Πώς να επενδύσετε στον παγκόσμιο ναυτιλιακό τομέα

Η ναυτιλιακή βιομηχανία είναι η ψυχή της παγκόσμιας οικονομίας. Σύμφωνα με την ICS, η διεθνής ναυτιλιακή βιομηχανία είναι υπεύθυνη για τη μεταφορά περίπου 90% του παγκόσμιου εμπορίου. Υπάρχουν περίπου 50.000 εμπορικά πλοία που είναι νηολογημένα σε πάνω από 150 έθνη, με επανδρωμένους περισσότερους από ένα εκατομμύριο ναυτικούς, οι οποίοι δημιουργούν πάνω από μισό τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως σε ναύλα.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τη διεθνή ναυτιλιακή βιομηχανία, τις επενδυτικές ευκαιρίες εντός του κλάδου και τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να χτίσουν την έκθεση στα χαρτοφυλάκιά τους.

Γιατί να επενδύσετε στη ναυτιλία;

Η παγκόσμια ναυτιλιακή βιομηχανία πέρασε δύσκολες στιγμές κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008-2009. Ενώ η βιομηχανία γνώρισε μια σύντομη ανάκαμψη από το 2010 έως το 2015, οι ανησυχίες σχετικά με την προσφορά και τη ζήτηση έχουν ασκήσει πίεση στις επιδόσεις κορυφαίας και κατώτατης γραμμής.

Ο δείκτης Baltic Dry, ένα μέτρο των ναύλων για τους μεταφορείς εμπορευμάτων όπως ο άνθρακας και το σιδηρομετάλλευμα, υποχώρησε περισσότερο από 90 τοις εκατό από πάνω από 11.000 το 2008 σε λιγότερο από 1.000 έως το 2017. Παράλληλα, ο κλάδος αντιμετώπισε υπερβολική προσφορά τα πλοία και οι υψηλότερες τιμές των καυσίμων των καυσίμων έχουν ασκήσει πίεση στα περιθώρια κέρδους. Αυτές οι τάσεις οδήγησαν τους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας όπως η Moody's να εκδώσουν αρνητικές προοπτικές στον κλάδο το 2017.

Τα καλά νέα είναι ότι ο όγκος των εμπορευματικών μεταφορών αναμένεται να σταθεροποιηθεί τα επόμενα χρόνια καθώς τα ζητήματα αυτά επιλύονται. Αν η παγκόσμια οικονομία συνεχίσει να ανακάμπτει, οι όγκοι αυτοί είναι πιθανό να αυξηθούν όσο αυξάνεται η ζήτηση τόσο από αναπτυγμένες όσο και από αναδυόμενες αγορές. Η ενοποίηση εντός του κλάδου θα μπορούσε επίσης να μειώσει τον ανταγωνισμό των τιμών με την πάροδο του χρόνου, γεγονός που θα μπορούσε να συμβάλει στη βελτίωση της κερδοφορίας και την εξάλειψη πολλών από αυτές τις ανησυχίες.

Τέλος, οι επενδυτές αξίας μπορούν επίσης να αρχίσουν να βρίσκουν ευκαιρίες στο χώρο καθώς βελτιώνονται τα βασικά στοιχεία. Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Warren Buffett είπε κάποτε: «πληρώνετε μια πολύ υψηλή τιμή στη χρηματιστηριακή αγορά για μια ευχάριστη συναίνεση». Με άλλα λόγια, οι καλύτερες ευκαιρίες μπορεί να είναι οι εταιρείες που διαπραγματεύονται σε καταθλιπτικές τιμές και όχι εκείνες που ήδη βιώνουν ισχυρό αγώνα .

Πώς να επενδύσετε στην ναυτιλία

Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τρόποι για τους επενδυτές να δημιουργήσουν έκθεση στο ναυτιλιακό κλάδο στα χαρτοφυλάκιά τους, συμπεριλαμβανομένης της χρήσης τόσο των κεφαλαίων όσο και των ατομικών μετοχών.

Χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ("ETF") είναι ο ευκολότερος τρόπος να επενδύσουν στη ναυτιλιακή βιομηχανία, δεδομένου ότι παρέχουν διαφοροποιημένη έκθεση σε μια ενιαία ασφάλεια.

Το πιο δημοφιλές ETF ναυτιλίας είναι το ETF Guggenheim Shipping (SEA), το οποίο έχει περίπου 115 εκατομμύρια δολάρια συνολικά ενεργητικού, από τον Ιούλιο του 2017. Με ποσοστό 0,65 τοις εκατό, το ταμείο κατέχει 27 διαφορετικές ναυτιλιακές εταιρείες με τη μορφή κοινών αποθέματα, αμερικανικές αποδείξεις αποταμίευσης (ADR), παγκόσμιες αποδείξεις αποθετηρίου (GDR) και βασικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (ΜΟΠ), ενώ καταβάλλουν ελκυστική απόδοση μερίσματος 4%.

Μεμονωμένα αποθέματα

Τα κοινά αποθέματα και οι αμερικανικές αποδείξεις ("ADR") είναι ένας άλλος πολύ καλός τρόπος να επενδύσετε στην παγκόσμια ναυτιλιακή βιομηχανία επιλέγοντας μεμονωμένα αποθέματα.

Οι πιο δημοφιλείς αποστολές αποστολής περιλαμβάνουν:

• AP Moeller-Maersk (AMKBF)
• DryShips (DRYS)
• Η Diana Shipping Inc. (DSX)

Οι επενδυτές μπορούν να βρουν έναν πλήρη κατάλογο εταιρειών εξετάζοντας τις μετοχές του ETF ναυτιλίας Guggenheim που περιέχονται σε κανονιστικές καταθέσεις ή το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου.

Σημαντικές εκτιμήσεις

Η ναυτιλιακή βιομηχανία έχει αγωνιστεί τα τελευταία χρόνια, ενώ πολλές εταιρείες υψηλού προφίλ έχουν πτωχεύσει. Με τα λόγια, η επένδυση στη βιομηχανία δεν είναι για τα λιγοστά της καρδιάς και είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια.

Υπάρχουν τρεις παράγοντες που οδηγούν τη ναυτιλιακή βιομηχανία:

• Προμήθεια: Αυτός είναι ο αριθμός των πλοίων που κυκλοφορούν σήμερα στην αγορά, τα οποία επηρεάζονται τόσο από τις νέες κατασκευές όσο και από τα πλοία που έχουν αποσυρθεί.
• Ζήτηση: Αυτή είναι η ζήτηση για ναυτιλία από τους τελικούς καταναλωτές, η οποία καθοδηγείται από το συνολικό ρυθμό παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης.
• Δικαστικά έξοδα: Αυτό είναι το κόστος εκμετάλλευσης ενός σκάφους και το μακροπρόθεσμο κόστος, το οποίο περιλαμβάνει τόσο το κόστος των καυσίμων καυσίμων όσο και το κόστος του χρέους (π.χ. πληρωμές τόκων).

Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν αυτούς τους τρεις παράγοντες κατά την ανάλυση της βιομηχανίας. Για παράδειγμα, ο δείκτης Baltic Dry θα μπορούσε να ανακάμψει (σηματοδοτώντας μεγαλύτερη ζήτηση ή / και λιγότερη προσφορά), αλλά τα οφέλη για τις ναυτιλιακές εταιρείες θα μπορούσαν να αντισταθμιστούν από τις υψηλότερες τιμές των καυσίμων των καυσίμων.

Η κατώτατη γραμμή

Η ναυτιλιακή βιομηχανία είναι η ψυχή της παγκόσμιας οικονομίας. Ενώ ο κλάδος έχει αγωνιστεί τα τελευταία χρόνια, οι επενδυτές ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο προσθήκης έκθεσης στα χαρτοφυλάκιά τους καθώς η παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη συνεχίζεται το 2017.