Οι τρεις καλύτερες πηγές πληροφοριών επενδυτών

Οι επενδυτές πλημμυρίζουν με πληροφορίες αυτές τις μέρες, από δελτία τύπου υψηλού επιπέδου έως αναλυτικές καταθέσεις SEC. Παρόλο που είναι πάντα καλύτερο να ενημερωθείτε, ο τεράστιος όγκος των πληροφοριών έχει δυσκολέψει τον διαχωρισμό του σήματος από τον θόρυβο. Τα δελτία Τύπου συχνά αγνοούν τις κακές πληροφορίες και επικεντρώνονται στις καλές, οι αναλυτές έχουν μια αξιοσημείωτα διογκωμένη μεροληψία και οι αναλύσεις SEC μπορεί να είναι δύσκολο να αναλυθούν για χρήσιμες πληροφορίες εν μέσω του boilerplate legalese.

Ας ρίξουμε μια ματιά στις τρεις πιο σημαντικές πηγές πληροφοριών και πώς να αναλύσουμε αυτές τις πληροφορίες κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

# 1: Αρχειοθήκες SEC

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) απαιτεί από τις περισσότερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο να αναφέρουν χρηματοοικονομικά στοιχεία, συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών και άλλες ουσιαστικές πληροφορίες στις αποκαλούμενες καταθέσεις SEC. Πολλές ξένες εταιρείες οφείλουν επίσης να κάνουν περιοδικές καταθέσεις που περιέχουν τις ίδιες πληροφορίες αν είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Γνωρίζοντας πώς να βρίσκουν και να αναλύουν αυτές τις καταθέσεις SEC, οι επενδυτές μπορούν να εξασφαλίσουν ότι είναι καλά ενημερωμένοι και ενημερωμένοι για όλες τις πιο σημαντικές εξελίξεις.

Οι επενδυτές μπορούν να βρουν αρχεία SEC σε πολλά μέρη. Η βάση δεδομένων EDGAR της ίδιας της SEC είναι ένας γρήγορος και εύκολος τρόπος να βρεθείτε σε υποθέσεις, ενώ ειδικές υπηρεσίες όπως το SECFilings.com ή το EdgarOnline προσφέρουν εξατομικευμένες ειδοποιήσεις και άλλα χαρακτηριστικά.

Ορισμένες σημαντικές καταχωρίσεις SEC που πρέπει να γνωρίζετε περιλαμβάνουν:

• 10-Κ (Ετήσια Έκθεση) - Οι ετήσιες εκθέσεις παρέχουν στους επενδυτές μια λεπτομερή επισκόπηση της οικονομικής χρήσης μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών καταστάσεων και μιας συζήτησης των αποτελεσμάτων από τη διοίκηση με απλά αγγλικά όρια.
• 10-Q (τριμηνιαία αναφορά) - Οι τριμηνιαίες εκθέσεις παρέχουν μια ελαφρώς λιγότερο ολοκληρωμένη επισκόπηση του τριμήνου μιας εταιρείας, αλλά περιλαμβάνουν και τις οικονομικές καταστάσεις του τριμήνου και κάποια συζήτηση για τη διαχείριση.
• 8-K (τρέχον συμβάν) - Οι τρέχουσες εκθέσεις γεγονότων κατατίθενται για οποιεσδήποτε σημαντικές εκδηλώσεις που επηρεάζουν την εταιρεία, από βασικά δελτία τύπου έως νέες συνεργασίες.

• Έντυπα 3, 4 και 5 (Insider Trading) - Οι εκθέσεις συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών παρέχουν στους επενδυτές ειδοποιήσεις κάθε φορά που οι εμπλεκόμενοι στην εταιρεία αγοράζουν ή πωλούν μετοχές, γεγονός που μπορεί να είναι ένας σημαντικός δείκτης, ειδικά όταν γίνεται εκτός των αποθεμάτων.
• Πρόγραμμα 13Δ και 13Γ (Θεσμικές Επενδύσεις) - Οι εκθέσεις θεσμικών επενδύσεων παρέχουν στους επενδυτές ειδοποιήσεις όταν ένας θεσμικός επενδυτής (όπως ένα hedge fund ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο) αποκτά σημαντικό μερίδιο, το οποίο μπορεί να είναι πολύ χρήσιμο για τους επενδυτές.

Οι διεθνείς επενδυτές την έχουν λίγο πιο δύσκολο. Ενώ πολλά Αμερικανικά Πιστοποιητικά Αποθήκης (ADR) καταθέτουν τακτικές καταθέσεις SEC, μερικές εκθέσεις ξένων εκδοτών αρχείων που μπορεί να είναι πολύ πιο δύσκολο να αποκτήσουν πρόσβαση και να αναλύσουν χρήσιμες πληροφορίες. Και οι ξένες μετοχές που διαπραγματεύονται σε αμερικανικά χρηματιστήρια συχνά κατατίθενται μόνο στον ρυθμιστικό φορέα της χώρας τους. Δυστυχώς, αυτές οι φυσαλίδες μπορεί να εμφανίζονται σε ξένες γλώσσες και μπορεί να είναι πολύ πιο δύσκολο να αναλυθούν από τις αιτήσεις SEC.

