Κατανόηση της απόδοσης μερισμάτων σε ένα απόθεμα

Η απόδοση του μερίσματος σας λέει πόσο εισόδημα λαμβάνετε σε σχέση με την τιμή του αποθέματος. Η αγορά αποθεμάτων με υψηλή μερισματική απόδοση μπορεί να αποτελέσει μια καλή πηγή εισοδήματος, αλλά αν δεν είστε προσεκτικοί, μπορεί να σας προκαλέσει πρόβλημα.

Οι εταιρείες δεν χρειάζεται να πληρώνουν μερίσματα. Τα προβλήματα έρχονται όταν μια εταιρεία μειώνει το μέρισμα της. Η αγορά συχνά θα προκαταλάβει αυτή την κίνηση και η τιμή της μετοχής θα μειωθεί προτού η εταιρεία ανακοινώσει τα σχέδιά της για μείωση του μερίσματος.

Δεδομένου ότι η τιμή της μετοχής έχει μειωθεί, όταν εξετάζετε τη μερισματική απόδοση με βάση το τελευταίο μέρισμα που κατέβαλε η εταιρεία, θα φανεί υψηλό. Εάν αγοράσετε το απόθεμα βάσει αυτής της υψηλής μερισματικής απόδοσης, θα μπορούσατε να είστε σε μια μεγάλη έκπληξη εάν η εταιρεία μειώνει ή εξαλείφει το μέρισμα.

Για να είναι επιτυχής στην επένδυση σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, κατανοήστε τη σχέση μεταξύ της τιμής της μετοχής και της απόδοσης μερισμάτων. Το πρώτο βήμα είναι να μάθουμε πώς να υπολογίζουμε μια απόδοση μερίσματος.

Γιατί δεν όλες οι εταιρείες πληρώνουν απόδοση μερισμάτων;

Είτε είναι αληθινό είτε όχι, θα ακούσετε ότι οι επενδυτές λένε ότι νέες και αναπτυσσόμενες εταιρείες δεν πληρώνουν μερισματική απόδοση, ενώ μεγαλύτερες, πιο ώριμες και σταθερές εταιρείες θα το κάνουν. Όταν η Apple άρχισε να πληρώνει μερίσματα, πολλοί το είδαν αυτό, καθώς η μετάβαση από μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία τεχνολογίας σε μία όπου η ταχεία ανάπτυξη έληξε.

Μικρότερες, νεότερες, ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες χρειάζονται όλα τα χρήματα που μπορούν να πάρουν για να χρηματοδοτήσουν την επέκτασή τους. Για το λόγο αυτό, συνήθως δεν πληρώνουν απόδοση μερίσματος. Οι επενδυτές είναι περισσότερο από ευτυχείς να επωφεληθούν από την άνοδο της τιμής των μετοχών. Για τις εταιρείες που δεν βλέπουν πλέον την ταχεία ανατίμηση των τιμών, οι εταιρείες πληρώνουν τη μερισματική απόδοση για να προσελκύσουν τους επενδυτές να κατέχουν το απόθεμά τους.

Υπολογισμός της απόδοσης μερισμάτων σε ένα απόθεμα

• Ας πούμε ότι αγοράζετε ένα απόθεμα για $ 10 ανά μετοχή.
• Το απόθεμα καταβάλλει μέρισμα ύψους $ .10 ανά τρίμηνο, πράγμα που σημαίνει ότι για κάθε μετοχή που έχετε στην κατοχή σας θα λάβετε 40 σεντς ετησίως.
• Αυτό το απόθεμα έχει απόδοση μερισμάτων 4,0% ($ 0,40 διαιρούμενο με $ 10).

Οι εταιρείες δεν χρειάζεται να πληρώνουν μερίσματα. Κατά τη διάρκεια της ύφεσης, οι εταιρείες μπορούν να μειώσουν το μέρισμα που καταβάλλουν στις μετοχές τους ή να σταματήσουν να πληρώνουν συνολικά ένα μέρισμα. Στην περίπτωση αυτή, η απόδοση του μερίσματος θα μπορούσε γρήγορα να φθάσει στο μηδέν.

Οι τιμές των μετοχών αντιδρούν γρήγορα στις αλλαγές στις πληρωμές μερισμάτων

Σε αβέβαιες περιόδους, τα μερίσματα που καταβάλλουν μερίσματα ή τα μερίσματα που καταβάλλουν τα μερίσματα μπορούν να μειωθούν γρήγορα λόγω της ύπαρξης κινδύνου μείωσης των μελλοντικών μερισμάτων. Εάν μια εταιρεία ανακοινώσει ότι μειώνει το μέρισμα της, η τιμή της μετοχής θα αντιδράσει αμέσως.

