Αγοράστε και κρατήστε τον ορισμό, στρατηγική επένδυσης και κριτική

Είναι η στρατηγική αγοράς και κατοχής ακόμα καλή ιδέα; Όπως οι μανίες απώλειας βάρους, οι επενδυτικές στρατηγικές έρχονται και πηγαίνουν. Ορισμένοι είναι αποτελεσματικοί και άλλοι όχι. Αλλά τα βασικά είναι συχνά τα πιο αποτελεσματικά. Εάν θέλετε να χάσετε βάρος, η διατροφή και η άσκηση είναι οι καλύτερες στρατηγικές. Ομοίως, αγοράστε και κρατήστε επενδύσεις, όταν εφαρμόζεται σωστά, είναι η καλύτερη επενδυτική στρατηγική για τους περισσότερους επενδυτές.

Εάν θέλετε να μάθετε πώς και γιατί οι επενδυτές επωφελούνται από μια στρατηγική αγορών και κρατήσεων, είναι συνετό να ξεκινήσετε με τα βασικά και να επεκτείνετε τις γνώσεις σας από εκεί. Το πιο σημαντικό, οι καθολικές αρετές της απλότητας και της υπομονής είναι οι πιο πολύτιμες με την επένδυση μακροπρόθεσμα.

Αγοράστε και κρατήστε τον ορισμό

Η αγορά και διακράτηση είναι μια στρατηγική επένδυσης που εφαρμόζεται με την αγορά επενδυτικών τίτλων και την κατοχή τους για μεγάλες χρονικές περιόδους, επειδή ο επενδυτής πιστεύει ότι οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις μπορούν να είναι εύλογες παρά το χαρακτηριστικό μεταβλητότητας των βραχυπρόθεσμων περιόδων. Η στρατηγική αυτή είναι σε αντίθεση με τον απόλυτο χρονισμό της αγοράς, ο οποίος συνήθως έχει έναν επενδυτή που αγοράζει και πωλεί σε μικρότερες χρονικές περιόδους με σκοπό την αγορά σε χαμηλές τιμές και την πώληση σε υψηλές τιμές.

Επιπλέον, ένα επιχείρημα για τη στρατηγική buy-and-hold είναι ότι ένας επενδυτής που κατέχει μεγαλύτερες περιόδους απαιτεί λιγότερο συχνές συναλλαγές από άλλες στρατηγικές. Συνεπώς, το κόστος συναλλαγών ελαχιστοποιείται, γεγονός που θα αυξήσει τη συνολική καθαρή απόδοση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Με απλά λόγια, αγοράστε και κρατήστε τους επενδυτές, πιστεύετε ότι ο "χρόνος στην αγορά" είναι ένα πιο συνετό επενδυτικό στυλ από το "χρονοδιάγραμμα της αγοράς".

Αγοράστε και κρατήστε στρατηγικές και στοιχεία

Οι επενδυτές buy-and-hold χρησιμοποιούν την στρατηγική παθητικής επένδυσης που ευθυγραμμίζεται με την Αποτελεσματική Αγοράς Υπόθεση (EMH), η οποία ουσιαστικά αναφέρει ότι όλες οι γνωστές πληροφορίες για τίτλους επενδύσεων, όπως τα αποθέματα, έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στις τιμές αυτών των τίτλων. Επομένως, κανένα ποσό ανάλυσης δεν μπορεί να δώσει στον επενδυτή πλεονέκτημα έναντι των άλλων επενδυτών.

Τυποποιημένοι επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν θα χρησιμοποιούν επίσης άλλα παθητικά στοιχεία, όπως το μέσο όρο του κόστους δολαρίων και τα κεφάλαια δεικτών, ενώ εστιάζουν περισσότερο στην οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου παρά στην έρευνα και την επιλογή στον τομέα της ασφάλειας. Για να παραφράσω τον διάσημο επενδυτή αξίας, Warren Buffett, "Μην αγοράζετε τίποτα που δεν θα είστε διατεθειμένοι να κρατήσετε για 5 χρόνια".

