Πίνακας περιεχομένων:
- Μέθοδος απόδοσης μερισμάτων
- Κατανόηση της απόδοσης μερισμάτων
- Μπορεί να αποδειχθεί υπερβολικά υψηλή;
Βίντεο: MICHANIKOS-ONLINE WEBINARS: Κ.Εν.Α.Κ. 2025
Δεν λειτουργούν όλα τα εργαλεία της θεμελιώδους ανάλυσης για κάθε επενδυτή σε κάθε απόθεμα. Αν ψάχνετε για αποθέματα τεχνολογίας υψηλής ανάπτυξης, δεν είναι πιθανό να εμφανιστούν σε οποιεσδήποτε οθόνες αποθεμάτων που μπορεί να τρέξετε αναζητώντας χαρακτηριστικά μερίσματος.
Εάν όμως είστε επενδυτής αξίας, ή αν ψάχνετε για το εισόδημα από μερίσματα, μερικές μετρήσεις είναι συγκεκριμένες για εσάς. Μία από τις δείκτες μέτρησης για επενδυτές μερίσματος είναι η μερισματική απόδοση.
Η απόδοση του μερίσματος είναι ένας οικονομικός δείκτης που δείχνει πόσα μια εταιρεία αποδίδει σε μερίσματα κάθε χρόνο σε σχέση με την τιμή της μετοχής της.
Μέθοδος απόδοσης μερισμάτων
Η απόδοση του μερίσματος εμφανίζεται ως ποσοστό. Υπολογίζεται διαιρώντας την αξία σε δολάρια των μερισμάτων που καταβάλλονται σε ένα συγκεκριμένο έτος ανά μετοχή των μετοχών που κατέχονται από την αξία δολαρίου μιας μετοχής. Είναι ίσο με το ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή διαιρούμενο με την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ανά μετοχή.
Για παράδειγμα, εάν το ετήσιο μέρισμα μιας εταιρείας είναι 1,50 δολάρια και η μετοχή διαπραγματεύεται στα 25 δολάρια, η απόδοση του μερίσματος είναι 6%: 1,50 $ / 25 $ = 0,06.
Οι αποδόσεις για ένα τρέχον έτος μπορούν να εκτιμηθούν χρησιμοποιώντας τη μερισματική απόδοση του προηγούμενου έτους ή χρησιμοποιώντας την τελευταία τριμηνιαία απόδοση, πολλαπλασιάζοντας την με 4, διαιρώντας με την τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Κατανόηση της απόδοσης μερισμάτων
Η απόδοση του μερίσματος είναι μια μέθοδος που χρησιμοποιείται για να μετρήσει το ποσό της ταμειακής ροής που παίρνετε πίσω για κάθε δολάριο που επενδύετε σε μετοχική θέση. Με άλλα λόγια, είναι μια μέτρηση του πόσο κτύπημα για το buck σας παίρνετε από τα μερίσματα. Η απόδοση του μερίσματος είναι ουσιαστικά η απόδοση της επένδυσης για ένα απόθεμα χωρίς κέρδη κεφαλαίου.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα μερισματικής απόδοσης από την Investopedia:
"Ας υποθέσουμε ότι η μετοχή της εταιρείας ABC διαπραγματεύεται στα 20 δολάρια και πληρώνει ετήσια μερίσματα ύψους $ 1 ανά μετοχή στους μετόχους της. Ας υποθέσουμε επίσης ότι η μετοχή της εταιρίας XYZ διαπραγματεύεται στα $ 40 και επίσης καταβάλλει ετήσια μερίσματα ύψους $ 1 ανά μετοχή. (1/20 = 0,05), ενώ η μερισματική απόδοση του XYZ είναι μόνο 2,5% (1/40 = 0,025). πιθανότατα προτιμούν τα αποθέματα της ABC έναντι της μετοχής της XYZ, καθώς έχει διπλάσια απόδοση σε μερίσματα. "Οι επενδυτές που χρειάζονται ελάχιστη ταμειακή ροή από τις επενδύσεις τους μπορούν να εξασφαλίσουν επενδύοντας σε μετοχές που πληρώνουν υψηλές, σταθερές μερισματικές αποδόσεις.
