Κύκλος άντλησης και έκρηξης: ορισμός, αιτίες, ιστορία

Ο κύκλος της έκρηξης και της αποτυχίας είναι οι εναλλασσόμενες φάσεις της οικονομικής ανάπτυξης και παρακμής. Είναι ο τρόπος με τον οποίο οι περισσότεροι περιγράφουν τον επιχειρηματικό κύκλο ή τον οικονομικό κύκλο.

Στον κύκλο του βραχίονα, η ανάπτυξη είναι θετική. Εάν η αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος παραμείνει στην υγιή περιοχή 2-3%, μπορεί να παραμείνει σε αυτή τη φάση εδώ και χρόνια. Συνοδεύει μια αγορά ταύρων, αυξανόμενες τιμές κατοικιών, αύξηση μισθών και χαμηλή ανεργία.

Η φάση της έκρηξης δεν τελειώνει εκτός εάν η οικονομία επιτρέπεται να υπερθερμανθεί.

Αυτό συμβαίνει όταν υπάρχει υπερβολική ρευστότητα στην προσφορά χρήματος, οδηγώντας στον πληθωρισμό. Καθώς αυξάνονται οι τιμές, η παράλογη υπεκφυγή λαμβάνει τους επενδυτές. Ο ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ ξεπερνά το 4% για δύο ή περισσότερα τρίμηνα στη σειρά. Ξέρετε ότι βρίσκεστε στο τέλος μιας φάσης έκρηξης όταν τα μέσα ενημέρωσης λένε ότι η επέκταση δεν θα τελειώσει ποτέ και όταν ακόμη και ο υπάλληλος παντοπωλείων κερδίζει χρήματα από την τελευταία φούσκα περιουσιακών στοιχείων.

Η φάση της προτομής είναι σαν τη ζωή του Μεσαίωνα. Ήταν ακατάστατος, δυσάρεστος και φιλόξενα σύντομος. Διαρκεί συνήθως μόνο 18 μήνες ή λιγότερο. Το ΑΕΠ είναι αρνητικό, το ποσοστό ανεργίας είναι 7% ή υψηλότερο και η αξία των επενδύσεων μειώνεται. Εάν διαρκεί περισσότερο από τρεις μήνες, είναι μια ύφεση. Μπορεί να προκληθεί από συντριβή χρηματιστηριακών αγορών, ακολουθούμενη από αγορά αρκούδων.

Μια συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς μπορεί να προκαλέσει ύφεση. Καθώς οι τιμές των μετοχών πέφτουν, όλοι χάνουν την εμπιστοσύνη στην κατάσταση της οικονομίας. Όταν οι επενδυτές δεν αισθάνονται σίγουροι για τις μελλοντικές προοπτικές, βγάζουν τις επενδύσεις τους.

Περιορίζουν τις επιχειρηματικές δραστηριότητες όπως η αγορά, η μίσθωση και η επένδυση.

Αιτίες

Τρεις δυνάμεις συνδυάζονται για να προκαλέσουν τον κύκλο της έκρηξης και της αποτυχίας. Είναι ο νόμος της προσφοράς και της ζήτησης, η διαθεσιμότητα κεφαλαίου και οι μελλοντικές προσδοκίες.

Η ισχυρή ζήτηση των καταναλωτών οδηγεί στη φάση της ανάπτυξης. Οι οικογένειες είναι σίγουροι για το μέλλον, γι 'αυτό αγοράζουν περισσότερο τώρα, γνωρίζοντας ότι θα πάρουν καλύτερες θέσεις εργασίας, υψηλότερες αξίες στο σπίτι και αυξανόμενες τιμές μετοχών αργότερα.

