5 τρόποι οι διαπραγματεύσεις του ΟΗΕ για το κλίμα των Ηνωμένων Εθνών θα επηρεάσουν τους επενδυτές

Οι αποκαλούμενες διαπραγματεύσεις για το κλίμα COP 21 θα φέρουν πολλούς παγκόσμιους ηγέτες στο Παρίσι στις αρχές Δεκεμβρίου μόλις δύο μήνες από τώρα.

Οι διαπραγματεύσεις αυτές ξεκίνησαν πια στο Ρίο, στις αρχές της δεκαετίας του 1990, με αποτέλεσμα την πρώτη COP στη Νέα Υόρκη το 1995 υπό την αιγίδα της UNFCCC (ή της Σύμβασης-Πλαισίου των Ηνωμένων Εθνών για την Αλλαγή του Κλίματος)

Μετά από μια μακρά συσσώρευση συναφών γεγονότων το 2015, συμπεριλαμβανομένης της επίσκεψης του Πάπα Φραγκίσκου στις Ηνωμένες Πολιτείες, κάθε προσδοκία είναι αυτές οι διαπραγματεύσεις να οδηγήσουν σε απτές ενέργειες που θα επηρεάσουν και το μέλλον της επένδυσης.

Ακολουθούν 5 συγκεκριμένοι τρόποι με τους οποίους αναμένεται να διαδραματίσει αυτό το ρόλο:

1) Το πρώτο πράγμα που σχεδόν βέβαια θα συμβεί είναι η αναγνώριση ότι η παγκόσμια συμφωνία θα είναι ανεπαρκής για την έκταση του προβλήματος.

Μετά τις κλιματικές διαπραγματεύσεις της Κοπεγχάγης το 2009 δεν κατέληξε σε παγκόσμια συναίνεση με τα δόντια, η τελευταία προσπάθεια είναι να γίνουν εθελοντικές δεσμεύσεις από κάθε χώρα που συμφωνούν να προσπαθήσουν να φτάσουν ανεξάρτητα μέσω μιας INDC ή της σκοπούμενης εθνικά καθορισμένης συμβολής.

Μια πρόσφατη ανασκόπηση των INDC μέχρι σήμερα δείχνει ότι το λεγόμενο όριο 2 βαθμών δεν θα επιτευχθεί με αυτές τις δεσμεύσεις. Στην πραγματικότητα, εάν εκπληρωθούν αυτές οι δεσμεύσεις, μέχρι το έτος 2100, οι μέσες αυξήσεις θερμοκρασίας αναμένεται να υπερβούν τους 5 βαθμούς Φαρενάιτ.

Μια τέτοια πρόσθετη θερμότητα θα προκαλέσει έλλειψη γλυκού νερού και τροφίμων, πρόσφυγες, πόλεμο, ασθένειες και στάθμη της θάλασσας μεταξύ άλλων επιπτώσεων.

Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν αυξημένη ευαισθητοποίηση του κοινού και μια έκκληση για αλλαγή στο παγκόσμιο ενεργειακό μείγμα με ταχείς ρυθμούς. Αυτό δημιουργεί ευκαιρίες για οικοδόμηση αποδοτικότητας, νέες μορφές ενέργειας, νέες μορφές μεταφοράς και πολλά άλλα.

Αυτή η συνειδητοποίηση σημαίνει επίσης ότι οι εταιρείες που δεν δίνουν προσοχή στα θέματα ESG θα συνεχίσουν να έχουν κακή απόδοση καθώς έχουν τα τελευταία χρόνια και όπως επισημάναμε.

Ένα μεγάλο, πραγματικά πρέπει να προσέξουμε αυτό είναι Al Gore στο Washington Ideas Forum την περασμένη εβδομάδα.

Κάποιοι τον βρίσκουν ενοχλητικό, αναρωτήσαμε πρόσφατα αν είναι ο καλύτερος επενδυτής όλων των εποχών.

Η Διοίκηση Επενδύσεων Παραγωγής, η οποία δεν παίρνει πλέον χρήματα στο κυριότερο ταμείο επενδύσεων, έχει ξεπεράσει σημαντικά το δείκτη αναφοράς της για την ιστορική της ιστορία 10 ετών - βλέπε αυτό το εβδομαδικό περιοδικό Atlantic για περισσότερα σχετικά με αυτό.

Αυτό αποδεικνύει την παραδοχή μας ότι η ESG και η εμπειρογνωμοσύνη που εφαρμόστηκαν ως θετικός οδηγός είναι τώρα η καλύτερη επενδυτική στρατηγική, όπως έχουμε εδώ και καιρό υποστηρίξει στα δικά μας βιβλία και γραπτά.

Οι παλαιότερες μορφές ESG δεν υπερέβησαν την απόδοση, αλλά η θετική και βιώσιμη επένδυση έκανε και το κάνει.

Πάρτε στο πλοίο, τι περιμένετε;

2) Περιμένετε και συγχέετε αυτό γιατί δεν υπάρχουν αρκετές θετικές βιώσιμες επενδυτικές επιλογές στην αγορά. Όπως γράψαμε εδώ, η βιώσιμη επένδυση γίνεται βασική, βασισμένη στην αυξανόμενη αναγνώριση καλύτερων οικονομικών επιδόσεων. Αναμείνετε περισσότερες επιλογές μέσω διαφορετικών πλαισίων σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για να εμφανιστούν.

