Καθαρό εισόδημα που εφαρμόζεται στις κοινές μετοχές

Το καθαρό εισόδημα που εφαρμόζεται στις κοινές μετοχές στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι το κέρδος της κατώτατης γραμμής που ανήκει στους κοινούς μετόχους, οι οποίοι είναι οι τελικοί κάτοχοι, μια εταιρεία που αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της περιόδου που μετριέται. Το καθαρό εισόδημα που εφαρμόζεται στις κοινές μετοχές είναι το σημείο εκκίνησης για τον υπολογισμό των βασικών κερδών ανά μετοχή και των απομειωμένων κερδών ανά μετοχή, τα στοιχεία που ακούτε πάντα για τα νέα ή για την ανάγνωση ετήσιων εκθέσεων ή καταθέσεων 10-K. (Για να λάβετε τα βασικά κέρδη ανά μετοχή ή τα βασικά κέρδη ανά μετοχή, όπως είναι ευρέως γνωστό, οι οικονομικοί αναλυτές διαιρούν το καθαρό εισόδημα που ισχύει για τα κοινά με τον συνολικό αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία.

Για να λάβετε τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή ή το Αραιωμένο EPS, γίνονται προσαρμογές για ορισμένα δυνητικά απομειωτικά γεγονότα ή συναλλαγές, όπως η άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, warrants, μετατρέψιμων ομολογιών ή μετατρέψιμων προνομιούχων μετοχών.) Η τελευταία γραμμή, στο κάτω μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων, είναι το χρηματικό ποσό που η εταιρεία ισχυρίζεται ότι έχει πραγματοποιήσει - το καθαρό εισόδημα, το συνολικό κέρδος ή τα αναφερόμενα κέρδη … είναι όλα τα ίδια - εξ ου και το κλισέ, "ποιο είναι το κατώτατο όριο;".

Το υψηλότερο καθαρό εισόδημα που εφαρμόζεται στις κοινές μετοχές δεν επαρκεί για την πραγματοποίηση επιτυχούς επένδυσης

Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν λανθασμένα ότι ένα υψηλότερο ποσό καθαρού εισοδήματος κάθε χρόνο σημαίνει ότι η εταιρεία κάνει καλά. Το πρόβλημα με αυτή την προσέγγιση είναι ότι αγνοεί τις αλλαγές στο κεφάλαιο στην εργασία . Με άλλα λόγια, εάν το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας πιέσει την επιχείρηση να εκδώσει νέες μετοχές και με αυτόν τον τρόπο να διπλασιάσει το συνολικό ποσό των χρημάτων στην επιχείρηση, αλλά τα κέρδη αυξάνονται μόνο κατά 5%, είναι μια φρικτή απόδοση. Αυτά είναι τα πράγματα που πρόκειται να συζητήσουμε περαιτέρω σε αυτό το μάθημα, διότι ως νέος επενδυτής, η σκλαβική αφοσίωση στη διαρκώς αυξανόμενη κερδοφορία ανά μετοχή χωρίς να δίνεται προσοχή στην απόδοση κεφαλαίου είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα λάθη που θα χρειαστείτε για την καταπολέμηση.

Αυτό που μετράει ως επενδυτής είναι η περικοπή του κέρδους σας ανά μετοχή με την πάροδο του χρόνου σε σχέση με το συνολικό κεφάλαιο που χρειάζεται για την παραγωγή αυτής της απόδοσης. τι εσείς, ως ιδιοκτήτης, απολαμβάνετε, όχι αυτό που κάνει η επιχείρηση στο σύνολό της.

Επιπλέον, είναι σημαντικό να επισημανθεί ότι, μερικές φορές, οι μέτοχοι εξυπηρετούνται καλύτερα όταν η διαχείριση μειώνει τον κίνδυνο και όχι επιδιώκει την αύξηση του καθαρού εισοδήματος. Κατά τη διάρκεια περιόδων φυσαλίδων και μανίας, αλλιώς, οι υγιείς επιχειρήσεις μπορούν να αναρροφούνται σε μια πολύ κακή συμπεριφορά, πιέζονται να κάθονται στο περιθώριο και βλέποντας τους ανταγωνιστές τους να γίνονται πλουσιότεροι.

Ένα φανταστικό, αν και τραγικό, παράδειγμα ήταν μια τράπεζα που ονομάζεται Wachovia. Βάλτε αμβλύ, η κατάρρευση της Wachovia ήταν συγκλονιστική για πολλούς πελάτες και επενδυτές. Πρώην ένα από τα πιο σεβαστά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στην περιφέρειά του, η διοίκηση αποφάσισε ότι θα μπορούσε να αυξήσει το καθαρό εισόδημα που εφαρμόζεται στις κοινές μετοχές, πηγαίνοντας από τους δανειστές της subprime κατά τη διάρκεια της φρενίτιδας των ακινήτων. Πήγε τόσο πολύ ώστε να κυκλοφορήσει προϊόντα όπως μια υποθήκη που είχε ένα "πληρώσει ό, τι θέλετε" χαρακτηριστικό έτσι οι λαοί που δανείστηκαν πάρα πολύ θα μπορούσαν πραγματικά να δουν την υποθήκη τους ισορροπία καλλιεργώ αντί να αποσβένει, αυξάνοντας τον κίνδυνο της τράπεζας με την πάροδο του χρόνου.

Άλλες επιχειρήσεις, όπως η ομάδα των συνόρων, πρώην δεύτερη μεγαλύτερη αλυσίδα βιβλιοπωλείων στη χώρα, είχαν ομάδες διαχείρισης που διαπίστωσαν ότι οι επιχειρήσεις δεν εκμεταλλεύονταν τα χρήματά τους, τελικά προσγειώνοντας το πτωχευτικό δικαστήριο, επειδή οι επιχειρήσεις αυτές είχαν ξοδέψει τεράστια χρηματικά ποσά για επαναγορά μετοχών όταν οι χρόνοι ήταν καλές να προσπαθήσουμε και να οδηγήσουμε τα καθαρά έσοδα που ισχύουν για τα κοινά.