Η ζήτηση αυτή σημαίνει ότι οι επιχειρήσεις πρέπει να ενισχύσουν την προσφορά, κάτι που κάνουν με την πρόσληψη νέων εργαζομένων. Το κεφάλαιο είναι εύκολα διαθέσιμο, έτσι ώστε οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις να μπορούν να δανειστούν με χαμηλά επιτόκια. Αυτό ενθαρρύνει περισσότερη ζήτηση, δημιουργώντας έναν ενάρετο κύκλο ευημερίας.

Εάν η ζήτηση ξεπεράσει την προσφορά, η οικονομία μπορεί να υπερθερμανθεί. Επίσης, εάν υπάρχουν πάρα πολλά χρήματα που κυνηγούν πολύ λίγα αγαθά, προκαλεί πληθωρισμό. Όταν συμβεί αυτό, οι επενδυτές και οι επιχειρήσεις προσπαθούν να ξεπεράσουν την αγορά. Αγνοούν τον κίνδυνο να επιτύχουν κέρδος.

Η πτωτική εμπιστοσύνη προκαλεί τον κύκλο αποτυχίας. Οι επενδυτές και οι καταναλωτές νιώθουν νευρικοί όταν η χρηματιστηριακή αγορά διορθώνει ή συγκρούεται. Οι επενδυτές πωλούν μετοχές και αγοράζουν ασφαλείς επενδύσεις οι οποίες παραδοσιακά δεν χάνουν αξία, όπως ομόλογα, χρυσό και δολάρια ΗΠΑ. Καθώς οι επιχειρήσεις απολύουν τους εργαζόμενους, οι καταναλωτές χάνουν τη δουλειά τους και σταματούν να αγοράζουν τίποτα, αλλά όχι απαραίτητα. Αυτό προκαλεί μια καθοδική σπείρα.

Γνωρίστε τις αιτίες της ύφεσης, ώστε να μπορείτε να αντισταθμίσετε τα οικονομικά σας προτού συμβεί. Προσέξτε για σημάδια όπως τα υψηλά επιτόκια, οι πτώση των τιμών των κατοικιών και η μείωση των παραγγελιών διαρκών αγαθών.

Ο κύκλος της αποτυχίας τελικά σταματά μόνος του. Αυτό συμβαίνει όταν οι τιμές είναι τόσο χαμηλές ώστε οι επενδυτές που εξακολουθούν να έχουν μετρητά να αρχίσουν ξανά να αγοράζουν.

Αυτό μπορεί να διαρκέσει πολύ και ακόμη και να οδηγήσει σε κατάθλιψη. Η εμπιστοσύνη μπορεί να αποκατασταθεί ταχύτερα με τη νομισματική πολιτική και την κυβερνητική δημοσιονομική πολιτική της κεντρικής τράπεζας.

Ιστορία

Το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών παρέχει την ιστορία των κύκλων άνθησης και αποτυχίας. Χρησιμοποιεί οικονομικούς δείκτες για τη μέτρηση των κύκλων άνθησης και αποτυχίας. Αυτά περιλαμβάνουν τις στατιστικές του ΑΕΠ, την απασχόληση, το πραγματικό προσωπικό εισόδημα, τη βιομηχανική παραγωγή και τις λιανικές πωλήσεις.

Από το 1929, υπήρξαν 28 κύκλοι. Κατά μέσο όρο, οι βραχίονες διαρκούν 38,7 μήνες και οι προτομές διαρκούν 17,5 μήνες. Τα δεδομένα σχετικά με τους κύκλους NBER χρονολογούνται ήδη από το 1857.

