Ο καταπιστευματικός φόρος για τους επενδυτές

Κάθε φορά που ασχολείσαι με κάποιον στον οποίο θα αναθέσει τα χρήματά σου, όπως ένας εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων ή ένα τμήμα τράπεζας, είναι ωραίο να γνωρίζεις ότι, στις Ηνωμένες Πολιτείες, σου χρωστάς αυτό που είναι γνωστό ως καθήκον εμπιστοσύνης. Αυτό δεν πρέπει να ληφθεί ελαφρώς επειδή, σύμφωνα με το αμερικανικό νομικό σύστημα, το καταπιστευματικό καθήκον είναι ο υψηλότερος δασμός που οφείλεται σε άλλο πρόσωπο. Απαιτεί από τον καταπιστευματοφύλακα (το πρόσωπο με την υποχρέωση) να θέσει το συμφέρον του εντολέα (το πρόσωπο στο οποίο οφείλει το καταπιστευματικό καθήκον) πάνω από το δικό του.

Αυτή η απαίτηση να ενεργήσουν προς το καλύτερο συμφέρον τους περιλαμβάνει την αποκάλυψη οποιωνδήποτε συγκρούσεων συμφερόντων που μπορεί να προκύψουν έτσι ώστε να μπορούν να γίνουν γνωστά μπροστά από το χρόνο, ισοπέδοντας τον ανταγωνισμό. Η παραβίαση του καταπιστευματικού καθήκοντος μπορεί να οδηγήσει σε δρακόντεες ποινές, συμπεριλαμβανομένης της απαγόρευσης της απασχόλησης σε ορισμένους τομείς, απαγόρευσης εργασίας με ορισμένους τύπους κινητών αξιών, αναγκαστικής εκτέλεσης σημαντικών αστικών και ποινικών κυρώσεων, απώλειας θέσεων απασχόλησης και, σε ορισμένες περιπτώσεις, καταδίκη κακούργημα με συνοδευτικό χρόνο φυλάκισης.

Για να το θέσω ομαλά, το καταπιστευματικό καθήκον έχει δόντια.

Ο καταπιστευματικός φόρος διαφέρει σημαντικά από το αποκαλούμενο "πρότυπο καταλληλότητας", το οποίο είναι μια χαμηλότερη μορφή λογοδοσίας. Σύμφωνα με το πρότυπο καταλληλότητας, το πρόσωπο ή το ίδρυμα που εργάζεται μαζί σας χρειάζεται μόνο να κάνει συστάσεις που γενικά θεωρείται ότι είναι προς το συμφέρον σας. Αυτή είναι μια πολύ πιο χαλαρή απαίτηση που προσφέρει κάποια προστασία - για παράδειγμα, είναι σαφώς παραβίαση για έναν μεσίτη να συστήσει την αγορά εξωχρηματιστηριακών βραχυπρόθεσμων επιλογών κλήσης με το 40% της αξίας λογαριασμού μιας συνταξιούχου χήρας ο οποίος δηλώνει ότι χρειάζεται εντολή επενδύσεων διατήρησης κεφαλαίου - αλλά θα εκπλαγείτε με το βαθμό στον οποίο ένα άτομο μπορεί να δικαιολογήσει αμφισβητήσιμα πράγματα όταν είναι στο δικό του συμφέρον.

Ένας τομέας κακοποίησης που έχω δει προσωπικά πολλές, πολλές φορές στην καριέρα μου αφορά τις προσόδους. Ένα άτομο ή μια οικογένεια είναι πεπεισμένη να αγοράσει αυτό το θαυμάσιο προϊόν (σε μια εποχή ρεκόρ χαμηλών επιτοκίων, για να το καταστήσει χειρότερο) που, κατά τη γνώμη μου, τους απαλλάσσει ουσιαστικά από όλα σχεδόν τα πλεονεκτήματα της σύνθεσης, προσφέροντας σχεδόν καθόλου αντιστάθμιση το όφελος που μπορεί να δικαιολογήσει τα επίπεδα των υπερβολικών επενδυτικών τελών και της απώλειας κεφαλαίου που θα μπορούσαν να μεταφερθούν στους κληρονόμους τους χωρίς φόρο μέσω του βαθμιαίου χάσματος.

