Τι είναι ένα Παθητικά Διαχειριζόμενο Ταμείο;

Όταν ακούτε ή διαβάζετε σχετικά με παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, τι σημαίνει αυτό; Αυτά τα κεφάλαια είναι τα ίδια με τα κεφάλαια δεικτών; Ποια είναι τα οφέλη της παθητικής διαχείρισης;

Σε αυτό το άρθρο υπογραμμίζουμε γιατί τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια δεικτών μπορούν να είναι επωφελείς, σε αντίθεση με τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Ορισμός και Βασικά Στοιχεία Παθητικά Διαχειριζόμενων Κεφαλαίων

Ένα παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο συνήθως παρακολουθεί έναν δείκτη αγοράς, όπως το S & P 500, αλλά μπορεί επίσης να παρακολουθεί έναν συγκεκριμένο τομέα ή μέρος της αγοράς. Ο λόγος για τον οποίο τα κεφάλαια αυτά περιγράφονται ως παθητικά είναι επειδή δεν υπάρχει ενεργή στρατηγική για τον διαχειριστή ή τους διαχειριστές κεφαλαίων να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους κατά την κρίση τους. Αντ 'αυτού, ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων αγοράζει και κατέχει τίτλους ενός δείκτη αναφοράς.

Τα κεφάλαια δεικτών με την καθαρή έννοια του όρου διαχειρίζονται παθητικά. Ωστόσο, ένα παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο δεν είναι απαραίτητα ένα ταμείο δείκτη εξ ορισμού. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτό για να διευκρινίσουμε τη διαφορά και την ομοιότητα. Το κοινό νήμα μεταξύ ενός παθητικά διαχειριζόμενου ταμείου δεικτών και ενός παθητικού διαχειριζόμενου αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων ακολουθούν προκαθορισμένες κατευθυντήριες γραμμές για την κατοχή των αντίστοιχων κεφαλαίων τους. Τα κεφάλαια του δείκτη θεωρούνται παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Για παράδειγμα, ένα χρηματιστηριακό ταμείο που προσπαθεί να μιμηθεί τις αποδόσεις του S & P 500 θα κατέχει τα αποθέματα (ή το μεγαλύτερο μέρος των μετοχών) στο S & P 500. Ένα παθητικά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει ένα προκαθορισμένο τμήμα μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων - όπως το μικρότερο 25% της αγοράς με τη χαμηλότερη αναλογία τιμής προς βιβλίο. Και στις δύο περιπτώσεις, ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν εκδίδει "ενεργές" αποφάσεις σχετικά με το ποια χρεόγραφα πρέπει να κατέχει.

Τα περισσότερα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια μοιράζονται δύο πλεονεκτήματα έναντι των ενεργητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων. Συνήθως παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν χαμηλότερους δείκτες εξόδων και χαμηλότερες διανομές κεφαλαιακών κερδών. Επομένως, τα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια θα παρέχουν κατά κανόνα μεγαλύτερη φορολογική αποτελεσματικότητα, δηλαδή θα παράγουν συχνά λιγότερους φόρους για τον επενδυτή από ό, τι οι ενεργά διαχειριζόμενοι ομολόγους τους.

Τύποι ευρετηρίων ή δεικτών

Άλλοι δείκτες (ή δείκτες, εάν προτιμάτε αυτόν τον όρο) περιλαμβάνουν τον Δείκτη Βιομηχανικού Δείκτη Dow Jones, τον Δείκτη Ακαθάριστων Ομολόγων Barclays, τον Δείκτη Russell 1000, τον Δείκτη Russell 2000, τον Δείκτη Russell 3000, τον Δείκτη S & P 400 Mid-Cap, τον Wilshire 5000 Index και πολλές διαφορετικές παραλλαγές του δείκτη MSCI EAFE. Υπάρχουν ταμεία δεικτών ειδικά σχεδιασμένα για την παρακολούθηση αυτών των δεικτών. Υπάρχουν επίσης δείκτες που εντοπίζουν τους διάφορους τομείς, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, τεχνολογία, υγειονομική περίθαλψη, οικονομικά και πολύτιμα μέταλλα.

Αλλά πάλι, υπάρχουν μερικά παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια που δεν παρακολουθούν έναν πραγματικό δείκτη. Αντ 'αυτού, έχουν σχεδιαστεί για να ακολουθούν παθητικά μια επιδιωκόμενη κατανομή ή ορισμένες προκαθορισμένες ομάδες τίτλων. Αυτό τους καθιστά δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων με ένα ενεργό στοιχείο. Αυτά τα κεφάλαια αποκαλούνται ενίοτε ενισχυμένα ταμεία δείκτη.

Εδώ είναι σύνδεσμοι σε σχετικά θέματα:

Κύριος κατάλογος δεικτών αγοράς

Κατάλογος Κλαδικών Ταμείων

Όταν τα κέρδη δεν είναι καλά

Αποποίηση ευθυνών: Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο παρέχονται μόνο για λόγους συζήτησης και δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως επενδυτικές συμβουλές. Σε καμία περίπτωση οι πληροφορίες αυτές δεν αποτελούν σύσταση για αγορά ή πώληση τίτλων.