Πίνακας περιεχομένων:
- Τι είναι οι συμβουλές;
- Υπολογισμός των προσδοκιών πληθωρισμού με το TIPS
- ETF που παρακολουθούν τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό
Βίντεο: ΧΑΣΕ ΕΠΙΤΕΛΟΥΣ ΤΟ ΚΟΙΛΙΑΚΟ ΛΙΠΟΣ!! - ΠΩΣ ΘΑ ΒΓΑΛΕΙΣ ΚΟΙΛΙΑΚΟΥΣ 2025
Για να υπολογιστούν οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό με τη χρήση ορισμένων πολύ απλών μαθηματικών, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό των τιμαριθμοποιημένων τίτλων (TIPS), αλλά με την παρατήρηση ότι το αποτέλεσμα δεν παρέχει ακριβής Μετρήστε.
Τι είναι οι συμβουλές;
Όπως ένα νόμισμα διαθεσιμότητας απλής-βανίλιας, τα συμβόλαια TIPS παρέχουν στους επενδυτές μια απόδοση σταθερού επιτοκίου με τους τόκους που καταβάλλονται κάθε έξι μήνες. Η βασική διαφορά: ο κύριος όγκος των συμβουλευτικών συμβουλών (TIPS) προσαρμόζεται ώστε να αντανακλά την μεταβολή του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) και η πληρωμή των τόκων υπολογίζεται στη συνέχεια με τη διορθωμένη αξία του ομολόγου. Η πληρωμή αυτή αυξάνεται με τον πληθωρισμό, αλλά θα μειωνόταν στη σπάνια περίπτωση του αποπληθωρισμού (δηλαδή την πτώση των τιμών). Το ποσό του κεφαλαίου που λαμβάνει ένας επενδυτής είναι η αρχική του επένδυση συν οποιαδήποτε ανοδική προσαρμογή.
Εν ολίγοις, ο κύριος όγκος αυξάνεται με τον ΔΤΚ, ενώ το επιτόκιο του κουπονιού αντιπροσωπεύει την «πραγματική απόδοση» του επενδυτή, ή την απόδοση πάνω από τον πληθωρισμό.
Σε σύγκριση, τα δημόσια ταμεία της απλής βανίλιας δεν φέρουν τέτοια προστασία από τον πληθωρισμό. Δεδομένου ότι ένας επενδυτής Treasuries είναι πλήρως εκτεθειμένος στον αντίκτυπο του πληθωρισμού στο υποκείμενο ομόλογο, απαιτεί ένα ασφάλιστρο ή ένα υψηλότερο επιτόκιο που μπορεί να θεωρηθεί ως «προστασία» έναντι του πληθωρισμού.
Υπολογισμός των προσδοκιών πληθωρισμού με το TIPS
Αυτό το ασφάλιστρο κινδύνου μπορεί να υπολογιστεί με τη σύγκριση της διαφοράς αποδόσεων σε ένα Treasury και ένα Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) παρόμοιας ωριμότητας. Το αποτέλεσμα δείχνει το ύψος της προστασίας που απαιτούν οι επενδυτές, γεγονός που με τη σειρά του μας λέει ποιες είναι οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Για παράδειγμα, εάν το πενταετές Treasury έχει απόδοση 3% και τα πενταετή Συμβόλαια Συμβολαίων Συμβολαίου έχουν απόδοση 1%, τότε οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό για τα επόμενα πέντε χρόνια είναι περίπου 2% ετησίως. Ομοίως, η χρήση δύο ή δεκαετών θεμάτων θα μας έλεγε την προσδοκία για αυτές τις περιόδους.
Η διαφορά αυτή αναφέρεται συχνά ως ο ρυθμός πληθωρισμού "ανανέωσης".