Καθώς η οικονομία βελτιώνεται, η τιμή των μετοχών ενδέχεται να αυξηθεί εν αναμονή της αύξησης του μερίσματος της εταιρείας. Εάν η οικονομία επιδεινωθεί, η τιμή των μετοχών ενδέχεται να μειωθεί ακόμη περισσότερο με την προσδοκία ότι η εταιρεία θα σταματήσει εντελώς τη διανομή του μερίσματος.

Μην αγοράζετε αποθέματα μερισμάτων με βάση μόνο την απόδοση

Εάν η τιμή ενός μετοχικού τίτλου που πληρώνει μερίσματα πέφτει γρήγορα, υπάρχει ένας λόγος. Σημαίνει ότι υπάρχει μια πολύ πραγματική πιθανότητα η εταιρεία να μειώσει ή να σταματήσει να πληρώνει το μέρισμα στο εγγύς μέλλον. Η αγορά συχνά αναμένει αυτές τις αλλαγές και η πρόβλεψη αυτή αντανακλάται στην τιμή των μετοχών.

Παράδειγμα:Βλέπετε ένα απόθεμα που έχει μερισματική απόδοση 10%. (Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου είναι 10 δολάρια ανά μετοχή, ενώ το προηγούμενο έτος το μέρισμα έφθασε τα $ .25 ανά τρίμηνο, ή $ 1 το χρόνο.) Είστε ενθουσιασμένοι που βρίσκετε ένα απόθεμα που πληρώνει ένα τόσο υψηλό επίπεδο εισοδήματος. Αγοράζετε το απόθεμα.Λίγες μέρες αργότερα η εταιρεία ανακοινώνει ότι πρόκειται να μειώσει το μέρισμα της σε $ 10 ανά τρίμηνο (40 σεντς ετησίως). Η τιμή των μετοχών μειώνεται ραγδαία στα 5 δολάρια ανά μετοχή.

Πριν από την αγορά μεμονωμένων μετοχών, κοιτάξτε τα μερίσματα εισοδήματος μερισμάτων

Τα ταμεία μερισμάτων εισοδήματος κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών που πληρώνουν μερίσματα. Τα κεφάλαια αυτά χρησιμοποιούν τον όρο "ποσοστό διανομής" αντί για "μερισματική απόδοση" για να περιγράψουν το ποσό του εισοδήματος που καταβάλλουν.

Αν δεν ξέρετε πώς να αναλύσετε μεμονωμένα αποθέματα, τότε μην τα αγοράζετε. Χρησιμοποιήστε αντ 'αυτού ένα ταμείο μερισμάτων. Έχουν αναλυτές που κάνουν την δουλειά για σας, και παρόλο που πληρώνετε έναν λόγο δαπανών στο εσωτερικό του ταμείου, μπορεί να σας εξοικονομήσει από μια κακή επένδυση.

Πώς η απόδοση του μερίσματος συγκρίνεται με την απόδοση των ομολόγων;

Οι αποδόσεις των ομολόγων υπολογίζονται με τρόπο παρόμοιο με τις αποδόσεις των μερισμάτων. Ωστόσο, μια εταιρεία οφείλει να καταβάλει το δηλωμένο ποσό τόκων στους ομολογιούχους της, ενώ η καταβολή μερίσματος στους μετόχους είναι προαιρετική, επομένως σε αβέβαιους καιρούς, τα μελλοντικά έσοδά σας από επενδύσεις είναι ασφαλέστερα εάν κατέχετε ένα ομολογιακό επιτόκιο αντί για ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα .

Διαφοροποιήστε τις συμμετοχές σας

Οι επενδυτές επιθυμούν να κατέχουν διαφορετικά είδη επενδυτικών προϊόντων για να προστατεύσουν από την απότομη πτώση σε μια συγκεκριμένη περιοχή των επενδυτικών αγορών. Αυτό ονομάζεται διαποικίληση . Ένας τρόπος διαφοροποίησης είναι ο συνδυασμός των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα και των μη μερισμάτων που πληρώνουν μερίσματα, γενικά, τα αποθέματα ανάπτυξης έναντι των αποθεμάτων εισοδήματος. Επειδή τα αποθέματα που καταβάλλουν μερίσματα συχνά δεν αντιδρούν τόσο σοβαρά στις συνολικές κινήσεις της αγοράς, τα αποθέματα εισοδήματος αντιπροσωπεύουν σταθερότητα σε δύσκολους καιρούς, ενώ τα αποθέματα ανάπτυξης θα επιστρέψουν εντυπωσιακά κέρδη κατά τη διάρκεια ισχυρών συνθηκών της αγοράς.