Οι παλαιότερες, καθιερωμένες εταιρείες συνήθως πληρώνουν υψηλότερο ποσοστό στα μερίσματα από ό, τι οι νεώτερες εταιρείες, ενώ το ιστορικό μερισμάτων των παλαιότερων εταιρειών είναι επίσης γενικά πιο συνεπές.
Μπορεί να αποδειχθεί υπερβολικά υψηλή;
Λάβετε υπόψη ότι η καταβολή υψηλών μερισμάτων μπορεί επίσης να κοστίσει μια εταιρεία με αναπτυξιακό δυναμικό. Κάθε δολάριο που μια επιχείρηση πληρώνει στους μετόχους της είναι χρήματα που η εταιρεία δεν επανεπενδύει από μόνη της για να κάνει κέρδη κεφαλαίου. Ρωτήστε τον εαυτό σας γιατί μια απόδοση μπορεί να είναι υψηλή? Στη συνέχεια, ερευνήστε λίγο.
Μερικές φορές μια υψηλή απόδοση μερισμάτων είναι το αποτέλεσμα της τιμολόγησης των μετοχών. Η απόδοση θα αυξηθεί μαθηματικά επειδή η τιμή πέφτει. Αυτός ο τύπος σεναρίου συχνά αναφέρεται ως "παγίδα αξίας", οπότε ο αγοραστής πρέπει να προσέξει. Μάθετε γιατί η τιμή του αποθέματος έχει μειωθεί. Η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες; Ίσως θελήσετε να αποφύγετε αυτήν την επένδυση, αλλά φροντίστε να είστε σίγουροι.
Οι επιρροές στο παρασκήνιο, όπως μια προβληματική οικονομία, μπορούν επίσης να επηρεάσουν. Οι μετοχές των οικοδομικών επιχειρήσεων κατέρρευσαν κατά τη διάρκεια της ύφεσης του 2009.Αυτό το είδος της κατάστασης δεν έχει γρήγορη επιδιόρθωση, αλλά ορισμένα άλλα ζητήματα μπορεί και η εταιρεία θα μπορούσε να ανακάμψει - ακόμη και νωρίτερα και όχι αργότερα.
Θα θέλετε επίσης να γνωρίζετε το τύπος της εταιρείας στην οποία επενδύετε επειδή μερικές αποδόσεις μερίσματος είναι αφύσικα υψηλές. Οι βασικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (MLP) και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) είναι δύο παραδείγματα. Αυτοί οι τύποι εταιρειών απαιτείται από το νόμο να διανέμουν ένα πολύ σημαντικό ποσοστό των κερδών τους στους μετόχους, με αποτέλεσμα υψηλότερες αποδόσεις μερισμάτων.
Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι οι εταιρείες REITs και MLPs έχουν κακές συμφωνίες. Μερικοί επενδυτές μερισμάτων τους αγαπούν.
Τέλος, ορισμένες εταιρείες χειραγωγούν το κόστος ανάπτυξης τους, τουλάχιστον προσωρινά, σε μια προσπάθεια να προσελκύσουν τους επενδυτές. Μια καλή ιδέα είναι να παρακολουθείτε τις αποδόσεις μερισμάτων με την πάροδο του χρόνου, για να αποκτήσετε μια σαφέστερη εστίαση σε αυτό που συμβαίνει.
Οι καμπύλες απόδοσης και συμπίεσης απόδοσης και τι σημαίνουν
Μπορείτε να επωφεληθείτε από την κατανόηση των μεταβαλλόμενων κατευθύνσεων αποδόσεων; Η καμπύλη αποδόσεων παρέχει μια οπτική εικόνα μακροπρόθεσμων έναντι βραχυπρόθεσμων ομολόγων.
Πώς να υπολογίσετε τους συντελεστές πληρωμών μερίσματος
Οι πληρωμές μερισμάτων μιας εταιρείας μπορεί να είναι χρήσιμο εργαλείο ανάλυσης, αλλά πρέπει να ληφθούν υπόψη και άλλες πληροφορίες σχετικά με τα μερίσματα και τα κέρδη.
Μάθετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε την απόδοση του μερίσματος
Αυτή η εισαγωγή στη μερισματική απόδοση παρέχει έναν βασικό ορισμό καθώς και ένα βήμα προς βήμα παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού του τύπου της απόδοσης μερισμάτων.