων ή μερισμάτων σε μετρητά. Το ένα παρέχει χρήματα που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε σήμερα, το άλλο μπορεί να σημαίνει μια πολύ μεγαλύτερη ανταμοιβή αργότερα. Επιπλέον, ακόμη και οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα μπορούν να αποτελέσουν ένα όχημα για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, εάν αποφασίσετε να μετατρέψετε τα μερίσματα πίσω σε περισσότερες μετοχές. επί δεκαετίες, η διαφορά μεταξύ της επανεπένδυσης και της μη επανεπένδυσης του εισοδήματος από μερίσματα είναι τεράστια.

Είναι ένας πολύ διαφορετικός επενδυτής που γίνεται ιδιοκτήτης σε μια επιχείρηση όπως η Kraft Foods, η οποία είναι μεγάλη, διαφοροποιημένη και αργή, έτσι ώστε να πληρώνει το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματός της και κάποιος που γίνεται ιδιοκτήτης στο Amazon, ο οποίος έχει κρατήσει τα μετρητά του για να επεκταθεί σε συσκευές ηλεκτρονικής ανάγνωσης, ψηφιακές ταινίες, ψηφιακή μουσική, παντοπωλεία, λάμπες και παπούτσια.

Το ίδιο ισχύει και για τις επενδύσεις σε ακίνητα. Ορισμένα έργα, ειδικά εκείνα που χρησιμοποιούν μόχλευση ή περιλαμβάνουν την ανάπτυξη νέων έργων, ενδέχεται να απαιτούν πολύ ταμειακή ροή που πρέπει να διατηρηθεί για χάρη της οικοδόμησης ιδίων κεφαλαίων αλλά μπορεί τελικά να εξοφλήσει, ενώ άλλα δεν προσφέρουν πολλές ευκαιρίες για επανεπένδυση, όπως ένα κερδοφόρο κτίριο διαμερισμάτων που δεν μπορεί να επεκταθεί.

Ποια είναι η ανάγκη σας για ρευστότητα;

Η ρευστότητα είναι τόσο σημαντική που έρχεται ακόμη και πριν κερδίσει μια καλή απόδοση. Ποιες είναι οι ανάγκες σας σε ρευστότητα; Ποια είναι η πιθανότητα να χρειαστεί να αξιοποιήσετε τον πλούτο που έχετε αφήσει στην άκρη; Αν δεν έχετε τουλάχιστον πενταετή ορίζοντα, τα περισσότερα αποθέματα και τα ακίνητα (εκτός από ειδικές πράξεις ή διαιτησία) είναι εκτός σκέψης.

Μερικοί επενδυτές ακολουθούν γενικούς κανόνες, όπως πάντα διατηρώντας τουλάχιστον το 10% του χαρτοφυλακίου τους σε ταμειακά ισοδύναμα για λόγους ρευστότητας. Διαφορετικά επιλέξτε λιγότερο ρευστά περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερες χορηγήσεις, όπως ποτέ να μην κρατάτε λιγότερο από το 25% των κεφαλαίων σε υψηλής ποιότητας ομόλογα. Η σωστή απάντηση εξαρτάται από την τιμή που μπορείτε να πάρετε εκείνη τη στιγμή και από το στόχο που έχετε για το χαρτοφυλάκιό σας.