Κατανόηση των ομολόγων μηδενικού κουπονιού - Μέρος πρώτο

Η πληρωμή φόρου επί τόκων που δεν έχετε λάβει ακούγεται σαν καλή ιδέα; Αυτό το κάνετε με ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου και μπορεί να έχει νόημα υπό τις σωστές συνθήκες.

Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου ή μηδενικά δεν κάνουν τακτικές πληρωμές τόκων όπως κάνουν και άλλα ομόλογα. Λαμβάνετε το σύνολο του ενδιαφέροντος σε ένα κατ 'αποκοπή ποσό όταν λήξει η ομολογία.

Μπορείτε να αγοράσετε το ομόλογο σε μια βαθιά έκπτωση και να το εξαργυρώσετε μια πλήρη ονομαστική αξία όταν ωριμάσει. Η διαφορά είναι το ενδιαφέρον που έχει συσσωρευτεί κατά τη διάρκεια των ετών.

Διάφορες διάρκειες

Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου έρχονται γενικά σε λήξεις από ένα έως σαράντα χρόνια. Τα θέματα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ είναι τα πιο δημοφιλή, μαζί με τους δήμους και τις επιχειρήσεις.

Ακολουθούν ορισμένα γενικά χαρακτηριστικά των ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου:

• Εκδίδεται σε μεγάλη έκπτωση και εξαργυρώνεται με πλήρη ονομαστική αξία
• Ορισμένοι εκδότες μπορούν να καλέσουν μηδενικά πριν από τη λήξη τους
• Πρέπει να καταβάλλετε φόρο επί των τόκων ετησίως, παρόλο που δεν το λαμβάνετε μέχρι τη λήξη του
• Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου είναι πιο ασταθή από τα κανονικά ομόλογα

Από τα τρία είδη ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου, τα δημοφιλέστερα ομόλογα των ΗΠΑ είναι τα πιο δημοφιλή.

Ωστόσο, το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. δεν τις εκδίδει απευθείας. πρέπει να αγοράσετε "STRIPS" από εξειδικευμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή μεσίτες.

Το STRIPS σημαίνει ξεχωριστή διαπραγμάτευση των εγγεγραμμένων τόκων και τίτλων και σημαίνει ότι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα έλαβε ένα τακτικό τεύχος του αμερικανικού Δημοσίου και διαχώρισε τις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων σε δύο ξεχωριστές κινητές αξίες.

Το κανονικό εισόδημα είναι συσκευασμένο και πωλείται σε επενδυτές που χρειάζονται αξιόπιστη ταμειακή ροή και ο κύριος υπόχρεος γίνεται κανόνας μηδενικού τοκομεριδίου.

Πλήρης πίστη και πίστωση

Παρόλο που αγοράζετε το STRIP (έρχονται και σε άλλα ονόματα) από μεσίτες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εξακολουθούν να φέρουν την πλήρη πίστη και πίστη της αμερικανικής κυβέρνησης, καθιστώντας τα ασφαλέστερα από επενδύσεις από πλευράς πιστωτικού κινδύνου.

Οι δήμοι και οι εταιρείες εκδίδουν επίσης ομολογίες μηδενικού τοκομεριδίου. Έχουν το ίδιο βασικό χαρακτηριστικό ότι πωλούνται σε βαθιά έκπτωση και εξαγοράζονται στο μέλλον με πλήρη ονομαστική αξία.

Εντούτοις, ορισμένα από αυτά τα θέματα ενδέχεται να έχουν χαρακτηριστικά κλήσεων που επιτρέπουν στον εκδότη να τα εξαγοράσει πριν από τη λήξη τους. Βεβαιωθείτε ότι έχετε ελέγξει τι θα συμβεί αν αυτές οι διατάξεις είναι προτού επενδύσετε.

Τα ομόλογα δημοσίου μηδενικού τοκομεριδίου είναι απαλλαγμένα από ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος όπως τα τακτικά δημοτικά ομόλογα

Οι μεγαλύτεροι πιστωτικοί οργανισμοί βαθμολογούν τα περισσότερα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου για πιστοληπτική ικανότητα. Αυτή η αξιολόγηση μπορεί να αλλάξει κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την τιμή.

Κίνδυνος Προεπιλογής

Τα εταιρικά ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου φέρουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων και πληρώνουν τις υψηλότερες αποδόσεις. Πολλά από αυτά έχουν διατάξεις κλήσης.

Πόσο μεγάλη έκπτωση θα πληρώσετε; Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ παρείχε το παράδειγμα αυτό:

"Για παράδειγμα, υποθέστε ότι τρεις STRIPS είναι εισηγμένες στην αγορά με απόδοση 6,50%.

• Η τιμή για τις STRIPS με υπόλοιπο 25 ετών έως τη λήξη θα ήταν $ 202,07 ανά $ 1.000
• Αυτό για τις STRIPS με υπόλοιπο 10 ετών μέχρι τη λήξη θα ήταν $ 527,47 ανά $ 1.000 face amount
• Αυτό για 2-year STRIPS θα είναι $ 879,91 ανά $ 1.000 πρόσωπο ποσό. "

Όπως μπορείτε να δείτε, όσο πιο μακριά πηγαίνετε τόσο χαμηλότερο το κόστος του μπροστινού τέλους, όσο και η μεγαλύτερη συγκέντρωση εργασιών για να φτάσετε στην πλήρη ονομαστική αξία.

συμπέρασμα

Αγοράζετε ομολογίες μηδενικού τοκομεριδίου μια βαθιά έκπτωση στην ονομαστική αξία. Δεν λαμβάνετε τόκο μέχρι τη λήξη. Ωστόσο, στις περισσότερες περιπτώσεις οφείλετε φόρους ετησίως στους τόκους, όπως αυτό συσσωρεύεται.

Στο δεύτερο μέρος

Στο δεύτερο μέρος, θα εξετάσουμε πιο προσεκτικά τις φορολογικές επιπτώσεις των ομολογιών μηδενικού τοκομεριδίου και θα εξετάσουμε πώς μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μηδενικά για να καλύψετε τους οικονομικούς σας στόχους.

Επιστροφή στο Κέντρο πληροφοριών Bond