Η στρατηγική buy-and-hold έχει επίσης ευθυγραμμιστεί με την επένδυση αξίας, η οποία συχνά θα χρησιμοποιεί μια προσέγγιση θεμελιώδους ανάλυσης όπου ο επενδυτής θα προσπαθήσει να βρει μετοχές εταιρειών με χαμηλές σχετικές αποτιμήσεις, πράγμα που υποδηλώνει την πρόθεση να κρατηθεί το απόθεμα έως ότου δεν εμφανιστεί πλέον να είναι "αξία".

Κρίσεις της αγοράς και κρατήστε Επένδυση

Η πιο έντονη κριτική για buy-and-hold είναι όταν η στρατηγική φαίνεται να είναι μη παραγωγική ή άκυρη. Το πιο πρόσφατο παράδειγμα ακολούθησε τη Μεγάλη Ύφεση και την συνοδευτική αγορά αρκούδων όταν οι δραστήριοι έμποροι κήρυξαν το θάνατο της αγοράς και της κατοχής. Πολλοί επενδυτές άρχισαν να αμφισβητούν την αγορά και την κατοχή λόγω της λεγόμενης «χαμένης δεκαετίας» για τα αποθέματα όπου η στρατηγική buy-and-hold (που κατέχει αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S & P 500) από την 1η Ιανουαρίου 2000 έως την 31η Δεκεμβρίου 2009 είχε ως αποτέλεσμα σχεδόν 0,00% επιστροφή στον επενδυτή.

Οι περισσότεροι επικριτές του buy-and-hold δεν αναγνωρίζουν το γεγονός ότι η στρατηγική είναι αρκετά ευρεία και συχνά περιλαμβάνει μικρά στοιχεία χρονισμού, όπως ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου, ο οποίος είναι παθητικός αλλά δίνει τη δυνατότητα στον επενδυτή να αγοράσει και να κρατήσει μετοχές σε χαμηλές τιμές, καθώς και υψηλότερες τιμές.Αυτή η πρακτική θα έχει επίσης σημαντικά βελτιωμένη απόδοση για έναν αγοραστή και να κρατήσει τον επενδυτή κατά τη διάρκεια της λεγόμενης "χαμένης δεκαετίας".

Επιπλέον, ένας επενδυτής που αγοράζει και κατέχει το χαρτοφυλάκιο των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων στο χαρτοφυλάκιό του η Μεγάλη ύφεση και η ακολουθούμενη αγορά φέρουν θετικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια της χαμένης δεκαετίας. Γιατί οι κριτικοί δεν περιλαμβάνουν την τακτική κατανομή των περιουσιακών στοιχείων και αυτά τα χαρτοφυλάκια στα επιχειρήματά τους ενάντια στην αγορά και την κράτηση;

Αγορά και παθητική και παθητική επένδυση

Η παθητική προσέγγιση ελαχιστοποιεί επίσης τα κοινά λάθη που μπορούν να κάνουν οι χρονομετρητές της αγοράς και οι τεχνικοί έμποροι, που είναι να υποτιμήσουν τον παραλογισμό του πλήθους των επενδυτών. Για παράδειγμα, ένας τεχνικός έμπορος μπορεί να πουλήσει αποθέματα σε ένα πρόσφατο υψηλό επίπεδο (αντίσταση), αλλά το αίσθημα των επενδυτών μπορεί να προκαλέσει σπάσιμο των τιμών μέσω αυτού του επιπέδου, στέλνοντας σημαντικά υψηλότερες τιμές. Ωστόσο, ο επενδυτής buy-and-hold μπορεί να συλλάβει αυτή την υπερβολική ζήλο στην απόδοση του χαρτοφυλακίου.

Εν κατακλείδι, οι επενδυτές θα πρέπει να προσέχουν να μην επιτρέπουν σε άλλους να ορίζουν ή να επισημαίνουν την επενδυτική στρατηγική, τη φιλοσοφία ή την τακτική τους. Ίσες και αντίθετες, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι ο μεγαλύτερος εχθρός του επενδυτή είναι πιθανό να είναι ο ίδιος.

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.