Ένας άλλος τρόπος να εξετάσουμε την εξίσωση είναι:
Δημόσια απόδοση = συμβόλαια απόδοσης + αναμενόμενο πληθωρισμόΕπομένως, μπορούμε να βρούμε εύκολα την προσδοκία της αγοράς για τον μελλοντικό ρυθμό πληθωρισμού, τουλάχιστον θεωρητικά. Ο λόγος για τον οποίο αυτό είναι μόνο "θεωρητικά" είναι επειδή οι διαφορές μεταξύ των δύο τίτλων οδηγούν σε στρεβλώσεις στην αγορά που εμποδίζουν αυτόν τον υπολογισμό να παράσχει ένα ακριβές αποτέλεσμα. Ο όγκος συναλλαγών του TIPS είναι πολύ χαμηλότερος από τον όγκο των δημόσιων οικονομικών, οπότε η διαφορά αποδόσεων μπορεί συχνά να αλλάξει λόγω τεχνικών παραγόντων που δεν έχουν να κάνουν με τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Ως αποτέλεσμα, το χάσμα απόδοσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως οδηγός αλλά όχι ως απόλυτο μέτρο των σημερινών προσδοκιών.
ETF που παρακολουθούν τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό
Οι επενδυτές μπορούν στην πραγματικότητα να ανταλλάξουν τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό, δεδομένου ότι τέσσερα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) παρακολουθούν το χάσμα ανάμεσα στα 10ετή κρατικά ομόλογα και τα δεκαετή Συμβόλαια Συμβάσεων:
- ProShares 30 χρόνια συμβουλές TIPS / TSY Spread (RINF): Παρακολουθεί την εξάπλωση του TIPS-Treasury χωρίς μόχλευση. Η τιμή της μετοχής αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αυξηθεί όταν οι προσδοκίες ανεβαίνουν.
- ProShares Σύντομη 30 χρόνια TIPS / TSY Spread (FINF): Παρακολουθεί το αντίστροφος του TIPS-Treasury εξαπλώθηκε χωρίς μόχλευση. Το κεφάλαιο αυτό αυξάνεται όταν οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό μειωθούν
- UltraPro 10 ετών TIPS / TSY Spread (UINF): Παρακολουθεί το TIPS-Treasury με τριπλάσια μόχλευση. Η τιμή της μετοχής αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αυξηθεί τρεις φορές περισσότερο από το spread.
- Ultra Short 10 Years TIPS / TSY Spread (SINF): Παρακολουθεί το αντίστροφος του TIPS-Treasury με τριπλάσια μόχλευση. Η τιμή της μετοχής αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αυξηθεί τρεις φορές το αντίστροφο του περιθωρίου.
Σημειώστε ότι αυτά τα ETF μπορεί να έχουν υψηλότερες από τις μέσες αμοιβές διαχείρισης.
Το Υπόλοιπο δεν παρέχει φορολογικές, επενδυτικές ή χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και συμβουλές. Οι πληροφορίες παρουσιάζονται χωρίς να ληφθούν υπόψη οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου ή οι οικονομικές συνθήκες κάθε συγκεκριμένου επενδυτή και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο, συμπεριλαμβανομένης της ενδεχόμενης απώλειας κεφαλαίου.
Νέος Οδηγός Επενδυτών για τον πληθωρισμό και τον πληθωρισμό
Εάν οι επενδύσεις κερδίζουν 7%, αλλά ο ρυθμός πληθωρισμού είναι 4%, το κέρδος σας σε "πραγματική" καθαρή αξία είναι μόλις 3%. Γι 'αυτό είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τον πληθωρισμό.
Μάθετε πώς επηρεάζει τον πληθωρισμό τον τραπεζικό σας λογαριασμό
Ο πληθωρισμός κάνει τις τιμές να αυξάνονται, έτσι κάθε δολάριο αγοράζει λιγότερο. Αλλά τα επιτόκια τείνουν να αυξάνονται στα τραπεζικά προϊόντα. Μάθετε πώς ο πληθωρισμός επηρεάζει τον τραπεζικό σας λογαριασμό.
Ορισμός στόχου για τον πληθωρισμό και πώς λειτουργεί
Η στόχευση του πληθωρισμού είναι μια νομισματική πολιτική που θέτει έναν στόχο για τον πληθωρισμό. Ο στόχος της Fed είναι 2,0% για τον πυρήνα του πληθωρισμού.