Τι είναι τα ETF της χώρας;

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ("ETF") έχουν γίνει ένας δημοφιλής τρόπος για τους επενδυτές να χτίζουν εύκολα την έκθεση σε συγκεκριμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Με το χαμηλό κόστος τους, τη φορολογική αποτελεσματικότητα και τα χαρακτηριστικά που μοιάζουν με μετοχές, οι επενδυτές έχουν χύσει πάνω από 1,7 τρισ. Δολάρια σε πάνω από 1.500 ETF που διαπραγματεύονται μόνο στις Η.Π.Α. Η ίδια απλότητα έχει κάνει τα ΕΙΕΕ μια ελκυστική επιλογή για τους διεθνείς επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε συγκεκριμένες χώρες.

Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια ματιά στο γιατί τα λεγόμενα ETF χωρών αποτελούν μια εξαιρετική επιλογή για διεθνή διαφοροποίηση και μερικές σημαντικές εκτιμήσεις για τους επενδυτές.

Απλοποιημένη Επένδυση

Η διεθνής επένδυση ήταν μια περίπλοκη προσπάθεια στο παρελθόν, με τους ξένους λογαριασμούς μεσιτών και το διεθνές φορολογικό δίκαιο. Από την δεκαετία του 2000, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν είτε Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών ("ADR") είτε διεθνή ETFs προκειμένου να αποκτήσουν έκθεση σε διεθνείς αγορές χωρίς να χρειάζεται να αγοράσουν ξένο τίτλους που υπόκεινται σε αλλοδαπούς κανονισμούς.

Τα αμερικανικά πιστοποιητικά αποδείξεων είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να αγοράσετε μετοχές σε μια μεμονωμένη ξένη εταιρεία χωρίς να χρειάζεται να αγοράσετε ξένες μετοχές άμεσα, αλλά έχουν την τάση να έχουν σχετικά χαμηλή ρευστότητα σε σύγκριση με άλλες μετοχές των ΗΠΑ και η διατήρηση ενός χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι δύσκολη και χρονοβόρα. Οι επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε μια συγκεκριμένη χώρα ενδέχεται να θέλουν να εξετάσουν τα λεγόμενα ETF χωρών.

Χώρα ETF 101

Οι χώρες ETF της χώρας παρέχουν έκθεση σε μια συγκεκριμένη ξένη χώρα, όπως η Κίνα ή η Γερμανία. Κρατώντας ένα καλάθι ξένων μετοχών αντιπροσωπευτικών της οικονομίας της χώρας, αυτά τα ETF παρέχουν στους επενδυτές των ΗΠΑ έναν εύκολο τρόπο να αποκτήσουν έκθεση στη χώρα με την αγορά ξένων μετοχών. Τα ETF χωρών - τουλάχιστον για τις δημοφιλείς χώρες - τείνουν να είναι επίσης πολύ ρευστά, γεγονός που μειώνει τους κινδύνους ρευστότητας για τους επενδυτές.

Μερικά παραδείγματα χωρών ETF περιλαμβάνουν:

• MSCI Canada Index Fund (EWC)
• MSCI Germany Index Fund (EWG)
• MSCI Malaysia Index Fund (EWM)

Η iShares, ο μεγαλύτερος εκδότης του ΕΙΕΕ στον κόσμο, διαθέτει πάνω από 50 διαφορετικά ETF χωρών που παρέχουν έκθεση σε σχεδόν κάθε γωνιά του κόσμου. Εκτός από τα iShares, υπάρχουν εκατοντάδες άλλοι εκδότες του ΕΙΕΕ, μεταξύ των οποίων πολλοί που παρέχουν τα δικά τους ETF σε χώρες, συμπεριλαμβανομένων των Global X, Market Vectors, Barclays, SPDR, Wisdom Tree, Vanguard και άλλων.

Οι επενδυτές πρέπει να διερευνήσουν προσεκτικά τις επιλογές τους πριν επενδύσουν σε μια συγκεκριμένη χώρα ETF, διότι μπορεί να υπάρχουν πολλές διαφορετικές επιλογές σε διάφορους δείκτες εξόδων ή επίπεδα ρευστότητας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να έχει νόημα η επένδυση με μια λιγότερο δημοφιλή επιλογή που προσφέρει καλύτερη αξία.

Ερευνητικά Κέντρα ETF

Οι χώρες ETF παρέχουν εύκολη έκθεση σε συγκεκριμένες χώρες σε όλο τον κόσμο, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να διαβάσουν προσεκτικά το ενημερωτικό δελτίο του ΕΙΕΕ για να κατανοήσουν πλήρως τους κινδύνους και άλλα σημαντικά ζητήματα. Συχνά, τα ενημερωτικά δελτία μπορούν να βρεθούν στον ιστότοπο του εκδότη ή επικοινωνώντας απευθείας με τον εκδότη για να τα λάβετε μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ή τακτικού ταχυδρομείου για να τα ελέγξετε πριν αγοράσετε το ETF.

Οι πιο σημαντικές εκτιμήσεις κατά την έρευνα αυτών των ETFs είναι:

• Έκθεση τομέα - Το ΕΙΕΕ είναι υπερβολικά εκτεθειμένο σε συγκεκριμένο κλάδο; Αν ναι, πώς γίνεται αυτό το πλέγμα με το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιό σας;
• Εταιρική Έκθεση - Είναι το ETF υπερβολικά εκτεθειμένο σε μια μεμονωμένη επιχείρηση; Εάν ναι, πρέπει να αγοράσετε μόνο το ADR αντί για το ETF;
• Δείκτης εξόδων - Πόσο κοστίζει το ΕΙΕΕ για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων; Είναι τα τέλη υπερβολικά υψηλά για να δικαιολογήσουν δεδομένης της πιθανής απόδοσης;

Η απάντηση σε πολλά από αυτά τα ερωτήματα εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το χαρτοφυλάκιο του μεμονωμένου επενδυτή. Για παράδειγμα, η υπερβολική έκθεση σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία μπορεί να μην αποτελεί πρόβλημα εάν ο κλάδος αυτός υποεκπροσωπεί το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιό του. Οι επενδυτές θα πρέπει να αξιολογήσουν προσεκτικά αυτά τα κριτήρια πριν αγοράσουν ETF χωρών, προκειμένου να αποφευχθούν τυχόν προβλήματα διαφοροποίησης ή απόδοσης.

Κλειδαριά

• Η διεθνής επένδυση έχει γίνει πολύ πιο εύκολη με την έλευση των χωρών ETF, οι οποίες παρέχουν εύκολη έκθεση σε ένα καλάθι με τίτλους αντιπροσωπευτικούς της οικονομίας μιας χώρας.
• Οι διεθνείς επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν με προσοχή το άνοιγμα του τομέα, την έκθεση της εταιρείας και τους δείκτες δαπανών εξετάζοντας το ενημερωτικό δελτίο μιας χώρας πριν από τη διάθεση κεφαλαίων.