(Εκεί είναι τις περιστάσεις και τις περιστάσεις υπό τις οποίες ένα συγκεκριμένο προϊόν πρόβλεψης έχει νόημα, αλλά συχνά δεν είναι ποτέ κοντά σε εκείνους στους οποίους βλέπω κάποιον να παραδίδει τις αποταμιεύσεις για έναν.) Εν τω μεταξύ, ο άνθρωπος που δίνει το γήπεδο πωλήσεων περνάει πλουσιότερος, μερικές φορές κερδίζει απίστευτες προμήθειες έως και 10% τα δικα σου τα χρήματα, κρυμμένα με τρόπο που δεν συνειδητοποιείτε καν ότι τα έχετε δώσει (π.χ. η δήλωση δείχνει την πλήρη αξία του κεφαλαίου, αλλά εάν ακυρώσετε τη σύμβαση ανόδου, οφείλετε ουσιαστικές χρεώσεις παράδοσης).

Αυτός είναι ένας από τους κύριους λόγους που οι κρατικές νομοθεσίες απαιτούν συχνά μια περίοδο ακύρωσης λίγων εργάσιμων ημερών, κατά τη διάρκεια της οποίας ένα πρόσωπο μπορεί να τερματίσει μια πρόσφατα υπογεγραμμένη σύμβαση πρόωρης συνταξιοδότησης χωρίς ποινή.

Πολλοί νέοι επενδυτές δεν γνωρίζουν αν ασχολούνται με κάποιον που συνδέεται με εμπιστευτικό καθήκον ή με ένα πρότυπο καταλληλότητας. Πάρτε, ως παράδειγμα, ο χρηματιστής της γειτονιάς σας. Ακούγονται τις ανησυχίες σας. Θα σας βοηθήσουν να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο. Μπορούν ακόμη και να σας βοηθήσουν να διαλέξετε τη δική σας συλλογή μεμονωμένων αποθεμάτων μπλε chip ή αμοιβαίων κεφαλαίων.Ωστόσο, δεν δεσμεύονται από εμπιστευτικό καθήκον. Η κύρια πίστη τους είναι στο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που τους παρέχει ένα paycheck. Εκεί είναι μερικοί που πηγαίνουν πέρα ​​από το καθήκον του καθήκοντος, φροντίζουν πραγματικά τους πελάτες τους και εργάζονται ακούραστα για να τους βοηθήσουν να οικοδομήσουν πλούτο ακόμα κι αν σημαίνει λιγότερα εισοδήματα για τον εαυτό τους, αλλά μόνο επειδή είναι εγγενώς γενναιόδωροι άνθρωποι ακεραιότητας, όχι επειδή υπάρχει οποιαδήποτε απαίτηση να έχουν το καλύτερο σας ενδιαφέρον μπροστά από το δικό τους, ή το συμφέρον της επιχείρησης.

Ένα από τα πράγματα που μπορεί να περιπλέξει αυτό είναι η δύσκολη πρακτική της ύπαρξης πολλαπλών ιδρυμάτων κάτω από μια ενιαία εταιρική ομπρέλα, όπως ένας μεσίτης-αντιπρόσωπος που ελέγχει επίσης αποτελεσματικά έναν εγγεγραμμένο σύμβουλο επενδύσεων ή ένα τμήμα εμπιστοσύνης των τραπεζών, τα τελευταία δύο από τα οποία δεσμεύονται με εμπιστευτικό καθήκον.