Κύκλοι άντλησης και έκρηξης των ΗΠΑ από το 1929

Κύκλος	Διάρκεια	Σχόλια
Προτομή	Αυγ 1929 - Μαρ 1933	Χρηματιστηριακή συντριβή, υψηλότεροι φόροι, σκόνη μπολ.
Κεραία	Απρίλιος 1933 - Απρ 1937	Το FDR πέρασε το New Deal.
Προτομή	Μάιος 1937 - Ιούνιος 1938	Η FDR προσπάθησε να ισορροπήσει τον προϋπολογισμό.
Κεραία	Ιουλ 1938 - Ιαν 1945	Επανάσταση του Β Παγκοσμίου Πολέμου.
Προτομή	Φεβ 1945 - Οκτ 1945	Η αποστράτευση στο χρόνο ειρήνης.
Κεραία	Νοέμβριος 1945 - Οκτ. 1948	Νόμου περί απασχόλησης. Σχέδιο Μάρσαλ.
Προτομή	Νοέμβριος 1948 - Οκτ 1949	Μεταπολεμική προσαρμογή
Κεραία	Νοέμβριος 1949 - Ιούνιος 1953	Κορεατική κινητοποίηση πόλεων.
Προτομή	Ιουλ 1953 - Μάιος 1954	Απελευθέρωση της ειρήνης.
Κεραία	Ιούνιος 1954 - Ιουλ 1957	Fed με μειωμένο συντελεστή στο 1,0%.
Προτομή	Αυγ 1957 - Απρ 1958	Η Fed αύξησε το επιτόκιο στο 3,0%.
Κεραία	Μάιος 1958 - Μαρ 1960	Τροφοδοτείται με μειωμένο επιτόκιο στο 0,63%.
Προτομή	Απρίλιος 1960 - Φεβρουάριος 1961	Η Fed έφθασε στο 4,0%.
Κεραία	Μαρ 1961 - Νοέμβριος 1969	Δαπάνες για την τόνωση του JFK. Η τροφοδοσία μειώθηκε στο 1,17%.
Προτομή	Δεκ 1969 - Νοέμβριος 1970	Η Fed έφθασε στο 9,19%.
Κεραία	Δεκ 1970 - Οκτ. 1973	Η τροφοδοσία μειώθηκε στο 3,5%.
Προτομή	Νοέμβριος 1973 - Μαρ 1975	Ο Νίξον πρόσθεσε τους ελέγχους των τιμών μισθών. Τελικό χρυσό πρότυπο. Εμπόριο πετρελαίου OPEC. Σταζισμός.
Κεραία	Απρίλιος 1975 - Δεκέμβριος 1979	Τροφοδοτείται με μειωμένο επιτόκιο στο 4,75%
Προτομή	Ιαν 1980 - Ιουλ 1980	Η Fed αύξησε το ποσοστό στο 20% για τον τερματισμό του πληθωρισμού.
Κεραία	Αυγ 1980 - Ιούνιος 1981	Τροφοδοτούνται μειωμένες τιμές. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Historical Fed Funds Rates.
Προτομή	Ιούλιος 1981 - Νοέμβριος 1982	Επανάληψη της ύφεσης του 1980.
Κεραία	Δεκ 1982 - Ιούνιος 1990	Ο Reagan μείωσε το φορολογικό συντελεστή και αύξησε τον αμυντικό προϋπολογισμό.
Προτομή	Ιουλ 1990 - Μαρ 1991	Προκαλείται από την αποταμίευση και κρίση δανείων το 1989.
Κεραία	Απρίλιος 1991 - Φεβρουάριος 2001	Τερματίστηκε με φούσκα στις επενδύσεις στο Διαδίκτυο
Προτομή	Μαρ 2001 - Νοέμβριος 2001	2001 Η ύφεση οφείλεται σε συντριβή χρηματιστηριακών αγορών, υψηλά επιτόκια
Κεραία	Δεκ. 2001 - Νοέμβριος 2007	Τα παράγωγα δημιούργησαν φούσκα κατοικιών το 2006
Προτομή	Δεκ 2007 - Ιούνιος 2009	Κρίση υποθηκών ενυπόθηκων δανείων, οικονομική κρίση του 2008, μεγάλη ύφεση
Κεραία	Ιουλ 2009 - Τώρα	Αμερικανικού νόμου ανάκτησης και επανεπένδυσης και ποσοτικής χαλάρωσης