Ηθικός κίνδυνος: Ορισμός και Παραδείγματα

Ο ηθικός κίνδυνος συμβαίνει όταν κάποιος έχει την ευκαιρία να εκμεταλλευτεί μια κατάσταση, παίρνοντας τους κινδύνους που θα πληρώσουν οι άλλοι. Στις περιπτώσεις αυτές, οι συνέπειες της ανάληψης κινδύνου δεν εμπίπτουν στον αποδέκτη του κινδύνου, αλλά τα οφέλη. Η κατάσταση δημιουργεί έναν πειρασμό να αγνοήσει τις ηθικές συνέπειες μιας επιλογής: Αντί να κάνουμε ό, τι είναι σωστό, μπορείτε να κάνετε ό, τι σας ωφελεί περισσότερο.

Η έννοια του ηθικού κινδύνου

Ο ηθικός κίνδυνος προέρχεται από τον ασφαλιστικό κλάδο. Η ασφάλιση είναι ένας τρόπος για τη μεταφορά κινδύνου σε κάποιον άλλο, αλλά η ασφάλιση λειτουργεί καλύτερα όταν ο ηθικός κίνδυνος δεν είναι στην εργασία.

Για παράδειγμα, αν βλάψετε ένα ενοικιαζόμενο αυτοκίνητο (και έχετε την κατάλληλη ασφάλιση), η ασφαλιστική εταιρεία θα πληρώσει για επισκευές ή ένα νέο αυτοκίνητο. Σε αντάλλαγμα για αυτή την κάλυψη, πληρώνετε μια τιμή που φαίνεται δίκαιη και όλοι είναι ικανοποιημένοι.

Πλεονεκτήματα πληροφοριών: Οι ασφαλιστικές εργασίες είναι οι καλύτερες όταν ούτε εσείς ούτε η ασφαλιστική σας εταιρεία αναμένετε κάποια ζημία. Η ασφαλιστική εταιρεία χρησιμοποιεί στατιστικά στοιχεία για να εκτιμήσει πόσο πιθανό είναι να υποστεί ζημιά το όχημα και τιμολογεί τις υπηρεσίες ανάλογα. Πληρώνετε πολύ λιγότερο από το κόστος επισκευής αυτοκινήτου και στις περισσότερες περιπτώσεις η ασφαλιστική εταιρεία δεν χρειάζεται να πληρώσει για επισκευές. Αλλά υπάρχουν φορές που μπορεί να έχετε ένα άδικο πλεονέκτημα πληροφόρησης έναντι της ασφαλιστικής σας εταιρείας.

Παράδειγμα: Για παράδειγμα, μπορεί να σχεδιάσετε να οδηγήσετε στα βουνά σε τραχούς, στενούς δρόμους. Γι 'αυτό έχετε την πιο γενναιόδωρη ασφαλιστική κάλυψη και δεν ανησυχείτε για να γεράσετε πάνω από βράχους ή να ξύσετε το χρώμα με παχιά βούρτσα κατά μήκος της πλευράς του δρόμου. Ίσως να έχετε ακόμη και ένα πολύ καλό αυτοκίνητο διαθέσιμο στο σπίτι, αλλά δεν υπάρχει κανένας τρόπος να οδηγήσετε τα δικα σου όχημα μέχρι εκείνο τον δρόμο - έτσι νοικιάζετε ένα αυτοκίνητο και αγοράζετε ασφάλιση.

Ο ηθικός κίνδυνος είναι όταν έχετε κίνητρο να αναλάβετε κινδύνους που θα πληρώσει κάποιος άλλος: Μπορείτε να κάνετε ό, τι σας φέρνει το μεγαλύτερο δυνητικό όφελος και δεν υποφέρετε τις συνέπειες. Όσο πιο μονωμένοι είστε από τον κίνδυνο, τόσο περισσότερο πειρασμός αντιμετωπίζετε.

Ηθικός κίνδυνος και δάνεια

Ο ηθικός κίνδυνος έγινε ένας σημαντικός παράγοντας που οδήγησε στην (και μετά) οικονομική κρίση που ξεκίνησε το 2007. Υπάρχουν δύο τρόποι να σκεφτούμε τον ηθικό κίνδυνο και τα δάνεια.