3) Αναμένουμε επίσης την εντατικοποίηση της δραστηριότητας σε εταιρείες που έχουν επιτελεσθεί στην αλλαγή του κλίματος.

Τα τρισεκατομμύρια δολάρια των επενδυτών ζητούν από τις εταιρείες πετρελαίου να αποδείξουν την επιχειρησιακή τους υπόθεση ή να επιστρέψουν μετρητά στους μετόχους μέσω της Πρωτοβουλίας για τον Κινδύνου των Περιουσιακών Στοιχείων. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες από πετρέλαιο, πετρέλαιο και φυσικό αέριο θα εξακολουθήσουν να είναι φακοί, ειδικά καθώς η προσδοκία είναι η χαμηλότερη ενεργειακή κατανάλωση, σε αντίθεση με την πετρελαϊκή κορυφή. Οι Σαουδάραβες έχουν χαμηλότερο κόστος πετρελαίου για να παράγουν, γιατί δεν θα συνεχίσουν να αντλούν, χρειάζονται τα χρήματα άσχημα. Αναπτύσσονται επίσης στην ηλιακή ενέργεια, η οποία θα συνεχιστεί.

Η δέσμευση και η υπεράσπιση θα εντατικοποιηθούν και οι εταιρείες θα διαχωριστούν σε νικητές και ηττημένους γύρω από τη βιωσιμότητα, όπως είδαμε πιο πρόσφατα με το σκάνδαλο της Volkswagen που μπορεί να οδηγήσει την εταιρεία να καταστρέψει ανά πρόεδρο και η εταιρεία έχει ήδη χάσει μεγάλο μέρος της αγοραίας αξίας και του μεριδίου της στην αγορά. Μια εταιρεία που εξαπάτησε την αλλαγή του κλίματος έφερε να καταστρέψει ακούγεται σαν μια βασική μελέτη περίπτωσης που πρέπει να θυμάστε καθώς κάνετε μελλοντικές επενδυτικές επιλογές. Η BP δεν ανέκτησε ποτέ πλήρως οικονομικά ούτε από τον Κόλπο του Μεξικού.

Ποιον άλλο;

4) Θα υπάρξει επίσης μια αναβίωση των αγορών cap-and-trade με την Κίνα να ξεκινήσει τη μεγαλύτερη πλατφόρμα εμπορίας άνθρακα στον κόσμο μέσα σε λίγα χρόνια. Τα επίπεδα ρύπανσης στο έδαφος στην Ασία, συμπεριλαμβανομένης της ομίχλης από καμένα δάση κοντά στη Σιγκαπούρη, θα οδηγήσουν επίσης σε αλλαγές. Η ανάγκη για αμερικανικό φόρο άνθρακα θα αποτελέσει επίσης σημείο συζήτησης στις εκλογές του 2016. Παρακολουθήστε ότι η αλλαγή του κλίματος θα αποτελέσει βασικό παράγοντα για το επόμενο έτος, γεγονός που θα έχει επιπτώσεις στην ευαισθητοποίηση των επενδυτών για να είναι πολύ σίγουρο.

5) Οι μετρήσεις βιωσιμότητας βρίσκονται επίσης υπό το πυροβόλο όπλο, καθώς η RobecoSAM, που διατηρεί τον Δείκτη Βιωσιμότητας Dow Jones, είχε την BP ως ηγέτη της βιομηχανίας πριν από την κρίση και τώρα έχει σκοντάψει για άλλη μια φορά.

Η Volkswagen σημειώνει στη δική της ιστοσελίδα ότι από την 11η Σεπτεμβρίου (χωρίς λογοπαίγνιο) η εταιρεία επιλέχθηκε ως ο πιο βιώσιμος στον κλάδο αυτοκινήτων από τον Δείκτη Βιωσιμότητας Dow Jones.

Μόλις 19 ημέρες αργότερα, μετά την έκθεση του πρόσφατου σκανδάλου εξαπάτησης, ο δείκτης έβγαλε τότε το VW. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου η τιμή της μετοχής της εταιρείας μειώθηκε από 166 σε 104 για μια απώλεια πάνω από 37% που βιώσατε εάν επενδύσατε σε αυτόν τον δείκτη.

Όπως δήλωσε η Michelle Edkins της BlackRock τον Αύγουστο του 2015, "η ποιότητα των δεδομένων ESG είναι αβυσσαλέα".

Το πέμπτο πράγμα που θα ζητήσουν οι επενδυτές είναι τα καλύτερα δεδομένα ESG, τα καλύτερα στοιχεία για τις εταιρείες και η ανταπόκρισή τους στην αλλαγή του κλίματος, η καλύτερη εστίαση στην ουσιαστικότητα και το ενδιαφέρον.

Ο δείκτης απόδοσης του CDP Climate Leaders είναι πολύ καλός, για παράδειγμα, ενημερώνει τον συνασπισμό για το στόχο A και οδηγεί επίσης σε οικονομικές επιδόσεις, όπως συμβαίνει και με το Value Model Model, με επιχειρήσεις που ξεπερνούν τις αγορές και βελτιώνουν τις επιδόσεις τους.

Παρακολουθήστε για καλύτερα δεδομένα και για την ESG και την τεχνογνωσία να οδηγούν όλο και περισσότερο τις οικονομικές αποδόσεις.

Η εναλλακτική λύση είναι η κλιματική καταστροφή και ότι δεν μπορούμε να αντέξουμε.