Παραδείγματα καταπιστευματικού δασμού

Υπάρχουν πολλές καταστάσεις στις οποίες δημιουργείται ένα καθήκον εμπιστευτικότητας και δεν πρέπει να ληφθούν ελαφρά υπόψη. Ορισμένα κοινά σενάρια αφοσίωσης περιλαμβάνουν:

Θεματοφύλακες των λογαριασμών UTMA / UGMA

Εάν κάνετε ένα δώρο UTMA σε ένα μικρό παιδί, ο θεματοφύλακας είναι υπεύθυνος για την προστασία, τη διατήρηση, την επένδυση και ενδεχομένως την εξόφληση των χρημάτων προς το καλύτερο συμφέρον του παιδιού που κατέχει πραγματικά το ακίνητο (μετοχές, ομόλογα, μετρητά, πιστοποιητικά καταθέσεων, μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή ό, τι μπορεί να είναι) και θα λάβουν τίτλο από την ηλικία λήξης (η ηλικία λήξης εξαρτάται από το κράτος, π.χ. Νότια Ντακότα το θέτει σε ηλικία το πολύ 18 ετών, τα κράτη το θέτουν σε ηλικία το πολύ 21 ετών, αλλά μερικά κράτη, όπως η Νεβάδα, η Πενσυλβανία και το Όρεγκον, επιτρέπουν στο πρόσωπο που κάνει το δώρο να το περιορίσει μέχρι την ηλικία των 25 ετών).

Το άτομο που εποπτεύει το UTMA δεν μπορεί να εμπλουτίσει τον εαυτό του για έξοδα του παιδιού, να πάρει τα χρήματα πίσω (αν ήταν το αρχικό που το δώρισε) ή να το μεταχειριστεί με άλλο τρόπο σαν να ήταν δικό τους.

Trust Fund Trustees / Δικαιούχοι

Εάν δημιουργήσετε ένα trust fund, ο εντολοδόχος που ονομάζετε οφείλει εμπιστευτική υποχρέωση στους δικαιούχους. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους είναι τόσο σημαντικό να ρωτήσετε τις σωστές ερωτήσεις για να εξασφαλίσετε μια καλή προσαρμογή πριν από την ονομασία ενός διαχειριστή. (Εάν ενδιαφέρεστε για αυτό το θέμα, μπορείτε να διαβάσετε σχετικά με τη διαδικασία δημιουργίας ενός καταπιστευματικού ταμείου.)

Συμβουλές Δικηγόρου / Πελάτη

Ένας πληρεξούσιος υποχρεούται να παρουσιάζει το συμφέρον του πελάτη μπροστά από το δικό του συμφέρον, ανά πάσα στιγμή, με πολύ λίγες, σαφώς καθορισμένες εξαιρέσεις.

Κηδεμονία μικρού παιδιού

Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας ενήλικας δεν μπορεί να λάβει γονική μέριμνα ανήλικου παιδιού, αλλά μάλλον κηδεμονία, η οποία επιτρέπει στο άτομο για διάφορους λόγους να λάβει αποφάσεις για όλα από τον τύπο εκπαίδευσης που θα λάβει το αγόρι ή το κορίτσι στη θρησκευτική παράδοση στην οποία έχει μεγαλώσει. Οι φύλακες υποχρεούνται να ενεργούν προς το συμφέρον του ανηλίκου ή των ανηλίκων που φροντίζουν. Οι φυλακές μπορούν να δημιουργηθούν από το δικαστήριο ή, εναλλακτικά, από γονείς που αποφασίζουν ότι δεν μπορούν να φροντίσουν τα παιδιά τους για κάποιο λόγο αλλά επιθυμούν να διατηρήσουν το γονικό τους δικαίωμα να ανακαλέσουν αυτή την εξουσία ανά πάσα στιγμή.

Συνεργαστείτε με τους Συμβούλους που σας χρωστάνε ένα Φιλοτελικό Δυναμικό Αν μπορείτε

Αν και δεν αποτελεί εγγύηση καλής μεταχείρισης, αν είναι εφικτό, οι επενδυτές θα πρέπει να συνεργάζονται μόνο με όσους δεσμεύονται από εμπιστευτικό καθήκον. Για παράδειγμα, εάν θέλετε να επενδύσετε τα χρήματά σας, ίσως είναι μια καλύτερη ιδέα να προσπαθήσετε να βρείτε έναν ηθικό, πολύ θεωρημένο σύμβουλο επενδύσεων, παρά να χρησιμοποιήσετε έναν χρηματιστή εάν δεν έχετε επιτακτικό λόγο να συμπεριφέρεστε διαφορετικά.