Οι δανειστές: Οι δανειστές ήταν πρόθυμοι να εγκρίνουν τα δάνεια πριν από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων. Μερικοί μεσίτες ενυπόθηκων δανείων ενθάρρυναν τους δανειολήπτες "subprime" να βρεθούν σε αιτήσεις δανείων ή τροποποίησαν τα έγγραφα για να φανούν σαν οι δανειολήπτες να είναι σε θέση να παρέχουν δάνεια που πραγματικά δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά. Για παράδειγμα, αναφέρθηκαν μερικές φορές ανακριβείς αριθμοί εισοδήματος ή δεν απαιτήθηκε καμία τεκμηρίωση για την απόδειξη των απαιτήσεων για την ικανότητα αποπληρωμής του δανειολήπτη.

Γιατί οι δανειστές θα δίνουν χρήματα όταν δεν ξέρουν πραγματικά αν θα τους επιστραφούν - ειδικά αν πρέπει να διαπράξουν απάτες για να εγκριθούν τα δάνεια; Σε πολλές περιπτώσεις, οι δανειστές προερχόταν (ή πωλούσαν) μόνο τα δάνεια. Μετά την έγκριση και τη χρηματοδότηση των δανείων, οι δανειστές θα πουλούσαν τα δάνεια στους επενδυτές, οι οποίοι τελικά έχασαν χρήματα. Με άλλα λόγια, ο δανειοδότης έλαβε ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο. Αλλά οι δανειστές είχαν το κίνητρο να συνεχίσουν να δίνουν νέα δάνεια, επειδή έτσι καταβάλλονται οι συντάκτες.

Όταν τα πράγματα έγιναν ξαφνικά, οι νομοθέτες και το κοινό φοβήθηκαν. Ανησυχούσαν ότι εάν καταρρεύσουν μεγάλες τράπεζες (μερικοί από αυτούς ήταν δανειοδότες, ενώ άλλοι κρατούσαν επικίνδυνες επενδύσεις), θα έριχναν την οικονομία των ΗΠΑ - για να μην αναφέρουμε την παγκόσμια οικονομία. Επειδή οι τράπεζες αυτές θεωρούνταν «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν», η κυβέρνηση των ΗΠΑ βοήθησε μερικές από αυτές να υποχωρήσουν στην οικονομική καταιγίδα. Εάν οι τράπεζες αυτές υπέστησαν σημαντικές ζημίες, η κυβέρνηση υποσχέθηκε να προστατεύσει τις καταθέσεις (σε ορισμένες περιπτώσεις μέσω της FDIC). Φυσικά, οι φορολογούμενοι χρηματοδοτούν την κυβέρνηση των ΗΠΑ, οπότε οι φορολογούμενοι έπληξαν τελικά τις τράπεζες.

Με άλλα λόγια, οι δανειστές και οι επενδυτικές τράπεζες ανέλαβαν κινδύνους που βάρυναν τους φορολογούμενους.

Οι δανειολήπτες: Ο ηθικός κίνδυνος εμφανίστηκε επίσης με τους δανειολήπτες. Δεδομένου ότι εκατομμύρια ιδιοκτήτες σπιτιού αγωνίστηκαν για να πληρώσουν τα στεγαστικά δάνεια και τις αθετήσεις τους, τα κυβερνητικά προγράμματα πρόσφεραν ανακούφιση. Οι άνθρωποι θα μπορούσαν να αποφύγουν τον αποκλεισμό χάρη σε χρήματα και εγγυήσεις από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Κάποιοι ανησυχούσαν ότι οι οφειλέτες θα είχαν στην πραγματικότητα κίνητρο να αποχωρήσουν από τα στεγαστικά δάνεια: Ήταν υποβρύχια με στεγαστικά δάνεια και μερικοί ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να λάβουν κρατική βοήθεια που δεν χρειάζονται. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η πίστη τους μπορεί να υποφέρει, αλλά σε άλλες περιπτώσεις, οι δανειολήπτες θα βγουν "αλώβητοι" (αν και οι αγωνιζόμενοι δανειολήπτες βιώνουν σχεδόν βεβαίως οικονομικές δυσκολίες και συναισθηματικό άγχος).