Επενδύσεις σε επενδυτικά κεφάλαια μονάδων

Ένα επενδυτικό επενδυτικό ίδρυμα δεν είναι αμοιβαίο κεφάλαιο, αλλά τα UITs είναι παρόμοια με τόσους πολλούς τρόπους ώστε να τους βοηθά να θεωρούν τους ως αμοιβαία κεφάλαια με λίγες ανατροπές.

Μονάδες επένδυσης μονάδων (UIT)

Ένα UIT είναι στην πραγματικότητα μια επιχείρηση επενδύσεων ή μια εταιρεία που συνδέει τις επενδύσεις, συνήθως μετοχές ή ομόλογα, σε μία μονάδα. Αυτές οι μονάδες πωλούνται στους επενδυτές για να παραμείνουν για ένα προκαθορισμένο χρονικό διάστημα. Ο στόχος είναι οι επενδύσεις να εκτιμήσουν και να παράγουν έσοδα. Σκεφτείτε ένα επενδυτικό trust ως μια συλλογή άλλων επενδύσεων, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Στον κόσμο των ομολόγων, ένα UIT είναι ουσιαστικά μια συλλογή ομολόγων, ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων ή παραγώγων ομολόγων.

Ομοιότητες και διαφορές

Σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδύσεις σε ένα επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο δεν διαπραγματεύονται ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αντίθετα, ο διαχειριστής αγοράζει τις επενδύσεις και τους κρατάει μέχρι την ωριμότητα.

Η αγορά ενός UIT είναι ελαφρώς διαφορετική από την αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα τέλη διαχείρισης ενός UIT είναι πολύ χαμηλότερα από αυτά των αμοιβαίων κεφαλαίων - προφανώς, επειδή δεν υπάρχει πολύ «διαχείριση» που να εμπλέκεται σε ένα χαρτοφυλάκιο buy-and-hold όπως ένα UIT. Ωστόσο, υπάρχουν αμοιβές πωλήσεων που συνδέονται με καταπιστεύματα επενδύσεων μεριδίων, παρόλα αυτά, όπως τα τέλη που σχετίζονται με τα αμοιβαία κεφάλαια. Αλλά εδώ είναι το catch: Θα πληρώσετε μια προμήθεια πωλήσεων για να αγοράσετε ένα UIT, αλλά ποτέ να πωλήσει.

Επειδή ένα UIT αποτελείται από επενδύσεις που θα κρατηθούν μέχρι τη λήξη τους, ένα επενδυτικό ίδρυμα επενδύσεων σε μετοχές έχει επίσης ημερομηνία λήξης, σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Ορισμένα UITs είναι σχεδιασμένα να ωριμάζουν σε πέντε περίπου χρόνια. Άλλοι είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις που δεν θα ωριμάσουν μέχρι 30 χρόνια μετά τη δημιουργία τους.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της αγοράς ενός UIT

Υπάρχουν τρεις κύριοι παράγοντες που αξίζει να σημειώσετε αν εξετάζετε ένα UIT για το χαρτοφυλάκιό σας. Δύο είναι υπέρ και το άλλο είναι con.

Από τη θετική πλευρά, το μεγαλύτερο πλεονέκτημα ενός UIT είναι επίσης το μεγαλύτερο σημείο πώλησης για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων: διαφοροποίηση. Ένα UIT διαθέτει πολλά διαφορετικά ομόλογα και συναφείς επενδύσεις και η αγορά μιας συλλογής επενδύσεων θεωρείται γενικά ασφαλέστερη από την αγορά μιας μόνο επένδυσης.

Ένα άλλο θετικό είναι ότι οι διαφοροποιημένες συμμετοχές ενός UIT δεν αλλάζουν. Αν κατέχετε ένα UIT, ξέρετε ποια είναι τα ομόλογα σε αυτό. Δεν χρειάζεται να περιμένετε μέχρι την τριμηνιαία δήλωσή σας για να δείτε τι έχει αγοράσει ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου, τι έχει πουλήσει και τι έχετε μείνει. Ένα UIT προσφέρει συνεκτικότητα που μπορεί να είναι ευεργετική και άνετη για πολλούς επενδυτές, ιδιαίτερα για τους συνταξιούχους.

Ο τρίτος παράγοντας πρέπει να θεωρηθεί αρνητικός, παρότι είναι στενά συνδεδεμένος με τους δύο θετικούς παράγοντες. Επειδή ένα UIT διατηρεί έναν αριθμό ομολόγων μέσα σε αυτόν, ένας δυνητικός επενδυτής πρέπει να ερευνήσει όλες τις εκμεταλλεύσεις για να εξασφαλίσει ότι όλοι ικανοποιούν την ατομική του ανοχή για τον κίνδυνο. Αυτή μπορεί να είναι μια χρονοβόρα διαδικασία. Μπορεί να είναι μια πιο έξυπνη κίνηση για πολλούς επενδυτές να αγοράζουν λιγότερο περίπλοκες επενδύσεις, όπως τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.