Τι γίνεται για τον έλεγχο του πληθωρισμού

Η πρωταρχική δουλειά της Federal Reserve είναι να ελέγχει τον πληθωρισμό αποφεύγοντας παράλληλα μια ύφεση. Αυτό γίνεται με τη νομισματική πολιτική. Για τον έλεγχο του πληθωρισμού, η Fed πρέπει να χρησιμοποιήσει τη συστολική νομισματική πολιτική για να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη. Εάν ο ρυθμός αύξησης του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος είναι περισσότερο από το ιδανικό για 2-3%, η υπερβολική ζήτηση μπορεί να δημιουργήσει πληθωρισμό προκαλώντας αύξηση των τιμών για πολύ λίγα αγαθά.

Η Fed μπορεί να επιβραδύνει αυτή την ανάπτυξη, ενισχύοντας την προσφορά χρήματος, που είναι το συνολικό ποσό της πίστωσης που επιτρέπεται στην αγορά. Οι ενέργειες της Fed μειώνουν τη ρευστότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, καθιστώντας πιο δαπανηρή τη λήψη δανείων. Μειώνει την οικονομική ανάπτυξη και τη ζήτηση, γεγονός που ασκεί πίεση προς τα κάτω στις τιμές.

Εργαλεία που χρησιμοποιεί η Federal Reserve για τον έλεγχο του πληθωρισμού

Η Fed διαθέτει αρκετά εργαλεία που παραδοσιακά χρησιμοποιεί για την εφαρμογή της περιοριστικής νομισματικής πολιτικής. Αυτό το κάνει μόνο αν υποψιάζεται ότι ο πληθωρισμός είναι εκτός λειτουργίας. Η πρώτη του γραμμή άμυνας είναι οι πράξεις ανοικτής αγοράς. Η Fed αγοράζει ή πωλεί τίτλους, συνήθως χρεόγραφα του Δημοσίου, από τις τράπεζες μελών της. Αγοράζει τίτλους όταν θέλει να έχουν περισσότερα χρήματα για να δανείσουν. Πωλεί αυτούς τους τίτλους, τους οποίους οι τράπεζες αναγκάζονται να αγοράσουν. Αυτό μειώνει το κεφάλαιό τους, δίνοντάς τους λιγότερα δάνεια. Ως αποτέλεσμα, μπορούν να χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια.

Αυτό επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη και σβήνει τον πληθωρισμό.

Δεύτερον, η Fed μπορεί να αυξήσει την υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών. Αυτό είναι το ποσό που οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν στο αποθεματικό στο τέλος κάθε ημέρας. Η αύξηση αυτού του αποθεματικού κρατά τα χρήματα εκτός κυκλοφορίας.

Τρίτον, η Fed μπορεί να αυξήσει το προεξοφλητικό επιτόκιο. Αυτό είναι το επιτόκιο που επιβάλλουν οι τράπεζες να δανειστούν κεφάλαια από το παράθυρο έκπτωσης της Fed.

Η Fed σπάνια τροποποιεί αυτά τα δύο εργαλεία. Αντίθετα, συνήθως αλλάζει το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων. Είναι οι τράπεζες επιτοκίων χρεώνουν για τα δάνεια που συνάπτουν μεταξύ τους για να διατηρήσουν την απαίτηση των αποθεματικών. Αυτό είναι πολύ πιο εύκολο για την Fed να τροποποιήσει. Έχει το ίδιο αποτέλεσμα με την αλλαγή της απαίτησης Reserve και του προεξοφλητικού επιτοκίου.

Ο πρώην πρόεδρος Ben Bernanke δήλωσε ότι το πιο σημαντικό εργαλείο της Fed είναι η διαχείριση των προσδοκιών των πολιτών. Μόλις οι άνθρωποι προβλέψουν τον πληθωρισμό, δημιουργούν μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία. Σχεδιάζουν για τις μελλοντικές αυξήσεις των τιμών αγοράζοντας περισσότερο τώρα, αυξάνοντας έτσι τον πληθωρισμό ακόμη περισσότερο. Ο Μπερνάνκι ανέφερε ότι το λάθος που έκανε η Fed στον έλεγχο του πληθωρισμού στη δεκαετία του 1970 ήταν η νομισματική πολιτική της. Αυξάνει τα ποσοστά για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, στη συνέχεια τους μείωσε για να αποφύγει την ύφεση. Αυτή η αστάθεια έπεισε τις επιχειρήσεις να διατηρήσουν υψηλές τις τιμές τους.

