Ορισμός Καθορισμένης Απόκλισης - Αμοιβαία Κεφάλαια

Αν έχετε κάνει εκτενή έρευνα κατά την ανάλυση αμοιβαίων κεφαλαίων, ενδέχεται να έχετε εκτελέσει έναν στατιστικό όρο ανάλυσης που ονομάζεται τυπική απόκλιση. Ο όρος πολλοί σύνθετοι ήχοι και ίσως πέρα ​​από την κατανόηση οποιουδήποτε άλλου εκτός από έναν μαθηματικό κύριο, αλλά χρησιμοποιώντας τυπική απόκλιση με αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να είναι απλή και χρήσιμη.

Ορισμός Καθορισμένης Απόκλισης - Αμοιβαία Κεφάλαια

Η τυπική απόκλιση είναι μια στατιστική μέτρηση που δείχνει πόση διακύμανση υπάρχει από τον αριθμητικό μέσο όρο (απλός μέσος όρος). Οι επενδυτές περιγράφουν την τυπική απόκλιση ως τη μεταβλητότητα των προηγούμενων αποδόσεων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Με απλά λόγια, μια μεγαλύτερη τυπική απόκλιση δείχνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα, πράγμα που σημαίνει ότι η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου κυμάνθηκε πολύ ψηλά από τον μέσο όρο, αλλά και σημαντικά κάτω από αυτό. Επομένως, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν εναλλακτικά όρους μεταβλητότητας και τυπική απόκλιση.

Παράδειγμα τυπικής απόκλισης με Αμοιβαία Κεφάλαια

Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο XYZ έχει μέση ετήσια απόδοση (μέση) 8% και α τυπική απόκλιση του 3%, τότε ο επενδυτής μπορεί να αναμένει ότι η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου θα είναι μεταξύ 5% και 11% 68% του χρόνου (μία τυπική απόκλιση από το μέσο όρο - 8% - 3% και 8% + 3%) και μεταξύ 2% και 14% 95% του χρόνου (δύο τυπικές αποκλίσεις από το μέσο όρο - 8% - 6% και 8% + 6%).

Λάβετε όμως υπόψη ότι η τυπική απόκλιση είναι πολύ χρήσιμη όταν αναλύεται η απόδοση του παρελθόντος ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μεμονωμένα. Οι επενδυτές που κατέχουν αρκετά αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν να λάβουν τη μέση τυπική απόκλιση του χαρτοφυλακίου τους προκειμένου να υπολογίσουν την αναμενόμενη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου τους.

Για να βρεθεί η τυπική απόκλιση ενός χαρτοφυλακίου πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής θα πρέπει να υπολογίζει τη συσχέτιση κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς και την τυπική απόκλιση. Με άλλα λόγια, η μεταβλητότητα (τυπική απόκλιση) ενός χαρτοφυλακίου είναι συνάρτηση του τρόπου με τον οποίο κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο του χαρτοφυλακίου κινείται σε σχέση με το άλλο ταμείο του χαρτοφυλακίου.

Εάν χρησιμοποιείτε τυπική απόκλιση κατά την ανάλυση αμοιβαίων κεφαλαίων;

Η τυπική απόκλιση της ιστορικής απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιείται από τους επενδυτές σε μια προσπάθεια να προβλεφθεί μια σειρά αποδόσεων για διάφορα αμοιβαία κεφάλαια. Παρόλο που η χρησιμότητά της στη μέτρηση της μεταβλητότητας των παρελθουσών επιδόσεων μπορεί να αποτελέσει δείκτη μελλοντικής μεταβλητότητας και συνεπώς μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να αποτρέψει το λάθος να αγοράσει αμοιβαίο κεφάλαιο που είναι υπερβολικά επιθετικό, η μεταβλητότητα ενός μεμονωμένου αμοιβαίου κεφαλαίου δεν αποτελεί κατ ' κατασκευή.

Στην πραγματικότητα, τα κεφάλαια που είχαν παρελθόν περιόδους εξαιρετικής μεταβλητότητας μπορεί να είναι δωρεάν για άλλα κεφάλαια του χαρτοφυλακίου που βοηθούν στην εξισορρόπηση των διακυμάνσεων του επιθετικού ταμείου. Αν οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις είναι αρκετά υψηλές ώστε να δικαιολογούν τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις και ο επενδυτής κατανοεί και αποδέχεται τον κίνδυνο, τα ασταθή κεφάλαια μπορούν να αποτελέσουν έναν πολύτιμο στόχο.

Ακολουθούν οι συνδέσεις με τα βασικά στατιστικά μέτρα των αμοιβαίων κεφαλαίων: Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Λόγος εξόδων και Φόρος Κόστους Φόρου.