Δύο κοινές ξένες καταχωρίσεις SEC περιλαμβάνουν:

• 20-F (Ετήσια Έκθεση) - Αυτές οι ετήσιες εκθέσεις υποβάλλονται σύμφωνα με τις αρχές της GAAP των ΗΠΑ, οι οποίες μπορούν να καταστούν ευκολότερες στην κατανόηση και σύγκριση με τις εταιρείες των ΗΠΑ.
• 6-K (τριμηνιαία / τρέχουσα) - Πρόκειται για την ξένη εκδοχή των εκθέσεων 8-K, οι οποίες τείνουν επίσης να περιλαμβάνουν πληροφορίες τύπου 10-Q για τις περισσότερες ADR.

Ορισμένα κοινά ξένα ρυθμιστικά όργανα περιλαμβάνουν:

• Τη βάση δεδομένων SEDAR του Καναδά
• Οργανισμός SAIC της Κίνας

# 2: Εταιρική ιστοσελίδα

Οι εταιρικοί ιστότοποι μπορούν να περιέχουν πληθώρα πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία, από οικονομικές καταστάσεις έως παρουσιάσεις, και είναι πολύ πιο εύκολο να πλοηγηθεί από πολλές ιστοσελίδες κυβερνητικών πρακτορείων όταν αναζητούν οικονομικές πληροφορίες. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους διεθνείς επενδυτές που αναζητούν πληροφορίες.

Τα πιο σημαντικά πράγματα που πρέπει να αναζητήσετε περιλαμβάνουν:

• Οικονομικές δηλώσεις - Μερικές φορές η εύρεση οικονομικών καταστάσεων για ξένες εταιρείες είναι πολύ ευκολότερη με τη χρήση της ιστοσελίδας τους από το σύστημα αρχειοθέτησης της χώρας.
• Εταιρικές παρουσιάσεις - Οι παρουσιάσεις των εταιριών μπορούν να παρέχουν μια μεγάλη εικόνα των προηγούμενων επιδόσεων, καθώς και προβολές για τα επόμενα τρίμηνα ή το χρόνο.
• Νέα / Δελτία Τύπου - Τα νέα της εταιρείας και τα δελτία τύπου μπορούν να περιέχουν πληθώρα πληροφοριών σχετικά με τις καθημερινές λειτουργίες και τις οικονομικές επιδόσεις.
• Στοιχεία επικοινωνίας - Οι επαφές με τους επενδυτές, όπως οι υπεύθυνοι για τις σχέσεις με τους επενδυτές, μπορούν να αποτελέσουν μια εξαιρετική πηγή για τους επενδυτές που αναζητούν κάτι που δεν μπορούν να βρουν αλλού.

# 3: Αναλυτές

Οι αναλυτές των χρεογράφων μπορούν να αποτελέσουν μια μεγάλη πηγή πληροφόρησης για τους επενδυτές. Ενώ οι αναλυτές της αγοράς από την πλευρά του πωλητή ενδέχεται να είναι μεροληπτικοί κατά καιρούς, εξακολουθούν να προσφέρουν κάποιες πολύτιμες πληροφορίες σε μια ενιαία τοποθεσία. Αυτό κάνει την έρευνα πολύ πιο εύκολη, ειδικά για τους διεθνείς επενδυτές. Οι αναλυτές της αγοράς είναι μια ακόμα καλύτερη πηγή πληροφοριών, καθώς συνήθως δεν είναι τόσο προκατειλημμένες, αλλά η έρευνα τους συνήθως δεν είναι τόσο ευρέως διαθέσιμη.

Οι αναφορές αναλυτών μπορούν να βρεθούν σε μέρη που περιλαμβάνουν:

• Χρηματιστηριακοί - Πολλοί χρηματιστές προσφέρουν πρόσβαση σε ορισμένες εκθέσεις αναλυτών για τους πελάτες τους, συμπεριλαμβανομένων πολλών χρηματιστηρίων με έκπτωση τα τελευταία χρόνια.
• Εταιρείες - Ορισμένες εταιρείες προσφέρουν έρευνα σε αναλυτές σε πιθανούς επενδυτές, είτε μέσω της ιστοσελίδας τους είτε μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ή τηλεφωνικού αιτήματος.
• Ιστοσελίδες / Υπηρεσίες - Ορισμένα πρακτορεία ειδήσεων γράφουν για την έρευνα των αναλυτών, ενώ οι υπηρεσίες όπως το TheFlyOnTheWall παρέχουν σύνοψη για τους συνδρομητές τους.