Ο Πρόεδρος της Fed, Paul Volcker, αύξησε τις τιμές για να τερματίσει την αστάθεια. Τους κράτησε εκεί παρά την ύφεση του 1981. Αυτό τελικά οδήγησε στον πληθωρισμό επειδή οι άνθρωποι γνώριζαν ότι οι τιμές είχαν σταματήσει να αυξάνονται.

Ο επόμενος πρόεδρος, ο Alan Greenspan, ακολούθησε το παράδειγμα του Volcker. Κατά τη διάρκεια της ύφεσης του 2001, η Fed μείωσε τα επιτόκια για να τερματίσει την ύφεση. Μέχρι τα μέσα του 2004, σιγά-σιγά αλλά εσκεμμένα αύξησε τα ποσοστά για να αποφύγει τον πληθωρισμό. Ο Greenspan είπε στους επενδυτές τι ακριβώς σχεδίαζε να κάνει, αποφεύγοντας έτσι μια άλλη ύφεση. Διαβεβαίωσε τους επενδυτές της αγοράς, οι οποίοι συνέχισαν να επενδύουν και να δαπανούν, παρά τα υψηλότερα επιτόκια. Η τύχη των προηγούμενων χρημάτων σας δείχνει πώς η Fed διαχειριζόταν τις προσδοκίες του πληθωρισμού.

Πόσο καλά η Fed ελέγχει τον πληθωρισμό τώρα

Από την οικονομική κρίση του 2008, η Fed επικεντρώθηκε στην πρόληψη μιας άλλης ύφεσης. Κατά τη διάρκεια της κρίσης, η Fed δημιούργησε πολλά καινοτόμα προγράμματα. Βοηθούσαν γρήγορα τρισεκατομμύρια δολάρια ρευστότητας για να κρατήσουν τις τράπεζες διαλυτές.Πολλοί ανησυχούσαν ότι αυτό θα δημιουργούσε πληθωρισμό μόλις ανακάμψει η παγκόσμια οικονομία.

Η Fed δημιούργησε ένα σχέδιο εξόδου για να τερματίσει τα καινοτόμα προγράμματα. Ολοκληρώθηκε η ποσοτική χαλάρωση και οι αγορές του Treasurys. Το πρόγραμμα αυτό δημιούργησε πληθωρισμό ενεργητικού σε μετοχές το 2013, ομόλογα το 2012 και χρυσό το 2011. Αλλά επηρέασε τους επενδυτές και όχι τους καταναλωτές.

Η Fed ενθαρρύνει ένα μέτριο ποσοστό πληθωρισμού με στόχο τον πληθωρισμό. Ο στόχος είναι 2% για τον πυρήνα του πληθωρισμού. Αυτή είναι η μέτρηση του πληθωρισμού, εξαιρουμένων των τιμών αερίου και τροφίμων, που μπορεί να είναι πολύ ασταθείς. Λίγος πληθωρισμός μπορεί να ενθαρρύνει την ανάπτυξη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι άνθρωποι αναμένουν αύξηση των τιμών, ώστε να αγοράσουν περισσότερα τώρα για να αποφευχθούν μελλοντικές αυξήσεις των τιμών. Αυτό δημιουργεί τη ζήτηση που απαιτείται για μια υγιή οικονομία.

Η στόχευση του ρυθμού πληθωρισμού σημαίνει επίσης ότι η Fed δεν θα επιτρέψει την αύξηση του πληθωρισμού πολύ πάνω από το 2% του βασικού πληθωρισμού. Αν ο πληθωρισμός αυξηθεί υπερβολικά πάνω από τον στόχο, η Fed θα εφαρμόσει τη συστολική νομισματική πολιτική για να την κρατήσει από το να ξεφύγει από τον έλεγχο. Για να μάθετε πόσο καλά η Fed ελέγχει τον πληθωρισμό, ο τρέχων ρυθμός πληθωρισμού σας λέει πόσο καλά η Fed ελέγχει τον πληθωρισμό.

Εις βαθος:Πώς επηρεάζει ο πληθωρισμός τη ζωή σας Αιτίες του πληθωρισμού Γιατί ο πληθωρισμός δεν έπληξε Σημαντικοί παίκτες στη μάχη ενάντια στον πληθωρισμό Πώς να προστατεύσετε τον εαυτό σας από τον πληθωρισμό