Χρηματιστηριακές συναλλαγές έναντι συναλλαγών επιλογών

Για παράδειγμα, μερικοί παράγοντες που χρησιμοποιούν οι έμποροι επιλογών για να μετρήσουν το δυναμικό κινδύνου / ανταμοιβής:

• Κρατώντας μια θέση για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Σε αντίθεση με το απόθεμα, όλες οι επιλογές χάνουν αξία καθώς ο χρόνος περνάει. Το ελληνικό γράμμα "Θήτα"χρησιμοποιείται για να περιγράψει πώς το πέρασμα μιας ημέρας επηρεάζει την αξία μιας επιλογής.
• Δέλτα μετρά τον τρόπο με τον οποίο η αλλαγή τιμής - είτε υψηλότερη είτε χαμηλότερη - για το υποκείμενο αποθεματικό ή δείκτη επηρεάζει την τιμή ενός δικαιώματος προαίρεσης.
• Συνέχιση της αλλαγής των τιμών. Καθώς το απόθεμα συνεχίζει να κινείται προς μία κατεύθυνση, ο ρυθμός με τον οποίο τα κέρδη ή οι απώλειες συσσωρεύονται αλλαγές. Αυτός είναι ένας άλλος τρόπος να πούμε ότι η επιλογή Delta δεν είναι σταθερή αλλά αλλάζει. Την ελληνική, Gamma περιγράφει τον ρυθμό με τον οποίο αλλάζει η Delta.Αυτό είναι πολύ διαφορετικό για το απόθεμα (ανεξάρτητα από την τιμή της μετοχής, η αξία μιας μετοχής μετοχών αλλάζει πάντα κατά $ 1 όταν η τιμή των μετοχών μεταβάλλεται κατά $ 1) και η έννοια είναι κάτι με το οποίο ένας νέος έμπορος επιλογών πρέπει να είναι άνετος.

• Ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον μεταβλητότητας. Κατά τη διαπραγμάτευση μετοχών, μια πιο ασταθής αγορά μεταφράζεται σε μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές των τιμών για τα αποθέματα. Στον κόσμο των επιλογών, η μεταβλητότητα της μεταβλητότητας παίζει σημαντικό ρόλο στην τιμολόγηση των επιλογών. Vegaμετρήστε πόσο αλλάζει η τιμή μιας επιλογής όταν οι εκτιμώμενες μεταβολές της μεταβλητότητας.

Αντιστάθμιση με Spreads

Οι επιλογές χρησιμοποιούνται συχνά σε συνδυασμό με άλλες επιλογές (δηλαδή αγοράστε ένα και πωλήστε άλλο). Αυτό μπορεί να ακούγεται συγκεχυμένο, αλλά η γενική ιδέα είναι απλή: Όταν έχετε προσδοκία για το υποκείμενο στοιχείο, όπως:

• Bullish
• Bearish
• Ουδέτερη (αναμένοντας μια αγορά με εμβέλεια)
• Να γίνει πολύ περισσότερο, ή πολύ λιγότερο, ασταθής

Μπορείτε να δημιουργήσετε θέσεις που κερδίζουν χρήματα όταν οι προσδοκίες σας γίνουν πραγματικότητα. Ο αριθμός των πιθανών συνδυασμών είναι μεγάλος και μπορείτε να βρείτε πληροφορίες σχετικά με διάφορες στρατηγικές επιλογών που χρησιμοποιούντα spreads. Τα spreads έχουν περιορισμένο κίνδυνο και περιορισμένες ανταμοιβές.Ωστόσο, σε αντάλλαγμα για την αποδοχή περιορισμένων κερδών, η εξάπλωση των συναλλαγών έρχεται με τις δικές της ανταμοιβές, όπως η αυξημένη πιθανότητα να κερδίσουν χρήματα. Ο κάπως συντηρητικός επενδυτής έχει ένα μεγάλο πλεονέκτημα όταν είναι σε θέση να κατέχει θέσεις που προσφέρουν αξιοπρεπές δυνητικό κέρδος - και μεγάλη πιθανότητα να κερδίσει αυτό το κέρδος.

Οι έμποροι μετοχών δεν έχουν τίποτα παρόμοιο με το spread options.

Η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων προαίρεσης δεν είναι χρηματιστηριακή. Για τον εκπαιδευμένο προμηθευτή δικαιωμάτων προαίρεσης, αυτό είναι καλό επειδή οι στρατηγικές επιλογών μπορούν να σχεδιαστούν για να επωφεληθούν από μια ευρεία ποικιλία των αποτελεσμάτων της χρηματιστηριακής αγοράς. Και αυτό μπορεί να επιτευχθεί με περιορισμένο κίνδυνο.